10月29日消息，近期广发匠心优选三年持有混合发起式C披露2026年第三季度报，基金规模70.44万元，比2026年第二季度降低6.26%。基金经理李巍最新投资观点同步出炉。
李巍表示，国内经济尾部风险有限，后续将跟踪结构性政策实际成效，同时应对海外滞胀压力，在市场估值出清阶段把握优质标的布局机会。 宏观经济： 国内经济延续结构性复苏，出口链韧性凸显，制造业PMI季末重回扩张区间，内需修复动能仍偏弱，地产外溢效应逐步减弱，后续若内需与出口边际走弱，不排除适时出台增量对冲政策的可能，重点关注结构性政策落地成效。 资本市场： 当前全球科技板块的剧烈调整更接近估值出清而非产业逻辑失效，AI高景气度与云厂商资本开支仍维持高增，后续市场将逐步回归对产业基本面的定价。 投资方向： 将继续保持组合仓位稳定，维持行业配置相对中性、适度分散的原则，相机抉择平衡顺势布局与适度逆向操作，重点挖掘基本面扎实、长期成长确定性强的优质上市公司标的。 风险提示： 需警惕海外地缘冲突升级、美联储货币政策超预期收紧、国内内需修复不及预期等多重内外因素叠加带来的市场波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准17.15%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发匠心优选三年持有混合发起式C净值为1.22元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-24.04%，同期业绩比较基准收益率为-6.89%，跑输基准17.15%。
李巍自2024年7月30日担任广发匠心优选三年持有混合发起式C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报5.64%。
| 表：广发匠心优选三年持有混合发起式C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -24.04% | -6.89% | -17.15% |
| 近6月 | 2.12% | -1.52% | 3.64% |
| 近1年 | -7.80% | -5.25% | -2.55% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-7-30) | 28.13% | 32.17% | -4.04% |
资料显示，李巍，21.3年证券投资研究相关从业经验，历任广发基金相关岗位总经理、策略投资部副总经理、策略投资部总经理，曾先后担任广发核心精选混合型证券投资基金、广发主题领先灵活配置混合型证券投资基金等多只基金的基金经理，现任公司总经理助理、均衡策略部总经理，2024年7月30日起担任广发匠心优选三年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品当前规模处于低位，三季度业绩阶段性跑输基准，基金经理基于当前国内外宏观环境与产业趋势，明确了后续中性分散、兼顾顺势与逆向的布局思路。对投资者而言，需结合自身风险承受能力，持续跟踪结构性政策落地成效、产业基本面兑现情况及多重潜在波动风险，理性评估该三年持有期产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内经济延续结构性复苏:出口链韧性犹在,制造业PMI 季末重 回扩张区间;但内需修复动能仍偏弱,社零增速维持低位,固定资产投资进一步走弱, 房地产开发投资降幅继续走阔｡物价方面,受油价上行的输入性影响,工业品价格同 比维持高位,消费价格温和上涨并维持低位,需求不足的特征仍未扭转｡从更长视角 看,我们仍认为国内经济尾部风险有限,虽然内需仍然偏弱,但地产的外溢效应在逐 步减弱｡政策层面,决策层定力未改,宏观政策以存量工具加快落地为主线,财政端 加快支出与债券资金使用,并将“两新”“两重”与“六张网”建设作为扩内需､优 供给的重要抓手;以“反内卷”为代表的供给侧治理进一步从阶段性整治转向规则建 设与长效治理｡往后看,若内需与出口边际走弱,不排除适时出台增量对冲政策的可 能,但力度不宜期待过高,更值得跟踪的是结构性政策的实际成效｡
海外方面,此前缓和的通胀与地缘风险重新抬头:美以伊冲突自7 月再度升级, 霍尔木兹海峡反复受阻,油价自低位大幅反弹重回高位,滞胀交易随之重燃｡货币政 策层面,沃什接任美联储主席后转鹰,9 月议息会议加息25 个基点,为2023 年以来 首次,降息预期基本消退,美元与美债利率上行,全球流动性与风险偏好承压;另一 方面,中美关系延续缓和,9 月两国元首华盛顿会晤达成对等降税安排､经贸休战延 期及建立人工智能对话机制等成果,但博弈的长期性与复杂性并未消除｡产业层面, AI 景气与云厂商资本开支仍高增,但资本市场剧烈调整､全球科技链去杠杆,本质更 接近“估值出清”而非产业逻辑失效,“泡沫”与可持续性之争仍是核心变量｡
2026 年三季度,A 股震荡调整,前期领涨的科技成长明显回撤,资源红利与消费 防御方向相对占优,行业与风格再平衡｡上证50､沪深300､中小100､创业板指跌 幅分别为5.56%､12.49%､17.97%､27.80%｡行业层面,煤炭､石油石化､农林牧渔､ 银行领涨,医药生物､房地产亦有正收益;二季度大幅领涨的电子､通信跌幅居前,
9
建材､电力设备､机械等制造方向同步调整,成交活跃度明显降温｡
报告期内,本基金按照原有的组合管理方式进行运作｡仓位保持稳定;行业配置 上,坚持相对中性､适度分散的原则;交易策略上,保持定力､相机抉择,平衡好顺 势而为与适度逆向｡主要增持了有色金属､电力设备等行业,减持了机械设备､通信､ 电子等行业｡
