10月29日消息，近期博时恒盈稳健一年持有期混合A披露2026年第三季度报，基金规模4313.48万元，比2026年第二季度增加14.00%。基金经理谢泽林最新投资观点同步出炉。
谢泽林表示，四季度国内货币政策与财政政策配合度边际提升，经济结构性分化延续，债市中期仍有空间、权益市场存结构性机会，将灵活调整配置节奏把握潜在布局窗口。 宏观经济： 经济结构性分化趋势将延续，出口与AI相关产业链表现偏强，基建、制造业投资与消费仍相对偏弱。 资本市场： 债市方面当前信用利差和期限利差已处于低位，短期市场拥挤度较高，可能面临交易盘和配置盘的结构重塑；权益市场风险偏好存在从低位反弹的可能性，结构性行情特征将进一步凸显。 投资方向： 债券端继续以信用债为底仓，加强交易灵活性，重点关注市场潜在调整带来的配置机会；权益端聚焦高景气、业绩高增长的科技、新能源等行业挖掘布局机遇。 风险提示： 需警惕高油价、美债利率高企给全球风险资产带来的额外波动风险，以及市场资金分流对债市运行造成的扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.48%
数据显示，截至2026年第三季度末，博时恒盈稳健一年持有期混合A净值为1.15元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.66%，同期业绩比较基准收益率为-0.18%，跑输基准0.48%。
谢泽林自2024年9月24日担任博时恒盈稳健一年持有期混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报12.02%。
| 表：博时恒盈稳健一年持有期混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.66% | -0.18% | -0.48% |
| 近6月 | -1.98% | 1.50% | -3.48% |
| 近1年 | -2.84% | 1.56% | -4.40% |
| 近3年 | 15.53% | 14.48% | 1.05% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2021-10-11) | 15.14% | 17.49% | -2.35% |
资料显示，郭子琪，硕士，2018年从清华大学研究生毕业后加入博时基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员、基金经理助理，现任博时博盈稳健6个月持有期混合型证券投资基金、博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金、博时双季益六个月持有期债券型证券投资基金的基金经理，同时担任博时恒玺一年持有期混合型证券投资基金、博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理，2026年7月24日起担任博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金基金经理。 谢泽林，硕士，2009年起在嘉实基金工作，2024年加入博时基金，现任博时博盈稳健6个月持有期混合型证券投资基金、博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金、博时恒享债券型证券投资基金的基金经理，2024年9月24日起担任博时恒盈稳健一年持有期混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，博时恒盈稳健一年持有期混合A最新规模实现环比增长，基金经理基于当前国内政策协同、经济结构性分化的市场环境，明确了债市、权益市场的后续配置思路，锚定信用债底仓及科技、新能源等结构性方向布局。尽管该基金近阶段短期业绩跑输基准，但中长期维度仍实现了相对基准的正向收益，后续投资者需留意全球高油价、美债利率高企及债市资金分流等潜在扰动风险，结合自身风险承受能力跟踪产品后续运作表现。
附公告原文节选：
三季度债市整体呈现牛平,资金面维持平稳偏松但价格中枢抬升,超长端在风险偏好和配置需求的驱 动下表现突出,期限利差大幅压缩｡经济延续K 型分化,出口与AI 相关产业链偏强,基建､制造业投资与
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消费偏弱｡曲线整体变平,在央行引导下,短端利率向政策利率回归,银行负债端波动加大,负债久期边 际缩短,十年国债利率在9 月向下突破1.7%,并伴随期限利差进一步压缩｡品种方面,信用债表现较好, 长久期二永和信用在9 月后利差加速压缩,当前信用利差和期限利差已处于低位｡保险等配置盘在三季度 加大了对债券的配置力量,弥补了前期配置不足的情况｡8-9 月,伴随风险偏好回落,理财规模增长并增加 对公募基金的申购强度,交易盘对超长国债的参与度加深,公募基金久期中位数显著拉长｡三季度组合通 过拉长久期和信用债配置,取得了一定的期限利差和信用利差压缩收益,其中久期较长的二永债表现较好｡ 9 月24 日央行三季度例会删除“跨周期”表述､聚焦“加大逆周期调节力度”,并明确“必要时择机降准降息”｡ 当前海外货币紧缩预期定价相对充分,国内货币政策和财政政策的配合度也边际提升,政府债供给将继续 释放｡展望四季度,风险偏好存在从低位反弹的可能性,对债市新增资金可能有一定分流影响｡经济结构 性分化趋势延续,债券中期仍有交易空间,但短期市场拥挤度较高,可能面临交易盘和配置盘的结构重塑｡ 组合计划继续以信用债为底仓,加强交易的灵活性,继续关注市场潜在调整带来的配置机会｡
权益方面,三季度油价和美债利率持续攀升,对全球风险资产有负面影响,叠加5-6 月AI 产业链股票 的快速上涨带来阶段性高估风险,三季度A 股市场出现阶段性调整和风格再平衡,沪深300 指数下跌12.5%, 创业板指数下跌27.8%｡行业结构分化显著,石油石化､煤炭､银行等行业涨幅在15%以上,电子､建材､ 电力设备､通信等行业跌幅在15%以上｡组合的权益仓位在7 月中下旬逐步加仓超跌的科技,三季度电子､ 通信行业对组合有较好的正贡献,但电力设备､汽车等行业对组合有所拖累｡展望四季度,我们判断上市 公司业绩层面的K 型分化会持续,结构性机会主要在高景气､业绩高增长的科技､新能源等行业,另外也 要关注高油价､美债利率高企对风险资产带来的波动风险｡
