10月29日消息，近期国泰海通鑫诚六个月持有期债券A披露2026年第三季度报，基金规模1.34亿元，比2026年第二季度降低4.75%。基金经理李煜最新投资观点同步出炉。
李煜表示，后续将密切跟踪基本面、流动性、机构行为等核心变量变化，灵活调整组合操作以把握稳健收益空间。 宏观经济： 当前内需修复偏弱，政策宽松导向明确，宽货币环境为实体经济运行提供了适宜的流动性支撑。 资本市场： 债券市场收益率整体下行、曲线走平，资金面维持平稳宽松态势；可转债市场随权益宽幅震荡走弱，科技类与双高个券回撤幅度较大。 投资方向： 将基于品种利差、期限利差、信用利差研判开展信用债交易，灵活调节组合久期参与利率债交易，维持可转债低仓位，重点挖掘低价个券的投资机会。 风险提示： 需警惕宏观经济走势超预期波动、流动性环境边际收紧、信用事件突发等因素给组合收益带来的潜在扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.08%
数据显示，截至2026年第三季度末，国泰海通鑫诚六个月持有期债券A净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.84%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%，跑赢基准1.08%。
李煜自2025年10月29日担任国泰海通鑫诚六个月持有期债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.43%。
| 表：国泰海通鑫诚六个月持有期债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.84% | -0.24% | 1.08% |
| 近6月 | 1.48% | 0.99% | 0.49% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-10-29) | 2.20% | 0.89% | 1.31% |
资料显示，李煜，北京大学软件工程硕士，11年证券从业年限，历任国泰君安证券股份有限公司研究所机械行业分析师、长盛基金管理有限公司研究部机械军工行业研究员，2022年1月加入上海国泰君安证券资产管理有限公司历任权益研究部高级研究员，现任公司公募权益投资部基金经理，2025年10月29日起担任国泰海通鑫诚六个月持有期债券型证券投资基金基金经理。 李佳闻，香港科技大学经济学硕士，10年证券从业年限，历任上海海通证券资产管理有限公司固定收益研究部研究员助理、固定收益三部投资经理助理、公募固收部基金经理助理、基金经理，2025年5月加入上海国泰君安证券资产管理有限公司，现任公司固定收益投资部（公募）基金经理，2025年10月29日起担任国泰海通鑫诚六个月持有期债券型证券投资基金基金经理。 肖彦，北京大学管理学硕士，9年证券从业年限，历任花旗环球金融亚洲有限公司分析师、上海海通证券资产管理有限公司固定收益研究部研究员、固定收益三部投资经理、公募固收部基金经理，2025年11月加入上海国泰海通证券资产管理有限公司，现任公司固定收益投资部（公募）基金经理，2025年12月19日起担任国泰海通鑫诚六个月持有期债券型证券投资基金基金经理。 李夏，西安交通大学应用经济学硕士、曼彻斯特大学社会统计学硕士，12年证券从业年限，历任万家共赢资产管理有限公司资产管理部项目经理、上海海通证券资产管理有限公司固定收益部研究员、投资经理、公募固收部基金经理、公募固收部总监助理、公募固收部总监和专户固收部总监，2025年11月加入上海国泰海通证券资产管理有限公司担任固定收益投资部（公募）基金经理，现任公司固定收益投资部（公募）副总经理，2026年5月11日起担任国泰海通鑫诚六个月持有期债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，国泰海通鑫诚六个月持有期债券A2026年三季度在偏弱的内需修复、宽松货币的市场环境下，实现了跑赢基准1.08%的收益表现，当前规模小幅回落。该基金后续将围绕各类利差开展信用债、利率债交易，维持可转债低仓位布局低价个券，同时需警惕宏观波动、流动性收紧、突发信用事件等潜在风险，其多基金经理的投研团队配置也将为组合的稳健运作提供相应支撑。
附公告原文节选：
2026 年三季度债券收益率整体下行,曲线走平,10 年期国债收益率下行5bp,30 年期国债收益
率下行14bp｡7 月初市场对政府债供给与资金面保持谨慎,长端缺乏方向;月底政治局会议提及“综 合运用并适时调整货币政策工具”,宽货币预期带动10 年期国债收益率下行至1.71%｡8 月在内需修 复偏弱､政策宽松预期支撑等因素驱动下,10 年期国债收益率回落至1.70%以下｡9 月下旬央行呵 护跨季资金面,月末政策组合拳落地,10 年期国债收益率收于1.68%｡资金方面,7-9 月DR007 月 度均值分别为1.42%､1.40%､1.40%,1 年期AAA 存单在1.46%-1.48%区间震荡｡可转债市场方面, 三季度转债随权益宽幅震荡､整体走弱,7 月转债相对抗跌､被动抬估值,8 月正股反弹而转债压估 值滞涨,9 月平价与估值双杀､指数补跌;结构上科技类与双高个券回撤最深,大盘底仓转债下跌｡ 报告期内本基金增配信用债,基于品种利差､期限利差､信用利差研判开展交易;积极参与利率债 交易,灵活调节组合久期;可转债保持低仓位,减仓弹性品种,关注低价品种机会｡后续密切关注 基本面､流动性､机构行为等因素,操作上灵活应对｡
