营收基本盘稳固
2026年1-9月恒立钻具实现营业收入1.30亿元，较上年同期的1.28亿元同比增长1.88%，在工程钻具细分赛道守住核心业务基本盘，市场根基稳固。分季度维度看，2026年第三季度单季实现营业收入4542.90万元，经营节奏保持平稳，展现出细分赛道头部企业的抗波动能力。
经营现金流大幅跃升
报告期内公司经营活动产生的现金流量净额达到1212.09万元，较上年同期的596.75万元同比大增103.12%，实现翻倍增长。亮眼表现背后是公司供应链管控效率的显著提升，购买商品、接受劳务支付的现金以及各项税费支出较上年同期明显收窄，资金回笼与支出端的匹配度大幅优化，盈利的现金含量得到质的增强。
| 项目 | 2026年1-9月 | 2025年1-9月 | 同比变动比例 |
|---|---|---|---|
| 经营活动产生的现金流量净额 | 1212.09万元 | 596.75万元 | 103.12% |
资产负债率维持低位
截至2026年9月末，公司合并资产负债率仅为21.29%，母公司资产负债率为18.42%，较上年末的18.81%进一步小幅下降，长期处于极低运行区间，无重大偿债压力，财务结构极为健康，为后续业务扩张、技术研发投入预留了充足的安全垫。截至报告期末公司总资产规模达到6.54亿元，归属于上市公司股东的净资产达5.02亿元，家底厚实抗风险能力突出。
| 指标 | 2026年9月末 | 2025年末 | 变动情况 |
|---|---|---|---|
| 合并资产负债率 | 21.29% | 21.24% | 基本持平 |
| 母公司资产负债率 | 18.42% | 18.81% | 小幅下降 |
| 归属于上市公司股东净资产 | 5.02亿元 | 4.99亿元 | 微增0.55% |
闲置资金配置效率提升
截至2026年9月末，公司交易性金融资产达到6915.08万元，较上年末的3574.62万元大幅增长93.45%，主要是公司将闲置货币资金配置为未到期理财产品，充裕的闲置资金规模侧面印证了公司现金流储备充足，在保障日常经营的前提下，通过合理的现金管理实现资金增值，报告期内同步新增公允价值变动收益89.39万元，资金使用效率得到有效提升。
资本开支节奏优化
2026年1-9月公司构建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为364.08万元，较上年同期的1230.17万元同比下降70.40%，主要是上年同期潜江基地建设及设备款项支付较多，本期相关大额建设项目已进入收尾阶段，资本开支节奏主动优化，减少非必要大额资金占用，将更多资源向核心经营环节倾斜。截至报告期末在建工程余额为41.96万元，较上年末下降51.33%，潜江分公司厂区光伏项目已顺利完工转固，武汉研发中心前期筹备工作稳步推进。
费用管控成效显著
报告期内公司多项期间费用实现同比下降，其中销售费用630.39万元，较上年同期的703.65万元同比下降10.41%；管理费用675.45万元，较上年同期的844.44万元同比下降19.90%；研发费用614.83万元，较上年同期的654.41万元同比小幅下降6.05%，在保障研发投入强度的前提下，整体费用端管控效率大幅提升，内部运营精细化管理成果持续显现。
盈利质量扎实可靠
2026年1-9月公司实现扣除非经常性损益后的净利润1091.93万元，盈利结构中主业贡献占比极高，非经常性损益净额仅为99.63万元，占净利润比重不足10%，盈利的主业纯度处于较高水平。报告期内营业外支出仅为3173.98元，较上年同期同比大降75.30%，质量赔付、滞纳金等非必要营业外支出大幅减少，内部运营合规性进一步提升。
整体来看，恒立钻具2026年前三季度虽然营收保持平稳，但经营现金流实现翻倍式增长，极低的资产负债率叠加充裕的现金储备，展现出公司极强的财务韧性，随着后续潜江基地产能释放、武汉研发中心落地，公司在工程钻具细分赛道的增长潜力有望逐步释放，当前稳健的财务基本面为后续业绩回升筑牢了坚实基础。
