10月29日消息，近期广发睿智两年持有期混合发起式A披露2026年第三季度报，基金规模3.62亿元，比2026年第二季度降低3.14%。基金经理孙迪最新投资观点同步出炉。
孙迪表示，2026年三季度国内经济保持平稳修复态势，海外扰动因素增多，A股出现阶段性调整，后续将在严控回撤的前提下把握结构性投资机会。 宏观经济： 国内宏观经济整体保持平稳运行，9月制造业PMI重回荣枯线以上，出口维持高位但内需仍显疲弱，政策层面保持较强战略定力，经济托底与新质生产力发展为核心工作方向；海外美联储完成首次加息，地缘冲突推高油价，美债利率快速上行。 资本市场： 三季度A股出现明显调整，主要宽基指数悉数下跌，上半年表现亮眼的科技成长板块大幅回调，行业风格显著切换，煤炭、石油石化、银行等偏防御属性板块表现占优，科技制造类行业跌幅居前。 投资方向： 后续将维持行业配置适度分散，重点布局科技、制造、金融及高景气成长赛道，结合市场动态调整持仓，避免单一风格或行业过度集中，保障组合净值运行平稳，强化防御属性。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期收紧、地缘冲突升级引发的全球资本市场波动，以及国内内需修复不及预期带来的相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.71%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发睿智两年持有期混合发起式A净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-3.15%，同期业绩比较基准收益率为-3.86%，跑赢基准0.71%。
孙迪自2025年7月1日担任广发睿智两年持有期混合发起式A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.15%。
| 表：广发睿智两年持有期混合发起式A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -3.15% | -3.86% | 0.71% |
| 近6月 | 2.07% | -1.67% | 3.74% |
| 近1年 | 0.88% | -6.64% | 7.52% |
| 近3年 | 15.73% | 25.69% | -9.96% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-10-18) | 6.03% | 28.62% | -22.59% |
资料显示，孙迪，拥有基金业从业证书，2009年起从事证券投资研究相关工作，历任广发基金管理有限公司研究发展部研究员、部门总经理助理、副总经理，曾先后管理广发高端制造股票型发起式证券投资基金、广发诚享混合型证券投资基金、广发兴诚混合型证券投资基金、广发研究精选股票型证券投资基金、广发资源优选股票型发起式证券投资基金、广发品牌消费股票型发起式证券投资基金，现任公司研究发展部总经理，2025年7月1日起担任广发睿智两年持有期混合型发起式证券投资基金等多只基金的基金经理。
整体来看，整体来看，广发睿智两年持有期混合A在2026年三季度市场调整中实现小幅跑赢基准，后续将以分散配置、严控回撤为核心思路布局多类赛道。对投资者而言，该产品的两年持有期属性搭配当前偏防御的运作策略，适配追求净值平稳的中长期布局需求，同时需留意提示的各类内外市场扰动风险，理性评估产品历史业绩与自身风险承受能力的匹配度。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内宏观经济基本保持平稳,制造业PMI 在7-8 月低于50%后, 9 月修复到50%以上,但结构上分化较为明显,出口仍处于高位,但内需较为疲弱, 社融存量同比增速回落,消费数据低迷,地产现房新政后数据表现平淡,国内政策上 维持了很强的战略定力,经济托底和发展新质生产力仍是工作重心｡海外美联储首次 加息落地,美伊冲突反复造成油价再次冲高,美债利率快速走高｡
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在这样的宏观环境下,A 股市场三季度出现较为明显的调整,上证综指､沪深300 和中证800 分别下跌6.16%､12.49%和13.97%,今年以来的涨幅已经全部转负,上半 年表现抢眼的科技成长方向剧烈下跌,创业板指和科创50 下跌27.80%和30.70%｡行 业表现也和上半年风格迥异,煤炭､石油石化､农林牧渔､银行､医药等行业上涨超 过10%,电子､通信､电力设备､机械等科技制造行业跌幅超过20%｡
报告期内,组合在行业配置上保持适度分散,重点关注科技､制造､金融及部分 景气度相对较高的成长方向,并结合市场变化对持仓进行动态调整,避免单一风格或 单一行业的过度集中,整体净值运行平稳,回撤控制较好,体现出较强的稳健性和防 御属性｡
