2026年第三季度跑输基准0.03%！达诚定海双月享60天滚动持有短债C何盼盼：短债坚守票息严控回撤捕捉波段收益

10月29日消息，近期达诚定海双月享60天滚动持有短债C披露2026年第三季度报，基金规模1.15亿元，比2026年第二季度降低7.99%。基金经理何盼盼最新投资观点同步出炉。

何盼盼表示，后续将在稳中有进的宏观环境与结构性分化的债市格局下，坚守短债产品定位，以票息打底、严控回撤为核心实现组合稳健增值。 宏观经济： 当前宏观经济延续稳中有进态势，人工智能、人形机器人等前沿领域资本投资保持强劲势头，货币政策延续适度宽松总基调，加大逆周期调节力度并重点支持“六张网”建设，强化结构引导。 资本市场： 债券市场呈现短端承压、长端走强的分化格局，收益率整体震荡分化，短端上行、中长端下行，收益率曲线趋于平坦，各期限各等级信用债利差普遍收窄。 投资方向： 后续将继续以中高等级短久期信用债作为核心底仓，侧重票息确定性，进一步收敛久期敞口、维持低位杠杆水平，同时密切跟踪货币政策边际变化与机构行为，适度参与优质债券的波段操作捕捉阶段性收益。 风险提示： 债券市场仍存在资金面波动、利率走势超预期调整等不确定性风险，短债产品虽严控回撤但仍无法完全规避信用风险与利率波动带来的净值波动，基金过往业绩不代表未来表现。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.03%

数据显示，截至2026年第三季度末，达诚定海双月享60天滚动持有短债C净值为1.10元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.32%，同期业绩比较基准收益率为0.35%，跑输基准0.03%。

何盼盼自2025年10月15日担任达诚定海双月享60天滚动持有短债C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报1.66%。

资料显示，何盼盼，硕士，拥有15年金融相关行业从业经验，曾任平安利顺货币经纪有限责任公司货币经纪人，嘉兴银行股份有限公司金融市场部资管中心投资经理、资产管理部投资经理，现任达诚基金管理有限公司基金经理，2025年10月15日起担任达诚定海双月享60天滚动持有短债债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该短债产品在结构性分化的债市环境下坚守短债定位，以票息策略为核心实现长期稳健收益，中长期维度业绩跑赢基准，仅短期小幅跑输。后续其收敛久期、控杠杆的操作思路适配当前短端承压的债市特征，不过投资者仍需留意资金面波动、利率超调等潜在风险，结合自身流动性需求理性配置。

附公告原文节选：

2026 年三季度,债券市场呈现“短端承压､长端走强”的分化格局｡宏观经济层面,三季度 高频数据指向经济延续稳中有进态势;人工智能､人形机器人等前沿领域资本投资保持强劲势头｡ 货币政策方面,央行三季度例会延续“适度宽松”总基调,将“加大逆周期和跨周期调节力度” 调整为“加大逆周期调节力度”,并首次提出重点支持“六张网”建设,释放出更重逆周期调节 与结构引导的信号｡债市估值曲线方面,三季度收益率整体震荡分化,短端上行､中长端下行, 收益率曲线趋于平坦;信用利差方面,1 年期各等级利差同步收窄,3 年期和5 年期各评级信用债 利差普遍收窄｡

报告期内,本基金继续坚守短债产品的定位,以“票息打底､严控回撤”为核心管理原则, 在操作上根据市场环境变化进行了针对性调整｡具体而言,我们主要从以下三个层面开展组合管 理:

第一,维持短久期信用债底仓,侧重票息确定性｡鉴于三季度短端利率有所上行､信用利差 收窄的市况,我们继续以中高等级短久期信用债作为核心底仓资产,持仓品种以城投债和优质产 业债为主｡这一配置策略在信用利差收窄的环境下为组合提供了稳定的持有期回报,同时短久期 特征有效降低了净值对利率波动的敏感度｡

第二,审慎控制组合久期与杠杆水平｡对比二季度,本产品在三季度进一步收敛了久期敞口, 杠杆比例维持低位运行｡在短端承压､资金面波动加大的市场环境中,这一操作使组合净值保持 了良好的稳定性,回撤控制效果符合预期｡

第三,关注结构性交易机会,灵活调整持仓结构｡在保持底仓稳健的同时,我们密切跟踪货 币政策边际变化与机构行为,以部分仓位参与了中长久期利率债和优质信用债的波段操作｡策略 上注重逆向布局,在市场情绪过于一致时适度止盈,在调整中审慎增配,力求在震荡格局中捕捉 阶段性收益｡

从实际运作结果来看,上述策略在分化的市场环境中基本实现了稳健运作的既定目标｡

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