10月29日消息，近期景顺长城安瑞混合C披露2026年第三季度报，基金规模1979.62万元，比2026年第二季度降低4.51%。基金经理李怡文最新投资观点同步出炉。
李怡文表示，后续将重点跟踪存量财政政策落地节奏与新政策出台的影响，把握四季度经济回暖窗口灵活调整大类资产配置，在严控风险前提下捕捉结构性投资机遇。 宏观经济： 随着政策性金融工具逐步落地、专项债等财政工具在四季度加速投放，国内经济有望迎来阶段性回暖，同时海外地缘冲突持续，美债收益率短期将维持高位，存在一定流动性压力。 资本市场： 债券配置久期将保持偏中性，优先保障组合流动性，可转债品类仍将维持低配水平，权益市场将随宏观环境变化灵活调整仓位结构。 投资方向： 择机加大内需相关板块的配置力度，同时紧密跟踪AI产业发展进程，把握产业链迭代过程中涌现的优质投资机会。 风险提示： 需警惕财政政策落地进度不及预期、海外高利率持续时间超预期、地缘冲突升级引发全球市场波动等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.71%
数据显示，截至2026年第三季度末，景顺长城安瑞混合C净值为1.26元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.97%，同期业绩比较基准收益率为-0.74%，跑赢基准1.71%。
李怡文自2022年9月23日担任景顺长城安瑞混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报22.78%。
| 表：景顺长城安瑞混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.97% | -0.74% | 1.71% |
| 近6月 | -2.66% | 1.50% | -4.16% |
| 近1年 | 0.17% | 1.49% | -1.32% |
| 近3年 | 23.62% | 16.02% | 7.60% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2022-9-23) | 26.39% | 18.53% | 7.86% |
资料显示，李怡文，工商管理硕士，20年证券、基金行业从业经验，曾任国家外汇管理局会计处组合分析师，弗罗里瑞伟投资管理公司研究员，中国建设银行香港组合管理经理，国投瑞银基金管理有限公司固定收益部副总监、基金经理，2020年4月加入景顺长城基金管理有限公司后担任固定收益部稳定收益业务投资负责人，2021年4月起担任固定收益部基金经理，现任公司总经理助理、混合资产投资部总经理、基金经理，2022年9月23日起担任景顺长城安瑞混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，景顺长城安瑞混合C2026年三季度依托灵活的大类资产调整策略实现跑赢基准1.71%的正收益，中长期任职回报具备相对优势。后续该基金将锚定四季度国内经济回暖窗口，围绕内需、AI产业链布局结构性机会，同时严控组合流动性、对冲海外高利率、地缘冲突等外部扰动，为持有人在平衡风险收益的框架下捕捉市场机遇。
附公告原文节选：
三季度仍是外强内弱的需求格局｡具体看来,出口持续超出市场预期｡在AI 产业高景气度､ 关税扰动消退下美国补库､中国供应链竞争力等因素的持续驱动下,美元计价出口同比增速由24% 上升至25%｡内需方面则延续较弱状态,政策力度表述边际有所加强｡8 月社融从前值0.6%回落 至0.4%,三季度以来持续走低,居民短贷延续负增长(-1200 亿元),同比少增幅度进一步加深, 失业率季节性回升0.1 个百分点至5.3%｡投资跌幅小幅收窄,当月同比跌幅从前值-12.8%收窄至 -10.6%,结构上看制造业跌幅边际走阔,基建基本持平,房地产小幅收窄｡地产市场呈现价格结 构性修复､量尚未企稳的特征｡一线城市二手房价已经实现连续6 个月环比正增长,二三线城市 二手房依旧环比下滑,一手房销售面积跌幅低位震荡｡828 房地产新政或有助于加速房地产价格 止跌回稳,但对土地出让和房地产投资或有所冲击｡海外方面,FOMC 如期在9 月加息25bps 至 3.75%-4.0%并释放较强鹰派信号,修正市场偏宽松的定价,点阵图也强化了“高利率维持更久” 的立场｡市场表现方面,三季度股市走弱,上证综指下跌6.16%,创业板指下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,成长股大幅调整而价值股票表现较好;转债总体跟随股票调整,溢价率也有所 压缩,中证转债下跌7%;纯债表现较好,长端收益率下行幅度高于短端,曲线走平｡操作方面, 纯债组合保持了一定的久期;转债保持低仓位;股票方面,三季度本基金适当增配了能源类股票 以及地产产业链,同时在调整过程中增配了估值较为合理的海外算力链等,对反弹较多的医药股 做了减持｡
往后看,我们重点关注存量财政政策落地的节奏以及新政策的出台对内需产生的持续影响｡ 730 政治局会议要求加大逆周期调节力度和加快存量政策落地,从7~8 月的数据表现来看,财政 落地节奏依旧较慢,随着9 月政策性金融工具的逐步落地对投资端的支撑,以及包括专项债等其 他财政工具在四季度加速投放落地,预计四季度经济或将有所回暖｡海外方面,地缘冲突持续, 美债收益率短期仍将处在高位,存在一定的流动性压力｡操作方面,债券配置久期预计偏中性, 保持组合的流动性｡转债方面,仍将保持低配｡股票方面,我们将根据宏观环境的变化,灵活调 整,择机增加内需相关板块的配置,并力争把握随着AI 产业进一步发展而出现的投资机会｡
