2026年第三季度跑输基准0.09%！渤海汇金2个月滚动持有债券发起C张旭东：严控回撤深挖债市高性价比资产

10月29日消息，近期渤海汇金2个月滚动持有债券发起C披露2026年第三季度报，基金规模1.55亿元，比2026年第二季度增加335.46%。基金经理张旭东最新投资观点同步出炉。

张旭东表示，三季度国内债市整体顺风，长端收益率连创年内新低、信用利差普遍收窄，后续将在严控回撤的前提下挖掘高性价比资产，为持有人实现稳健收益。 宏观经济： 后续将持续跟踪国内财政政策、货币政策走向，结合资金面变动、出口数据及通胀预期等核心指标动态调整组合策略，适配宏观环境变化。 资本市场： 债券市场此前长端收益率突破震荡区间打开下行通道，超长端品种表现亮眼，信用债配置力量强劲，后续将密切关注债市多空情绪切换节奏，把握利率债波段交易机会。 投资方向： 将继续以中高等级中短久期信用债券为核心投资标的，严格把控久期与杠杆水平，强化利差研究挖掘高性价比资产，辅以利率债波段操作增厚组合收益，严控净值回撤。 风险提示： 债市后续仍存在收益率阶段性反弹、市场情绪快速切换的波动风险，同时需警惕信用端潜在的个体违约风险，基金资产净值可能因市场波动出现回撤，过往业绩不代表未来表现。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.09%

数据显示，截至2026年第三季度末，渤海汇金2个月滚动持有债券发起C净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.35%，同期业绩比较基准收益率为0.44%，跑输基准0.09%。

张旭东自2024年6月18日担任渤海汇金2个月滚动持有债券发起C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报6.24%。

资料显示，张旭东，北京航空航天大学硕士，中国国籍，具有基金从业资格，曾任职于中航证券资产管理分公司、齐鲁证券北京证券资产管理分公司、方正证券北京证券资产管理分公司，2021年4月加入渤海汇金证券资产管理有限公司，现任公募固收部信用投资团队负责人兼固收投资总监，暂代利率投资团队负责人、固收增强投资团队负责人，2022年11月起陆续担任多只债券型发起式证券投资基金基金经理，2024年6月18日起担任渤海汇金2个月滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理。 张殷鹏，对外经济贸易大学经济学硕士，中国国籍，具有基金从业资格，曾任职于中诚信国际信用评级有限公司、和泰人寿保险股份有限公司，2020年5月加入渤海汇金证券资产管理有限公司，现任公募固收部信用投资团队基金经理，2024年11月7日起担任渤海汇金2个月滚动持有债券型发起式证券投资基金基金经理，同时还管理多只其他债券型发起式证券投资基金。

整体来看，整体来看，该产品三季度规模大幅增长，长期任职以来业绩跑赢基准，当前锚定中高等级中短久期信用债核心配置思路，兼顾利率债波段增厚收益，同时明确提示债市波动、信用违约等潜在风险，对稳健型固收投资者而言，可结合自身风险偏好持续跟踪其后续策略落地与净值表现。

附公告原文节选：

三季度,国内债券市场整体呈现“长端收益率连创年内新低､信用利差普遍收窄”的运行特征, 收益率曲线趋于平坦化｡

具体来看,7 月市场呈现区间震荡行情,市场整体围绕资金面与政策预期呈现区间震荡格局, 跨季后资金面边际转松,短端品种率先获得支撑,短端信用利差被动压缩,理财机构在债基申购力 度放缓的背景下,加大短端信用债配置力度,下旬政治局会议释放宽松信号,做多情绪快速发酵, 长端收益率突破前期震荡区间,打开下行通道｡8 月长端开始走强,中上旬长端利率债延续7 月下 旬的强势表现,做多行情进一步深化,10 年期国债收益率来到1.70%下方,超长端品种表现尤为亮 眼,带动全市场期限利差持续收窄,下旬前期获利盘止盈情绪升温,叠加出口数据展现韧性､输入 性通胀预期小幅抬头,债市出现阶段性回调,收益率从年内低点小幅反弹,而信用债8 月表现强势, 特别是5 年期信用债在摊余债基获批影响下快速走强｡9 月市场继续强势,其中,上旬债市围绕10 年期国债收益率1.68%关口展开多空拉锯,市场情绪在止盈压力与宽松预期之间反复切换;中下旬 央行跨季给予资金面呵护,叠加市场预期四季度资产荒延续,开启抢配行情,超长期国债表现抢眼, 月底政策出台,市场出现止盈情绪,利率债出现回调,而9 月信用债行情持续,即使是月末收益率 依然呈现小幅下行走势｡

整体来看,三季度债市整体顺风,过往年份的调整并未出现,超长期国债表现亮眼,信用债配 置力量强,收益率稳定下行,信用利差普遍收窄｡

报告期内,本基金以中高等级信用债券作为主要投资标的,且主要投资中短久期信用债,严格 控制回撤,注重提升客户体验,操作上注重久期和杠杆控制,继续加强利差研究,专注于挖掘高性 价比资产;同时,继续通过利率债波段交易增厚收益｡报告期内,本基金净值回撤较低,实现了稳 健增长｡

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