10月29日消息，近期交银产业机遇混合披露2026年第三季度报，基金规模6.44亿元，比2026年第二季度降低27.47%。基金经理朱维缜最新投资观点同步出炉。
朱维缜表示，当前A股市场处于磨底调整阶段，可围绕算力产业链及估值消化后的悦己消费赛道挖掘长期配置价值。 宏观经济： 当前上市公司盈利呈现上游资源与科技板块持续改善、消费板块持续疲软的分化格局，与短期市场行情演绎形成明显背离。 资本市场： 全球算力交易杠杆同步出清，资金从高位成长股切换至低估值防御资产，A股双创与硬科技板块三季度回调较多，大盘价值板块表现显著抗跌，9月受加息落地、地缘冲突推升油价影响，市场整体缩量震荡，进入第二轮去杠杆磨底阶段。 投资方向： 将继续持有海外算力相关的CPO、PCB板块标的，适度降低上游材料持仓，同时增持国产算力产业链中芯片设计、制造、设备环节标的，长期布局供需弹性充足、估值已充分消化的悦己消费赛道优质标的。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、地缘冲突进一步升级、国内消费复苏不及预期、科技产业发展进度低于预期等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准14.40%
数据显示，截至2026年第三季度末，交银产业机遇混合净值为0.90元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-21.94%，同期业绩比较基准收益率为-7.54%，跑输基准14.40%。
朱维缜自2024年6月22日担任交银产业机遇混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.10%。
| 表：交银产业机遇混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -21.94% | -7.54% | -14.40% |
| 近6月 | -0.35% | -0.47% | 0.12% |
| 近1年 | -25.71% | -3.02% | -22.69% |
| 近3年 | 8.79% | 19.11% | -10.32% |
| 近5年 | -16.65% | 1.05% | -17.70% |
| 成立以来 (2020-9-24) | -9.51% | 6.25% | -15.76% |
资料显示，朱维缜，硕士，10年证券从业年限，2016年加入交银施罗德基金管理有限公司，历任行业分析师，2024年6月22日起担任交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，交银产业机遇混合2026年三季度受市场磨底调整、板块风格切换影响，阶段性业绩跑输基准，规模也出现明显缩水。基金经理锚定算力产业链与估值消化后的悦己消费赛道布局，后续其持仓调整能否适配市场行情、兑现长期配置价值，叠加海外货币政策、地缘冲突、产业复苏进度等多重潜在风险，将直接影响产品后续业绩表现，值得投资者持续跟踪观察。
附公告原文节选：
2026 年三季度,资本市场受制于利率和风险偏好,全球算力交易杠杆同步出清,资金从高 位成长股切至低估值防御资产｡A 股方面,同样是双创与硬科技板块在本季度下跌较多,大盘价 值则显著抗跌｡8 月中报期间,市场定价一度回到业绩驱动,此前超跌板块反弹,防御资产阶段 性调整｡但在9 月,在加息落地和地缘冲突继续推升油价的背景下,市场整体缩量震荡,A 股进 入第二轮去杠杆､磨底阶段｡
从上市公司中报整体情况看,还是呈现上游资源+科技板块盈利继续改善的趋势,消费则持 续疲软,与行情演绎产生了背离｡本组合三季度结合对各上市公司中报的总结和北美云厂商的后 续展望,在几个长期看好的方向内部做了一定的小幅调整｡(1)继续持有海外算力,主要持有 CPO､PCB,AI 基础建设量价齐升逻辑持续,但降低了一定的上游材料持仓;(2)整体增加了国 产算力产业链的持仓,随着国内大模型突破和竞争加剧,国产算力需求继续增加,对应芯片设 计､制造､设备产业链迎来机遇,考虑到扩产需求,增持了设备板块;(3)依然长期看好给消 费者带来美好和快乐的“悦己消费”,该行业供给创造需求,供需弹性都很大,并不存在行业饱 和,优秀的企业会源源不断的推出好产品,值得长期耕耘,经历过去几个季度的调整,估值已经 获得消化,值得重点关注,继续配置｡
资产净值比例为24.38%｡
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码
行业类别
---
---
A
农､林､牧､渔业
B
采矿业
C
制造业
D
电力､热力､燃气及水生产和供 应业
E
建筑业
F
批发和零售业
G
交通运输､仓储和邮政业
H
住宿和餐饮业
I
信息传输､软件和信息技术服务 业
J
金融业
K
房地产业
L
租赁和商务服务业
M
科学研究和技术服务业
N
水利､环境和公共设施管理业
O
居民服务､修理和其他服务业
P
教育
Q
卫生和社会工作
R
文化､体育和娱乐业
S
综合
合计
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别
占基金资产净值比例(%)
---
---
可选消费
13.35
通信服务
7.29
医药卫生
2.00
信息技术
1.73
金融
0.00
房地产
0.00
主要消费
0.00
合计
24.38
注:本报告采用中证CICS 一级分类标准编制｡
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号
股票代码
---
---
1
09992 HK
2
300308
3
300502
4
002517
5
00700 HK
6
002602
7
688256
8
002463
9
688825
10
688072
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号
债券品种
---
---
1
国家债券
2
央行票据
3
金融债券
其中:政策性金融债
-
4
企业债券
5
企业短期融资券
6
中期票据
7
可转债(可交换债)
8
同业存单
9
其他
10
合计
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号
债券代码
---
---
1
019792
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无｡
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无｡
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无｡
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无｡
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无｡
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策 无｡
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无｡
5.10.3 本期国债期货投资评价 无｡
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或 在报告编制日前一年内受到公开谴责､处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一 年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚｡
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同约定的备选股票库
基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同约定的备选股票库之外的股票｡
5.11.3 其他资产构成
序号
名称
---
---
1
存出保证金
2
应收证券清算款
3
应收股利
4
应收利息
5
应收申购款
6
其他应收款
7
其他
8
合计
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无｡
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限情
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值
占基金资产净
值比例(%)
况说明
(元)
1 688825 长鑫科技 4,108,069.85 0.64 限售股
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差｡
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 765,564,298.23
报告期期间基金总申购份额 11,551,606.27
减:报告期期间基金总赎回份额 65,649,242.18
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 711,466,662.32
注:1､如果本报告期间发生转换入､红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2､如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务｡
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本 基金份额 22,356,547.00
报告期期间买入/申购总份
额
报告期期间卖出/赎回总份 额 22,356,547.00
报告期期末管理人持有的本
基金份额
报告期期末持有的本基金份
额占基金总份额比例(%)
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
序号 交易方式 交易日期 交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%)
1
赎回
---
---
合计
注:基金管理人投资本基金适用的申购/赎回费率按照本基金招募说明书及有关公告的规定执 行,表格中的费率是计算交易折扣后的最终实际费率｡
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无｡
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无｡
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1､中国证监会准予交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金募集注册的文件;
2､《交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金基金合同》;
3､《交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金招募说明书》;
4､《交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金托管协议》;
5､关于申请募集注册交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金的法律意见书;
6､基金管理人业务资格批件､营业执照;
7､基金托管人业务资格批件､营业执照;
8､报告期内交银施罗德产业机遇混合型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿｡
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所｡
9.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,或者登录基金管理人的 网站(www.fund001.com)查阅｡在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件 或复印件｡
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司｡本公司客 户服务中心电话:400-700-5000(免长途话费),021-61055000,电子邮件:
services@jysld.com｡
