10月29日消息，近期博时创业板指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模1537.68万元，比2026年第二季度降低33.33%。基金经理唐屹兵最新投资观点同步出炉。
唐屹兵表示，四季度国内政策面出现转暖信号，科技赛道盈利确定性仍存，将通过优化量化模型的风险预算机制，力争获取相对基准的稳定超额收益。 宏观经济： 三季度末国内政策方向出现转暖迹象，国常会明确提出加大宏观逆周期调节力度，央行三季度例会也强化了货币政策的“逆周期”与“相机抉择”属性，四季度针对内需的刺激政策是市场核心潜在关注点。 资本市场： 当前海外利率维持高位，AI领域巨额资本开支能否产生足够回报成为短期市场核心焦点，在该问题未得到相对明确答案前，AI相关产业链尤其是AI硬件板块预计将以震荡走势为主，同时A股AI硬件板块还面临海外政策压制长期估值的不利因素，科技股内部分化将进一步加大。 投资方向： 后续将在完善现有神经网络AI量化模型的基础上，更多从风险预算角度动态调整模型参数，模型适配市场环境时适当放大主动风险，模型不适配的市场环境下主动降低主动风险，在有效跟踪创业板指数的前提下，力争实现稳定的超额收益。 风险提示： 需关注国内逆周期调节政策落地进度不及预期、海外利率超预期维持高位、AI产业盈利兑现不及预期、海外相关政策对科技板块估值压制超预期等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.30%
数据显示，截至2026年第三季度末，博时创业板指数增强C净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-26.23%，同期业绩比较基准收益率为-26.53%，跑赢基准0.30%。
唐屹兵自2025年9月2日担任博时创业板指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-9.42%。
| 表：博时创业板指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -26.23% | -26.53% | 0.30% |
| 近6月 | 0.74% | -1.28% | 2.02% |
| 近1年 | 0.68% | -2.74% | 3.42% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-9-2) | 7.46% | 6.08% | 1.38% |
资料显示，唐屹兵，硕士，2015年从美国罗格斯大学硕士研究生毕业后加入博时基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员、投资经理助理、基金经理助理，2025年9月2日起担任博时创业板指数增强型证券投资基金基金经理，证券从业年限11.3年。
整体来看，整体来看，博时创业板指数增强C在跟踪创业板指数的基础上，各统计区间均实现正向超额收益，契合其指数增强的产品定位。后续该基金将依托动态调整的量化风险预算机制适配市场环境，投资者布局时需同步留意政策落地、海外流动性、AI产业盈利兑现等多重潜在扰动因素，理性评估产品的收益风险匹配度。
附公告原文节选：
三季度创业板指大幅回撤,因子层面也出现了较大变化,上半年表现好的成长､分析师和动量因子三 季度出现回撤,市值､反转和价值因子相对有效｡本基金主要采用神经网络相关的AI 模型进行组合构建, 在市场风格转换或风格短期波动较大时,模型会阶段性失效,7､8 月的行情就是类似情形,但长期看模型 还是具备较好的超额获取能力｡
展望四季度,国内政策方向在三季度末出现转暖迹象,9 月28 日国常会提出“加大宏观逆周期调节力 度”,央行三季度例会亦强化货币政策的“逆周期”与“相机抉择”｡四季度国内政策对内需的刺激是一个潜在 关注点｡在海外利率高位的环境下,AI 相关的巨额资本开支能否创造出足够的回报成为市场短期关注的焦 点,在这个关注点没有相对明确的答案前,预计四季度AI 相关产业链特别是AI 硬件板块以震荡为主｡此
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外,A 股的AI 硬件板块还面临海外政策压制长期估值的不利因素｡不过考虑到科技整体仍然是当前盈利增 长相对确定性较高的方向,预计四季度科技股内部分化加大｡基金后续在完善模型同时,会考虑更多从风 险预算角度调整模型,即在模型工作的时候,适当放大主动风险,在模型不利的环境下降低主动风险｡力 争取得相对基准的稳定超额｡
