10月29日消息，近期中银安心回报披露2026年第三季度报，基金规模32.22亿元，比2026年第二季度降低0.13%。基金经理、基金经理白洁最新投资观点同步出炉。
白洁表示，全球地缘冲突扰动下主要经济体货币政策同步收紧，国内逆周期调节政策持续发力，债券市场将在结构性行情中挖掘确定性收益机会。 宏观经济： 全球经济受地缘冲击呈现高波动特征，能源价格抬升推升全球通胀中枢，主要经济体同步收紧货币政策；国内财政政策提速、货币政策维持适度宽松，出口保持高增，高技术制造业景气度领先，消费与整体投资增速偏弱，经济展现出较强韧性。 资本市场： 三季度债市收益率整体下行，利率品种表现优于信用品种，国债收益率曲线平坦化，期限利差明显压缩，短端资产息差价值逐步走低。 投资方向： 将继续以中高评级短久期信用债打底，配置同业存单、商业银行金融债等高流动性、利率敏感度较高的品种，适时调整组合久期与杠杆敞口，减持低效杠杆资产，把握票息、骑乘等确定性收益机会。 风险提示： 需警惕地缘局势超预期升级引发的全球通胀上行、海外货币政策收紧幅度超预期，以及大额赎回带来的基金净值波动、流动性不足等相关风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.03%
数据显示，截至2026年第三季度末，中银安心回报净值为1.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.36%，同期业绩比较基准收益率为0.39%，跑输基准0.03%。
白洁自2026年10月14日担任中银安心回报基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.14%。
| 表：中银安心回报业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.36% | 0.39% | -0.03% |
| 近6月 | 1.02% | 0.84% | 0.18% |
| 近1年 | 2.51% | 1.75% | 0.76% |
| 近3年 | 10.56% | 5.57% | 4.99% |
| 近5年 | 14.34% | 9.68% | 4.66% |
| 成立以来 (2014-10-24) | 58.70% | 28.50% | 30.20% |
资料显示，季宬，理学硕士，11年证券从业年限，曾任德邦基金研究员、招商证券分析师、南银理财投资经理，2024年加入中银基金管理有限公司，曾任专户投资经理，2025年3月26日起担任中银安心回报半年定期开放债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，中银安心回报三季度规模微降，当期小幅跑输业绩基准，但中长期维度收益表现显著优于基准，为持有人创造了持续的超额回报。当前该基金锚定债市结构性行情，以高评级短久期品种打底、搭配高流动性资产的配置思路，兼顾收益确定性与组合流动性，同时也需提示投资者关注地缘冲突、海外政策超调及大额赎回等潜在风险，理性评估产品风险收益特征后做出适配自身需求的投资决策。
附公告原文节选：
1.宏观经济分析
全球宏观方面,三季度全球经济运行延续地缘冲击主导下的高波动格局｡AI 相关投资 扩张继续为全球总需求提供支撑,但中东局势再度升级,显著推升能源价格并持续扰动全球 供应链,全球通胀中枢重新抬升,主要经济体货币政策路径同步收紧｡具体而言,美国经济 延续韧性,制造业和服务业均保持扩张,能源价格上涨导致通胀有所反弹,美联储出于维护 信誉考虑于9 月落地年内首次加息,点阵图显示年内或仍有进一步加息;欧元区经济景气边 际改善,工业信心与零售活动有所修复,但能源依赖使其通胀反弹更为明显,欧央行于9 月进行年内第二次加息;日本经济保持温和复苏,AI 需求带动出口与工业生产回暖,油价 上行与日元贬值加大输入性通胀压力下,日央行于9 月加息25bps 至1.25%,创1995 年以 来新高｡
国内宏观方面,7 月政治局会议强调加大逆周期调节力度,9 月国常会提及加紧加力推 动各项政策落地落实｡财政政策在三季度有所提速,政府债发行与新型政策性金融工具落地 加快｡货币政策维持适度宽松,推行结构性政策工具｡经济动能方面,在全球AI 资本开支 扩张和我国产业竞争力强的带动下,出口单月增速持续位于20%以上,高技术制造业景气 显著好于传统行业,而消费和整体投资增速维持偏弱态势｡价格方面,PPI 涨幅在输入性涨 价与AI 需求带动下再度抬升,CPI 整体震荡走势｡整体上,中国经济展现出一定的韧性, 科技创新与产业升级仍是重要主线｡
2.市场回顾
股票市场方面,三季度A 股市场高位回落､宽幅震荡,科技股行情情绪降温,市场结 构分化相对二季度收敛｡从主要宽基指数来看,代表大盘股表现的沪深300 指数下跌 12.49%,中证A500 指数下跌 14.96%｡上证综合指数7 月初冲高后回落,随后两个月震荡 反复,三季度下跌 6.16%｡科创板综合指数和创业板综合指数分别下跌 27.98% 和 21.18%｡
债券市场方面,三季度债市收益率整体下行,结构上利率债相对表现更好｡其中,中债 总财富指数上涨0.95%,中债银行间国债财富指数上涨1.16%,中债企业债总财富指数上涨 0.63%｡在收益率曲线方面,国债收益率曲线走势平坦化｡其中,基于中债估值收益率,10 年期国债收益率从1.73%下行5.08bps 至1.68%,10 年期国开债收益率从1.78%下行2.26bps
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至1.76%｡10 年国债与1 年国债期限利差从61.13bps 收窄14.88bps 至46.25bps,30 年国债 与10 年国债期限利差从50.30bps 收窄8.52bps 至41.78bps｡
3.运行分析
三季度债券市场延续上涨态势,利率品种相对信用品种继续占优,期限利差压缩较为明 显｡在此期间,产品重视票息､骑乘等确定性的收益机会,适时调整组合久期和杠杆敞口｡ 从资产组合看,本产品以中高评级､短久期信用债打底,以同业存单､商业银行金融债､国 股行二级资本债等流动性及利率敏感度较高的品种作为调整组合整体敞口及风险暴露的工 具｡
三季度期间,在总体宽松的资金利率与机构行为驱动下,期限利差压缩成为了行情的主 旋律,短端品种总体可能机会有限｡在应对上,考虑到短端资产息差价值逐步走低,组合视 息差情况逐步减持无效杠杆资产,并向流动性更好､资金利率敏感度更高的品种做适度切换｡
