10月29日消息，近期中金中证全指指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模2.34亿元，比2026年第二季度增加124.61%。基金经理王阳峰最新投资观点同步出炉。
王阳峰表示，2026年四季度A股有望逐步结束系统性估值压缩过程，市场风格表现将更趋均衡。 宏观经济： 国内经济延续平稳态势，科技创新亮点持续显现，后续将围绕盈利增速与估值水平的匹配度回归投资基本范式。 资本市场： 国内无风险收益率与政策预期、产业叙事逻辑与发展进程、资金流动方式与节奏等多重因素支撑市场逐步走出估值压缩阶段，成长与价值风格内部具备性价比的标的将带来更广的选股空间。 投资方向： 将持续在估值合理性与盈利确定性之间寻求平衡，坚持系统化投资理念，加强策略跟踪与归因，挖掘结构性机会，动态调整各类风险溢价的配置结构，力争为投资人获取长期稳健超额收益。 风险提示： 全球地缘冲突、产业叙事变动、资金流动节奏超预期变化等不确定性因素，可能对市场运行和投资收益带来扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.92%
数据显示，截至2026年第三季度末，中金中证全指指数增强A净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-9.19%，同期业绩比较基准收益率为-13.11%，跑赢基准3.92%。
王阳峰自2025年11月12日担任中金中证全指指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.44%。
| 表：中金中证全指指数增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -9.19% | -13.11% | 3.92% |
| 近6月 | 1.79% | -3.09% | 4.88% |
| 近1年 | - | - | - |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-11-12) | 2.01% | -3.88% | 5.89% |
资料显示，王阳峰，理学硕士，13年证券从业年限，历任泰达宏利基金管理有限公司金融工程部投资经理、嘉实基金管理有限公司投资经理，现任中金基金管理有限公司量化指数部基金经理，2025年11月12日起担任中金中证全指指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，中金中证全指指数增强A三季度规模实现翻倍增长，各统计阶段均跑赢业绩基准，展现出指数增强策略的相对收益能力。基金经理基于当前宏观与市场环境判断，四季度A股有望结束系统性估值压缩，后续将在估值与盈利间动态平衡配置，力争获取长期稳健超额收益。投资者也需留意地缘冲突、产业及资金端超预期变动带来的潜在扰动，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
在报告期内,本组合严格遵守基金合同的约定,基于深入的研究和完备的风控流程进行组合 管理,在严格控制组合偏离度的基础上,利用量化选股策略精选个股,在控制组合跟踪误差的同 时,增强基金阿尔法收益｡
2026 年第三季度,国内经济延续平稳态势,科技创新亮点颇多;全球地缘冲突再起波澜,AI 叙事扰动不断｡在叙事新变化和资金再平衡等综合作用下,A 股市场整体经历指数调整､结构再 平衡的过程｡前期以算力为代表的业绩高景气但持仓高拥挤的板块出现“全球共振式”快速调整, 此前估值较低､波动较小的价值板块成为不少资金暂避波动的主要方向,收获了绝对和超额收益｡
整个季度看,沪深300､中证500､中证1000､科创50､创业板指等代表性规模指数分别出 现了-12.49%､-17.67%､-17.15%､-30.70%､-27.80%的调整｡风格方面,价值明显战胜成长,大 市值相对抗跌,微盘风格表现较好｡行业方面,银行､煤炭､农林牧渔､石油石化､医药等涨幅 领先,电子､通信､建材､电力设备及新能源､基础化工等跌幅较大｡
展望未来,基金经理认为2026 年四季度A 股市场整体有望逐步结束系统性估值压缩的过程, 而风格表现可能将更加均衡｡国内无风险收益率与政策预期､产业叙事逻辑与发展进程､资金流 动方式与节奏等因素是做出这一判断的主要原因｡投资者将回归投资基本范式,不断认真审视盈 利增速与估值水平的匹配度,因此,成长风格与价值风格内部具备性价比的标的或具备结构性的 配置机会,这将为自下而上投资者带来更广的选股宽度｡我们将持续在估值合理性与盈利确定性 之间寻求平衡,积极挖掘结构性机会,并始终坚持以高质量研究赋能投资管理的工作范式｡
在组合管理过程中,我们将更加注重在不确定性中寻找相对确定性,坚持系统化投资理念, 坚守投资规则和纪律,加强策略跟踪和归因,努力开发和改进选股策略,不断储备具备长期风险 溢价的投资策略,并基于策略特点动态调整各类风险溢价的配置结构,努力为投资人获取长期稳 健超额收益｡
