10月29日消息，近期中金安盈90天持有中短债A披露2026年第三季度报，基金规模5.31亿元，比2026年第二季度降低3.28%。基金经理石玉最新投资观点同步出炉。
石玉表示，2026年三季度内外部环境呈现分化态势，国内债市震荡走强，中短债产品可依托票息策略辅以灵活操作实现稳健收益。 宏观经济： 外部地缘政治与经贸冲突多发，主要经济体走势分化，美联储重启加息推高美债收益率，人民币在美元走强背景下仍保持韧性、延续小幅升值态势；国内经济总体平稳、结构分化延续，9月制造业PMI重回荣枯线以上，内需不足、供需匹配偏弱等结构性问题仍存，PPI受国际大宗商品价格拉动同比上涨5.0%，CPI表现温和。 资本市场： 三季度债市整体震荡走强，收益率曲线呈现平坦化特征，短端受平稳资金面支撑波动较小，中长端在基本面弱复苏、机构配置需求旺盛的环境下表现更突出，信用债市场“资产荒”格局凸显，机构票息配置需求集中释放，中长端低评级品种收益率下行幅度更为显著。 投资方向： 将继续以精选中短久期中高等级信用债的票息持有策略为核心，做好组合流动性管理，同时结合市场行情灵活运用久期策略、骑乘策略和波段交易，在严控风险的前提下增厚组合收益。 风险提示： 需警惕海外主要经济体货币政策超预期调整、国内宏观经济复苏节奏不及预期、市场流动性出现季节性大幅波动等潜在风险，避免组合收益出现不必要的回撤。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，中金安盈90天持有中短债A净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.35%，同期业绩比较基准收益率为0.37%，跑输基准0.02%。
石玉自2022年11月15日担任中金安盈90天持有中短债A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报11.62%。
| 表：中金安盈90天持有中短债A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.35% | 0.37% | -0.02% |
| 近6月 | 0.99% | 0.83% | 0.16% |
| 近1年 | 2.16% | 1.81% | 0.35% |
| 近3年 | 8.15% | 6.65% | 1.50% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-11-15) | 11.46% | 9.05% | 2.41% |
资料显示，石玉，管理学硕士，20年证券从业年限，历任中国科技证券有限责任公司、华泰联合证券有限责任公司职员，天弘基金管理有限公司金融工程分析师、固定收益研究员，中国国际金融股份有限公司资产管理部高级研究员、投资经理助理、投资经理，现任中金基金管理有限公司固定收益部基金经理，2022年11月15日起担任中金安盈90天持有期中短债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，中金安盈90天持有中短债A长期业绩跑赢基准，契合中短债产品稳健定位。结合基金经理后续以票息策略为核心、辅以灵活操作的布局思路，该产品后续仍将以控风险为前提追求稳健收益，投资者需同步关注海外政策变动、国内复苏节奏等潜在扰动因素，理性评估产品适配性。
附公告原文节选：
2026 年三季度,外部环境更趋复杂多变,地缘政治与经贸冲突多发,主要经济体表现持续分
化｡9 月,美联储因通胀压力重启加息25bps,为2023 年7 月以来首次加息｡美债收益率明显走 高,10 年期美国国债收益率三季度末收于5.29%,较上季度末上行85bps｡人民币则在美元走强 背景下仍保持韧性,延续小幅升值态势｡
国内方面,经济总体平稳､结构分化延续｡9 月制造业PMI 为50.1%,重回荣枯线以上,但内 需不足､供需匹配偏弱等结构性问题仍存｡物价方面,受国际原油及大宗商品价格上涨影响,9 月PPI 同比上涨5.0%;CPI 表现温和,同比上涨0.9%｡货币政策与资金面方面,央行货币政策维 持适度宽松,流动性保持充裕,资金利率在窄幅低位运行｡央行在税期､月末及季末增加隔夜逆 回购投放频率,平滑季节性扰动｡三季度回购利率围绕政策利率窄幅运行,中枢较二季度小幅抬 升但稳定性增强｡DR007 加权均值1.41%,DR001 加权均值1.38%｡
债市方面,三季度债市震荡走强,收益率曲线平坦化｡短端受资金面平稳支撑､变动不大; 中长端在基本面弱复苏､风险偏好下降和配置需求旺盛环境下表现更强｡信用债方面,“资产荒” 格局叠加摊余成本法债基建仓,机构票息配置需求集中释放,尤其是中长端低评级品种下行更为 显著｡
操作上,组合精选中短久期中高等级信用债,以票息持有策略为主｡在做好组合流动性管理 的同时,根据市场情况也适时应用了久期策略､骑乘策略和波段交易,力争为投资者带来更高的 回报｡
