2026年第三季度跑输基准0.07%！中金安盈90天持有中短债C石玉：稳抓中短高等级债 多元策略增收益

10月29日消息，近期中金安盈90天持有中短债C披露2026年第三季度报，基金规模2.84亿元，比2026年第二季度降低16.19%。基金经理石玉最新投资观点同步出炉。

石玉表示，2026年三季度内外部环境呈现分化特征，国内债市震荡走强，中短债产品将依托稳健策略把握票息收益、严控组合风险。 宏观经济： 外部地缘政治与经贸冲突多发，主要经济体走势分化，美联储重启加息推高美债收益率，人民币在美元走强背景下保持小幅升值韧性；国内经济总体平稳、结构分化延续，9月制造业PMI重回荣枯线以上，内需不足等结构性问题仍存，物价表现分化，央行维持适度宽松货币政策，流动性保持充裕且运行稳定性增强。 资本市场： 三季度债市整体震荡走强，收益率曲线呈现平坦化特征，短端受平稳资金面支撑波动较小，中长端在基本面弱复苏、配置需求旺盛等因素带动下表现更突出，信用债领域受“资产荒”叠加机构配置需求释放影响，中长端低评级品种收益率下行幅度显著。 投资方向： 组合将继续聚焦中短久期中高等级信用债，以票息持有策略为核心，做好组合流动性管理，同时结合市场动态灵活运用久期策略、骑乘策略和波段交易，在严控风险的前提下力争为投资者获取稳健回报。 风险提示： 需警惕海外主要经济体货币政策超预期调整、国内宏观经济复苏进度不及预期、市场流动性出现季节性大幅波动等潜在风险，可能对债券组合收益表现造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.07%

数据显示，截至2026年第三季度末，中金安盈90天持有中短债C净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.30%，同期业绩比较基准收益率为0.37%，跑输基准0.07%。

石玉自2022年11月15日担任中金安盈90天持有中短债C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.69%。

资料显示，石玉，管理学硕士，20年证券从业年限，历任中国科技证券有限责任公司、华泰联合证券有限责任公司职员，天弘基金管理有限公司金融工程分析师、固定收益研究员，中国国际金融股份有限公司资产管理部高级研究员、投资经理助理、投资经理，现任中金基金管理有限公司固定收益部基金经理，2022年11月15日起担任中金安盈90天持有期中短债债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，中金安盈90天持有中短债C三季度虽短期小幅跑输业绩基准，但中长期维度持续实现超额收益，依托基金经理的成熟投研经验，以票息策略为核心的运作框架适配当前震荡走强的债市环境。对投资者而言，该产品在严控信用与流动性风险的前提下，可作为稳健配置选项，同时需留意提示的各类潜在扰动因素，理性评估产品的持有体验与收益确定性。

附公告原文节选：

2026 年三季度,外部环境更趋复杂多变,地缘政治与经贸冲突多发,主要经济体表现持续分

化｡9 月,美联储因通胀压力重启加息25bps,为2023 年7 月以来首次加息｡美债收益率明显走 高,10 年期美国国债收益率三季度末收于5.29%,较上季度末上行85bps｡人民币则在美元走强 背景下仍保持韧性,延续小幅升值态势｡

国内方面,经济总体平稳､结构分化延续｡9 月制造业PMI 为50.1%,重回荣枯线以上,但内 需不足､供需匹配偏弱等结构性问题仍存｡物价方面,受国际原油及大宗商品价格上涨影响,9 月PPI 同比上涨5.0%;CPI 表现温和,同比上涨0.9%｡货币政策与资金面方面,央行货币政策维 持适度宽松,流动性保持充裕,资金利率在窄幅低位运行｡央行在税期､月末及季末增加隔夜逆 回购投放频率,平滑季节性扰动｡三季度回购利率围绕政策利率窄幅运行,中枢较二季度小幅抬 升但稳定性增强｡DR007 加权均值1.41%,DR001 加权均值1.38%｡

债市方面,三季度债市震荡走强,收益率曲线平坦化｡短端受资金面平稳支撑､变动不大; 中长端在基本面弱复苏､风险偏好下降和配置需求旺盛环境下表现更强｡信用债方面,“资产荒” 格局叠加摊余成本法债基建仓,机构票息配置需求集中释放,尤其是中长端低评级品种下行更为 显著｡

操作上,组合精选中短久期中高等级信用债,以票息持有策略为主｡在做好组合流动性管理 的同时,根据市场情况也适时应用了久期策略､骑乘策略和波段交易,力争为投资者带来更高的 回报｡

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