10月29日消息，近期华安新动力灵活配置混合C披露2026年第三季度报，基金规模2663.52万元，比2026年第二季度增加5543.10%。基金经理张瑞最新投资观点同步出炉。
张瑞表示，后续将在流动性充裕的市场环境下，依托大类资产优化配置与高安全边际证券精选，追求资产长期稳健增值。 宏观经济： 当前经济运行平稳，新质生产力加快成长，出口表现强劲，后续将在适度宽松的货币政策支撑下，推动社会综合融资成本维持低位运行。 资本市场： 债券市场整体运行平稳，利率中枢下移，信用债配置需求旺盛、信用利差持续收窄；股票市场后续将延续结构分化特征，高景气成长板块的叙事分歧与传统行业的估值性价比优势将持续显现。 投资方向： 债券端将继续以高等级、高流动性信用债为核心配置，挖掘收益率曲线凸点的交易机会；权益端将结合景气度与估值匹配度，维持均衡的行业配置结构。 风险提示： 本基金属于中高风险混合型品种，存在市场波动、流动性变化等相关风险，基金过往业绩不代表未来表现，投资者需仔细阅读招募说明书审慎决策。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准2.05%
数据显示，截至2026年第三季度末，华安新动力灵活配置混合C净值为1.30元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.92%，同期业绩比较基准收益率为1.13%，跑输基准2.05%。
张瑞自2022年6月23日担任华安新动力灵活配置混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.40%。
| 表：华安新动力灵活配置混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.92% | 1.13% | -2.05% |
| 近6月 | 2.36% | 2.26% | 0.10% |
| 近1年 | 2.63% | 4.50% | -1.87% |
| 近3年 | 4.57% | 13.50% | -8.93% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-6-23) | 4.13% | 19.22% | -15.09% |
资料显示，张瑞，硕士研究生，8年基金行业从业经验，曾任工银瑞信基金管理有限公司FOF投资部高级研究员，2022年1月加入华安基金任职于绝对收益投资部，2022年5月起担任华安新乐享灵活配置混合型证券投资基金、华安新动力灵活配置混合型证券投资基金、华安安益灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2022年5月至2026年7月担任华安新机遇灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2023年7月至2025年3月同时担任华安沣荣一年持有期混合型证券投资基金的基金经理，2025年4月起同时担任华安沣瑞一年持有期混合型证券投资基金的基金经理，2026年8月起同时担任华安沣利债券型证券投资基金的基金经理。 李振宇，硕士研究生，14年基金行业从业经验，曾任银华基金管理有限公司固定收益部基金经理助理、鹏华基金管理有限公司债券投资一部基金经理、副总经理，2022年2月加入华安基金，现任公司固定收益部副总监，2022年6月起担任华安新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理，2022年9月起同时担任华安顺穗债券型证券投资基金的基金经理，2022年11月起同时担任华安安浦债券型证券投资基金的基金经理，2022年12月至2026年4月同时担任华安众盈中短债债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年4月起同时担任华安添顺债券型证券投资基金的基金经理，2023年7月起同时担任华安添勤债券型证券投资基金的基金经理，2024年6月起同时担任华安鸿福利率债债券型证券投资基金的基金经理，2025年4月起同时担任华安中债1-3年政策性金融债指数证券投资基金的基金经理，2025年6月起同时担任华安众泰纯债债券型证券投资基金的基金经理。
整体来看，整体来看，华安新动力灵活配置混合C三季度规模大幅增长，但当期业绩跑输基准，中长期业绩也未达业绩比较基准表现。该基金后续将依托“固收+”类的资产配置思路，在债市侧重高等级信用债布局、股市维持均衡行业配置，契合当前宏观流动性充裕的市场环境。投资者需留意其中高风险属性对应的市场波动、流动性变动等潜在风险，结合自身风险承受能力审慎评估投资决策。
附公告原文节选：
报告期内经济运行平稳,三季度GDP 同比增长4.5%,较二季度有所回升｡生产方面,新质 生产力加快成长,1-9 月工业增加值累计同比增长5.3%,9 月制造业PMI 回升至扩张区间｡需求 方面,1-9 月固定资产投资完成额同比负增长,国内有效需求不足｡出口方面,1-9 月出口金额 同比增长21.3%,表现强劲,特别是机电产品出口增速持续较高｡1-9 月社零同比增长1.1%,9 月CPI 同比0.9%,PPI 受国际油价影响回升,9 月同比达到5.0%｡
货币政策方面,人民银行继续实施适度宽松的货币政策,综合运用总量与结构性工具,保持 流动性充裕,促进社会综合融资成本保持低位运行｡7 天期逆回购操作利率维持1.4%,结构性工 具成为调节重点｡资金利率低位有所回升,三季度DR001 均价1.38%,较二季度上行8BP｡
债券市场运行总体平稳,利率中枢下移｡利率债长端下行较多,短端有所上行,收益率曲线 走平｡信用债配置需求旺盛,信用利差整体收窄,中长期信用债利差下行更多｡
债券策略方面,组合坚持以高等级､高流动性信用债为核心配置方向,持续优化持仓结构, 依托收益率曲线挖掘凸点并把握交易性机会｡考虑到流动性环境宽松,选择了期限利差比较突出 的品种进行加仓｡
股票策略方面,三季度股票市场震荡下行,结构分化较大,成交活跃度一般｡主要宽基指数 涨少跌多,其中,红利指数逆市上涨,上证50 和上证指数跌幅在10%以内,科创50 和创业板50 跌幅超过30%｡行业板块也是涨少跌多,领涨的行业有煤炭､石油石化､农林牧渔､银行和生物
制药等,涨幅超过10%,领跌的电子､通信､建筑材料､电力设备和机械设备等,跌幅超过 20%｡结合指数和行业表现来看,三季度市场整体风险偏好下降,资金更多偏向传统行业,这与 二季度形成了鲜明对比,实际经济基本面并没有发生太大变化,主要是因为市场大幅波动之后传 统行业估值性价比相对占优,另外就是以人工智能为代表的高景气方向出现了叙事上的分歧,海 外市场相关板块进入区间震荡｡三季度,本基金维持了均衡的行业结构,根据景气度和估值匹配 程度,进行了结构调整,维持均衡配置｡
