2026年第三季度跑输基准2.75%！博时恒益稳健一年持有期混合C张李陵：把握利率下行 布局科技出海资源品

10月29日消息，近期博时恒益稳健一年持有期混合C披露2026年第三季度报，基金规模2.03亿元，比2026年第二季度增加22.53%。基金经理张李陵最新投资观点同步出炉。

张李陵表示，后续将在严控信用与流动性风险的前提下，依托适度久期与合理权益仓位布局，把握多领域结构性机会以争取稳健投资回报。 宏观经济： 国内经济基本面偏弱，海外受地缘冲突、贸易壁垒增多等因素影响，全球经济增长动能明显减弱，整体不确定性显著提升。 资本市场： 内需支撑下长端国债收益率有望延续下行趋势，债券市场存在明确的配置窗口，权益市场后续将维持结构性分化的运行特征。 投资方向： 重点关注利率下行带来的债券配置机会，布局AI、半导体、机器人等能创造新增需求的新科技赛道，挖掘受益于海外人口与资本红利的出海企业，同时配置有色、贵金属、原油等供给受限、价格弹性充足的资源品。 风险提示： 地缘政治冲突超预期演化、美联储货币政策变动超预期、国内外宏观经济复苏进度不及预期，可能对各类资产表现造成扰动。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准2.75%

数据显示，截至2026年第三季度末，博时恒益稳健一年持有期混合C净值为1.20元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-2.93%，同期业绩比较基准收益率为-0.18%，跑输基准2.75%。

张李陵自2022年4月14日担任博时恒益稳健一年持有期混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报18.86%。

资料显示，张李陵，硕士，2006年起先后在招商银行、融通基金、博时基金、招银理财工作，2014年加入博时基金管理有限公司，历任投资经理、投资经理兼基金经理助理、多只公募基金的基金经理、固定收益投资三部投资总监，2020年再次加入博时基金管理有限公司，现任资深投资总监（总经理助理级）兼固定收益投资三部总经理、混合资产投资部总经理，2022年4月14日起担任博时恒益稳健一年持有期混合型证券投资基金基金经理。李石，硕士，2010年起先后在国信证券、华夏基金、银河金汇证券资管工作，2024年2月加入博时基金管理有限公司，2024年9月26日起担任博时恒益稳健一年持有期混合型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，博时恒益稳健一年持有期混合C三季度规模实现两成以上增长，中长期业绩跑赢基准，仅短期阶段性表现不及基准。该基金后续将以控风险为前提，依托固收打底+多元权益布局的思路把握结构性机会，适配追求稳健收益的投资者配置需求，但需留意地缘冲突、美联储政策变动等潜在扰动因素，结合自身风险承受能力理性决策。

附公告原文节选：

三季度,国内经济增速放缓,制造业PMI 从荣枯线以下逐步回升,制造业活动放缓后有所企稳｡经济 结构仍然呈现分化状态,出口表现良好,消费､投资相对承压｡物价方面整体平稳,CPI､PPI 小幅下降｡ 海外方面,美国在AI 相关资本开支支撑下经济仍有韧性,劳动力市场降温,通胀压力较大｡美伊地缘冲突 反复导致油价维持高位,通胀预期进一步升温,长端美债利率创多年以来的新高,美联储开启加息｡这些 因素使得美国经济未来面临一定的不确定性,在通胀和利率上升的情况下,多数资产承受了较大压力｡整 体看,在地缘冲突和贸易壁垒增多的情况下,世界经济增长动能明显减弱,不确定性或将显著增加｡

市场方面,权益市场下跌,波动较大｡在美伊冲突反复的背景下,市场风险偏好明显下降,权益市场 有一定幅度的下跌｡前期上涨较大的科技板块,有一定幅度的下跌,而前期下跌较多的红利类品种则表现 较好,市场风格出现再平衡｡债券市场方面,由于内需承压,长端国债收益率明显下行,收益率曲线呈现

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博时基金 BOSERA FUNDS

牛平特征,信用利差小幅收窄｡

报告期内,本基金主要投资于高等级信用债和利率债,维持了一定的组合久期｡权益方面,随着市场 下跌,波动加大,整体降低了仓位｡展望未来,我们更关注:1.基本面偏弱的情况下,利率下行的机会;2.AI､ 半导体､机器人等新科技供给能够创造新增需求的行业;3.受益于海外人口和资本红利的出海企业;4.地缘 政治风险加大和潜在的弱美元格局下,供给受限､价格弹性大的有色､贵金属､原油等资源品｡未来本基 金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下,维持适度的久期和一定的权益仓位,力争获取合理的投资 回报｡

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