10月29日消息，近期光大保德信沪深300指数增强A披露2026年第三季度报，基金规模1383.48万元，比2026年第二季度降低15.47%。基金经理朱剑涛最新投资观点同步出炉。
朱剑涛表示，2026年三季度A股风格剧烈反转，低波动、小市值走强的均衡环境适配量化策略特性，助力指数增强产品跑赢业绩基准。 宏观经济： 当前市场beta收益整体偏弱，全市场日成交额回落至两万亿以下，市场波动率明显收窄，经济运行对应的资本市场风格逐步向均衡状态切换。 资本市场： 三季度A股市场风格出现剧烈反转，前期领涨的科技板块大幅回调，红利、小微盘板块相对走强，行业层面煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药领涨，电子、通信、电力设备等板块大幅下跌，风格反转趋于均衡的市场环境更适配量化模型发挥效用。 投资方向： 将持续依托自主研发的机器学习量化模型，在严控指数成分股占比的前提下，适度控制组合与基准指数的行业、风格、个股偏离度，挖掘低相关性选股因子并动态调整因子配比权重，精选预期收益较高的个股构建组合，在降低跟踪误差的同时力争实现超额收益。 风险提示： 量化模型存在市场风格适配不及预期的可能，同时市场波动、行业政策变动等因素也可能对组合收益表现造成扰动，投资者需留意相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准6.29%
数据显示，截至2026年第三季度末，光大保德信沪深300指数增强A净值为1.18元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-5.59%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准6.29%。
朱剑涛自2025年5月16日担任光大保德信沪深300指数增强A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.92%。
| 表：光大保德信沪深300指数增强A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -5.59% | -11.88% | 6.29% |
| 近6月 | 5.53% | -1.92% | 7.45% |
| 近1年 | 6.58% | -5.72% | 12.30% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-5-16) | 18.32% | 11.05% | 7.27% |
资料显示，朱剑涛，理学硕士，2008年起从事证券投资研究相关工作，历任华宝信托量化研究助理，海通证券金融工程高级分析师，东方证券金融工程首席分析师，海南进化论私募基金量化研究负责人，2023年8月加入光大保德信基金管理有限公司后现任权益管理总部量化投资团队副团队长（主持工作），2025年5月起担任光大保德信沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品2026年三季度依托适配均衡市场环境的量化策略实现了显著的超额收益，任职以来各阶段业绩均跑赢基准，展现出对应的量化投资能力。后续其将通过自研模型动态调整因子配置、严控偏离度来力争持续获取超额收益，但投资者也需留意量化模型适配不及预期、市场波动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
本基金采用机器学习量化模型,选取预期收益高的个股,按产品合同要求,严控指数成分股 比例,同时适度控制投资组合与基准指数的行业､风格､个股偏离度,降低跟踪误差｡机器学习 模型的输入数据,除了常用的选股指标,例如:估值､成长､量价等,还会借助机器算力,让模 型从不同类型输入数据中去学习挖掘低相关性的选股因子,并根据市场风格变化自学习合适的因 子配比权重｡
2026 年三季度A 股市场风格发生剧烈反转,7 月份科技股大幅回调,创业板综指,科创板综 指的单月跌幅分别达到21.23%, 27.79%,前期被压制的红利和小微盘板块领涨,中证红利指数涨 10.89%,wind 微盘股指数涨1.46%｡八月上半月科技成长有所反弹,但很快又进入下行通道,“红 利+小盘” 的哑铃风格继续相对强势,全市场日成交额回落到两万亿以下,市场波动率明显下降｡ 从行业上看,三季度,煤炭､石油石化､农林牧渔,银行,医药板块领涨,电子,通信,建筑材 料,电力设备,机械设备行业大幅下跌｡三季度市场的beta 收益较弱,但风格反转趋于均衡､低 波动､小市值走强的市场环境,有利于量化模型的发挥,产品业绩表现好于业绩比较基准｡
