10月29日消息，近期海富通中证500增强A披露2026年第三季度报，基金规模1930.03万元，比2026年第二季度降低33.26%。基金经理、基金经理朱斌全最新投资观点同步出炉。
朱斌全表示，国内经济运行平稳向新向优，外贸与新动能产业持续向好，后续将依托量化策略在严控跟踪误差的基础上力争实现稳健超额收益。 宏观经济： 国内经济运行保持平稳态势，发展向新向优，外贸维持高增长且贸易结构持续优化，高新技术品类出口表现亮眼，装备制造、高技术制造等新动能产业支撑作用不断增强。 资本市场： A股市场结构性分化加剧，风格切换速度加快，估值、盈利质量及价量类因子表现占优，成长及分析师类因子表现偏弱，小市值风格具备相对优势，红利类资产配置价值凸显。 投资方向： 将继续维持多因子均衡配置框架，通过因子择时模型动态调整因子权重，优化基本面多因子与深度学习策略的配置结构，适度收缩行业及风格因子主动暴露，在跟踪中证500指数的基础上增强策略适配性。 风险提示： 市场风格快速切换可能带来超额收益波动风险，基金存在规模偏小引发的流动性及运作不确定性风险，投资者需警惕相关潜在影响。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准3.86%
数据显示，截至2026年第三季度末，海富通中证500增强A净值为2.27元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-12.95%，同期业绩比较基准收益率为-16.81%，跑赢基准3.86%。
朱斌全自2026年7月9日担任海富通中证500增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-19.70%。
| 表：海富通中证500增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -12.95% | -16.81% | 3.86% |
| 近6月 | 0.07% | -2.17% | 2.24% |
| 近1年 | 4.91% | 0.47% | 4.44% |
| 近3年 | 31.99% | 29.54% | 2.45% |
| 近5年 | 4.06% | 5.13% | -1.07% |
| 成立以来 (2012-5-25) | 51.37% | 29.46% | 21.91% |
资料显示，李自悟，18年证券从业年限，历任BlackRock研究员、国家外汇管理局中央外汇业务中心基金经理、上海均直资产管理有限公司基金经理、野村东方国际证券量化投资主管，2022年8月加入海富通基金管理有限公司，现任量化投资部副总监（主持工作），2023年2月起担任海富通中证500指数增强型证券投资基金基金经理。 朱斌全，硕士，19年证券从业年限，持有基金从业人员资格证书，2005年7月至2006年8月任上海涅柔斯投资管理有限公司美股交易员，2007年4月加入海富通基金管理有限公司，历任交易员、高级交易员、量化分析师、投资经理、基金经理助理，2026年7月起担任海富通中证500指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，海富通中证500增强A在2026年三季度市场调整环境下实现了3.86%的超额收益，契合当前A股结构性分化的市场特征。后续基金将依托量化多因子框架优化策略适配性，不过投资者也需留意其规模下滑、风格切换引发的超额收益波动等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估配置价值。
附公告原文节选：
国内经济方面,2026 年三季度国民经济运行平稳､发展向新向优｡结构上,三季 度外贸维持高增长,经济发展动能向新｡从外贸看,三季度货物进出口快速增长,贸易 结构继续优化,高新技术品类出口维持高增｡科技产业方面,三季度工业生产加快,其 中装备制造业和高技术制造业快速增长;服务业增长平稳,其中信息传输､软件和信息 技术服务业等现代服务业增势良好;知识产权产品､高新技术等行业投资快速增长｡尽 管三季度国际环境复杂多变,但国内持续推进高质量发展,实现对外贸易快速增长,新 动能支撑作用增强｡
从A 股市场看,三季度市场表现分化,结构上红利偏强,成长股偏弱｡从主要指 数看,三季度上证指数下跌6.16%,中证500 下跌17.67%,中证1000 下跌17.15%,中 证红利上涨9.38%｡行业板块方面,根据申万一级行业分类,三季度表现靠前的板块是 煤炭､石油石化､农林牧渔､银行､医药生物,表现靠后的板块是电子､通信､建筑材 料､电力设备､机械设备｡
本基金坚持通过多因子量化模型优选个股,并严格执行风险预算模型,控制组合在 风格及行业层面相对基准指数的风险暴露｡报告期内,A 股市场风格较上半年发生明显 变化,市场结构性分化加剧,因子收益表现出现较大切换｡从因子表现看,估值､盈利 质量及价量类因子表现相对较好,成长及分析师类因子表现相对偏弱,市值风格方面小 市值股票相对占优｡市场风格的快速变化对量化策略的适应能力和风险管理提出了更高 要求｡
在因子配置方面,本基金继续保持多因子均衡配置的基本框架,通过因子择时模型 动态调整各类因子的配置权重,适度增加估值､盈利质量及有效价量因子的权重,降低 对成长及分析师类因子的依赖,以增强组合对不同市场风格的适应能力｡策略层面,针 对部分基本面因子表现不佳以及市场风格变化的情况,进一步优化基本面多因子策略与 深度学习策略的配置结构,加强不同策略之间的分散与互补,力求提升选股信号的稳定 性｡
风险管理方面,考虑到三季度市场波动加大､行业轮动加快,本基金适度收缩了组 合在行业及风格因子上的主动暴露,降低了科技行业的超配幅度,并适当增加红利类资 产的配置｡风险预算模型持续对组合的风格偏离及主动风险进行动态约束,在保持组合 整体均衡的基础上,重点控制行业集中度及风格切换带来的超额收益波动,力争实现相 对基准稳健､可持续的超额收益｡
