10月29日消息，近期摩根动力精选混合C披露2026年第三季度报，基金规模1504.47万元，比2026年第二季度降低30.78%。基金经理赵隆隆最新投资观点同步出炉。
赵隆隆表示，国内外复杂宏观环境下中国经济的稳定支撑作用尚未被全球资金充分定价，后市整体保持乐观，将聚焦高成长赛道挖掘长期投资价值。 宏观经济： 国内经济向好态势未变但持续回升的基础仍需稳固，中国在当前动荡的全球环境中发挥着确定性基石和稳定性港湾的作用。 资本市场： 市场阶段性极致分化行情不具备持续性，此前基本面改善的新能源等板块尚未充分反映业绩表现，随着三季报披露和明年需求信心重塑，基本面扎实的板块有望迎来修复行情。 投资方向： 重点布局资本开支驱动的AI硬件及应用、储能带动的锂电产业链以及制造业出海相关机会，聚焦新能源、高端制造、自主可控等符合社会发展趋势的领域，优先配置具备技术、成本、渠道优势的龙头企业及率先走出供需困境的细分赛道。 风险提示： 需密切跟踪AI资本开支放缓风险、中东地缘冲突对全球能源及经济的冲击影响，同时关注宏观政策尤其是流动性变化、国际环境变动带来的潜在市场波动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准19.90%
数据显示，截至2026年第三季度末，摩根动力精选混合C净值为2.59元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-30.99%，同期业绩比较基准收益率为-11.09%，跑输基准19.90%。
赵隆隆自2025年5月29日担任摩根动力精选混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报20.40%。
| 表：摩根动力精选混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -30.99% | -11.09% | -19.90% |
| 近6月 | -11.09% | -1.56% | -9.53% |
| 近1年 | -13.44% | -3.33% | -10.11% |
| 近3年 | 22.60% | 18.10% | 4.50% |
| 近5年 | -28.71% | -4.02% | -24.69% |
| 成立以来 (2021-7-30) | -24.75% | -2.50% | -22.25% |
资料显示，赵隆隆，17年证券从业经历，曾任上海申银万国证券研究所有限公司制造业研究部资深高级分析师，2025年5月29日起担任摩根动力精选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，摩根动力精选混合C当前虽短期业绩跑输基准、规模出现明显下滑，但基金经理基于国内经济的确定性支撑，锚定高成长赛道布局方向明确。对投资者而言，需结合自身风险承受能力，跟踪其重点布局板块的业绩兑现度、地缘及流动性等潜在扰动因素，理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
回顾2026 年三季度,A 股市场在经历二季度AI 驱动的成长大涨行情后迎来深度的反向结构 性分化行情｡上证指数下跌6.16%,深证成指下跌20.47%,而创业板指和科创50 指数跌幅分别 高达27.8%和30.7%,创近年单季度较大跌幅｡中证新能指数三季度下跌25.84%,红利指数上涨 14.58%｡前三季度累计来看,上证指数下跌3.19%,深成指下跌4.71%,创业板跌2.12%,科创 50 指数仍以13.82%的涨幅领跑全市场｡
行业层面极致分化,三季度涨幅前三的行业(申万一级行业分类)为煤炭(+19.29%)､石 油石化(+15.32%)､农林牧渔(+15.10%),表现最差的三个行业为电子(-32.65%)､通信(28.72%)､建筑材料(-26.10%)｡其中电力设备板块下跌23.74%,排名倒数第四｡涨幅首尾行 业表现差异近52 个百分点｡
投资策略上,本基金始终基于产业视角,坚持成长为主的投资策略,在电力设备新能源 (风､光､电､储､氢等)､先进制造(TMT､具身智能等)等板块里寻找优质标的｡
三季度中国经济延续了“弱企稳”的基调,实际GDP 同比增速预计由二季度的4.3%小幅升 至4.5%,高频数据看,9 月制造业PMI 指数50.1%,较上月上升0.3 个百分点,其中大型企业 PMI 维持在50.6%,中型及小型企业PMI 分别回升至49.7%和48.9%,经济修复基础尚不牢靠,地 产链修复仍需政策进一步发力,消费信心回升仍需要时间｡
三季度我们基于对市场风格再平衡的预判,维持了对全球AI 产业链中中国优势环节的超 配,同时优化了电力设备新能源板块的结构｡未来AI 资本开支是否会放缓､中东地缘冲突对全 球能源及经济冲击的影响,仍需密切观察｡行业配置上,三季度整体仓位较二季度下降了一些, 结构上适度降低了对流动性依赖程度高的有色等投资品种,继续在AI 硬件相关的电子通信板块 内部进行结构优化,仓位向更具估值性价比的细分板块集中,维持了同时受益于地缘冲突及AI 建设的新能源板块配置｡
展望后市,国内外复杂多变的宏观环境并未明显改善,中东局势的反复进一步加大了全球经 济复苏的不确定性｡国内经济虽向好态势未变,但持续回升的基础仍需稳固,新形势下,中国持 续发挥“确定性基石”和“稳定性港湾”的作用｡正如刘结一所言,“中国始终是动荡世界中最 稳定､最可靠､最积极的力量”｡我们认为全球资金对中国市场的“稳定性”定价并未充分体 现,我们继续对后市持乐观态度｡
行业层面,2026 年四季度我们将继续重点关注资本开支驱动的AI 硬件及应用､储能带动的
锂电产业链以及制造业出海等投资机会｡市场阶段性的极致分化大概率不具备持续性,AI 的宏 大叙事短期依然无法证伪｡锂电侧,市场担心储能需求的持续性及产业链供给过剩,我们认为储 能正在逐步取代电动汽车,成为拉动锂电需求增长的首要动力｡从全球范围看,储能因可再生能 源比例提升､电网建设､能源安全以及AI 算力中心对电力的巨量需求,正迎来爆发式增长｡电 池及材料供给侧在经历长期的激烈竞争与价格调整后,格局已显著优化,仅极少数龙头企业具备 大规模扩产能力｡因此在新一轮需求驱动下,产业链上游及中游环节的盈利修复可能具备较强的 持续性｡此外,中东冲突下能源安全需求凸显,进一步加速了电力设备､新能源的需求｡
二､三季度在AI 硬件行情极致分化的背景下,新能源等基本面改善的行业和公司股价并没 有很好的表现,随着三季报的陆续公布以及明年需求信心的重塑,基本面扎实的板块大概率将有 所表现｡
我们始终坚持在符合社会发展趋势的新能源､AI､半导体等高端制造､自主可控领域寻找机 会｡我们相信双碳目标的方向非常明确,继续看好具有技术优势､成本优势､渠道优势的新能源 龙头公司,同时寻找并优先配置率先走出供需困境的细分领域｡我们相信在这一轮AI 驱动的科 技革命浪潮下,无论是海外还是国产算力产业链,都会有较大成长空间,大模型､应用端更会百 花齐放｡
我们始终相信真正有成长性的行业和公司可以穿越周期,我们将始终坚持从中长期视角来配 置主要投资标的,聚焦新能源,高端制造等板块,同时紧密跟踪和关注宏观政策(尤其是流动性 变化)､国际环境的变化,适度动态调整组合,力争为基金持有人创造持续稳定收益｡
