10月29日消息，近期华夏新兴成长股票C披露2026年第三季度报，基金规模2.76亿元，比2026年第二季度降低32.28%。基金经理张帆最新投资观点同步出炉。
张帆表示，AI产业创新周期尚未结束，后续将结合产业演进节奏与资产性价比动态调整细分板块配置，把握新兴成长领域的长期投资机遇。 宏观经济： 国内经济仍处于结构调整、增速筑底阶段，总量维持平稳，外需延续高增态势，内需端消费与投资仍存一定压力，同时国际地缘局势推升原油价格，给全球能源安全与通胀水平带来额外扰动。 资本市场： 尽管三季度科技类资产出现大幅调整，市场情绪快速降温，AI相关板块多空观点暂处无法证伪的纠结阶段，但产业长期成长的核心逻辑并未发生根本性动摇。 投资方向： 后续将继续围绕AI创新周期布局，动态调整各细分板块权重，重点挖掘具备后周期成长逻辑的优质标的，坚守科技成长赛道的配置主线。 风险提示： 需警惕全球地缘冲突进一步升级引发的能源价格大幅波动风险，以及AI产业创新进度不及预期、市场情绪持续低迷带来的相关资产波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准14.40%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏新兴成长股票C净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-22.47%，同期业绩比较基准收益率为-8.07%，跑输基准14.40%。
张帆自2021年1月15日担任华夏新兴成长股票C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-5.58%。
| 表：华夏新兴成长股票C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -22.47% | -8.07% | -14.40% |
| 近6月 | 23.89% | -2.25% | 26.14% |
| 近1年 | 13.68% | -6.86% | 20.54% |
| 近3年 | 67.60% | 21.72% | 45.88% |
| 近5年 | 19.04% | -2.80% | 21.84% |
| 成立以来 (2021-1-15) | 9.11% | -9.80% | 18.91% |
资料显示，张帆，硕士，16年证券从业年限，曾任华创证券研究部TMT行业分析师，中信证券研究部高级副总裁、电子行业首席分析师等，2015年11月加入华夏基金管理有限公司后历任股票投资部基金经理助理、华夏科技创新混合型证券投资基金基金经理（2019年5月6日至2021年4月27日期间）等，2021年1月15日起担任华夏新兴成长股票型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华夏新兴成长股票C虽三季度阶段性跑输基准、规模出现明显下滑，但中长期维度仍跑出显著超额收益。基金经理锚定AI创新周期的科技成长主线未发生偏移，后续将结合产业节奏动态调仓布局。对投资者而言，需同步关注地缘冲突、AI产业落地进度等潜在扰动因素，结合自身风险承受能力评估该类赛道产品的配置价值。
附公告原文节选：
三季度,国内经济依然处于结构调整､增速筑底的阶段,维持了总量平稳､外强内弱的结构｡ 三季度,国内宏观整体保持平稳,预期增速在4.5%附近,其中出口延续了上半年的高增长趋势,7､ 8 月份出口增长均处于17~19%的高增长区间;而内需层面则依然面对压力,消费增速压力较大, 投资端也尚未走出收缩区间｡全球层面,霍尔木兹海峡情况复杂,三季度原油价格从 7 月初的阶段 性低点至今上涨约 50%,给全球能源安全和通胀都带来了压力｡
三季度,A 股市场出现持续下跌,尤其科技类资产在二季度的快速上涨之后出现了大幅度调整, 上证､沪深 300､创业板指､科创 50 指数分别下跌 6.2%､12.5%､27.8%､30.7%;港股方面,恒 生指数上涨 4.7%,恒生科技指数下跌4.9%｡以AI 为代表的科技股普遍下跌,同时市场成交量也出
7
现环比快速下行,7 月至 9 月日均成交量分别约 2.7 万亿､2.2 万亿､1.8 万亿,逐月快速下降代 表了市场情绪的迅速降温｡
本基金三季度依然维持了科技股的高配置,但在结构上进行了调整,降低了以产品价格上涨为 驱动因素的细分行业权重(譬如存储､电子布等),增加了模拟电路这类后周期成长逻辑的行业, 维持了PCB､半导体设备行业的配置｡整体上,我们认为尽管市场有较大调整且AI 的多空观点目 前处于无法证伪的纠结阶段,但AI 的创新周期并未结束,我们会依据AI 创新周期的位置变化和相 应资产赔率来调整各个细分板块的权重｡
