10月29日消息，近期华富中证A500指数C披露2026年第三季度报，基金规模3781.95万元，比2026年第二季度增加15.37%。基金经理张娅最新投资观点同步出炉。
张娅表示，企业盈利与现金流的持续兑现是价值回归的核心基础，基本面选股的长期价值不会因短期市场风格波动被否定。 宏观经济： 当前市场处于调整寻底阶段，前期高景气成长板块估值消化后，经济基本面支撑下的企业盈利修复逻辑将逐步显现。 资本市场： 短期资金流向、交易情绪及筹码结构对个股定价的影响阶段性上升，市场风格切换带来的阶段性策略压力属于正常波动，不会改变基本面驱动的长期定价逻辑。 投资方向： 后续将继续围绕中证A500指数配置目标，保持多因子选股框架一致性，持续校验基本面信号，兼顾行业分布、风格暴露、交易成本与跟踪偏离，通过长期稳健的组合管理优化投资体验。 风险提示： 市场风格持续偏离基本面定价逻辑可能带来阶段性跟踪偏离风险，指数投资需承受标的指数波动带来的净值回撤风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准3.83%
数据显示，截至2026年第三季度末，华富中证A500指数C净值为0.95元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-18.06%，同期业绩比较基准收益率为-14.23%，跑输基准3.83%。
张娅自2025年8月19日担任华富中证A500指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-12.37%。
| 表：华富中证A500指数C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -18.06% | -14.23% | -3.83% |
| 近6月 | -6.37% | -2.62% | -3.75% |
| 近1年 | -8.13% | -4.10% | -4.03% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-8-19) | -5.45% | 6.38% | -11.83% |
资料显示，张娅，研究生学历，二十二年证券从业年限，历任华泰柏瑞基金管理有限公司指数投资部总监兼基金经理、上海同安投资管理有限公司副总经理兼宏观量化中心总经理，2017年4月加入华富基金管理有限公司，现任公司总经理助理、指数投资部总监、公司指数投资决策委员会主任委员，2025年8月19日起担任华富中证A500指数型证券投资基金基金经理。 吴志鹏，十年证券从业年限，加入华富基金管理有限公司后曾任产品战略部产品专员，2026年3月25日起担任华富中证A500指数型证券投资基金基金经理。 李孝华，南开大学经济学硕士、硕士研究生学历，十二年证券从业年限，历任金瑞期货研究所贵金属研究员、国泰安信息技术有限公司量化投资平台设计与开发员、华泰柏瑞基金管理有限公司基金经理助理，2019年10月加入华富基金管理有限公司后曾任基金经理助理，2025年8月19日至2026年9月1日担任华富中证A500指数型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品三季度规模逆势增长反映出部分资金对中证A500指数赛道的布局意愿，尽管阶段性跑输业绩基准，但基金团队仍锚定指数跟踪目标，坚持以基本面为核心的多因子选股框架。对投资者而言，需充分认知指数天然波动与阶段性跟踪偏离的双重风险，结合自身风险承受能力理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
在2026 年第三季度的市场走势中,A 股整体进入调整阶段,上半年表现强势的科技成长板 块回撤较为明显,大盘蓝筹和部分资源红利板块相对抗跌｡第三季度,上证指数下跌6.16%,深 证成指下跌20.47%,创业板指下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,沪深300 指数下跌约
12.5%｡主要指数表现反映出市场风险偏好的回落,以及前期集中于科技成长方向的行情出现再 平衡｡
从季度内节奏看,市场经历了调整､修复后再度回落的过程,反弹的持续性仍受到资金面和 交易情绪的制约,市场整体仍处于调整与寻求支撑的过程中｡从行业结构看,2026 年三季度领 涨方向发生变化｡煤炭､石油石化､农林牧渔和银行等行业季度涨幅均超过10%,而上半年涨幅 较大的电子､通信行业出现大幅下跌｡行业强弱关系的变化说明,前期较高的业绩增速和产业热 度,并不必然对应后续较好的股价表现,估值水平､预期兑现程度和交易拥挤度同样需要纳入判 断｡
在投资管理上,本基金围绕中证A500 指数的配置目标,采用抽样复制方式构建组合,并将 多因子选股方法用于样本优选,侧重基本面较好的公司｡抽样复制是在兼顾指数行业分布和主要 风险特征的基础上,选取具有代表性的股票并优化权重｡全面考量成分股数量､交易成本､个股 流动性以及申赎管理等实际因素,这一方式有助于兼顾指数代表性与组合运作效率,同时为选股 增强提供空间｡
2026 年三季度报告期内,产品所采用的增强策略有所承压｡我们认为,短期资金流向､交 易情绪及筹码结构对个股定价的影响上升,可能是策略压力的来源之一｡当市场偏好与模型基于
基本面筛选出的股票存在差异时,优质公司的经营优势未必能及时转化为相对收益｡抽样组合与 指数之间的持仓及权重差异,也会带来阶段性的跟踪偏离,需要在运作中持续监测与控制｡管理 人认为,现阶段的压力包含市场风格变化带来的阶段性影响,不能简单据此否定基本面选股的长 期价值｡企业盈利和现金流的持续兑现,仍是价值回归的重要基础｡后续本基金将继续围绕指数 配置目标,保持多因子选股框架的一致性,持续检验基本面信号,并兼顾行业分布､风格暴露､ 交易成本与跟踪偏离,力争通过长期､稳健的组合管理改善投资体验｡
