10月29日消息，近期天弘中证科创创业50ETF联接C披露2026年第三季度报，基金规模29.47亿元，比2026年第二季度降低24.17%。基金经理张戈最新投资观点同步出炉。
张戈表示，三季度A股的高位去杠杆行情属于拥挤交易被动出清而非产业趋势破坏，后续随着外部扰动因素落地，科创创业相关板块有望回归基本面运行轨道。 宏观经济： 当前全球算力交易经历阶段性杠杆出清，叠加美债长端收益率走高、油价上行，外部宏观扰动逐步进入收尾阶段，市场此前的结构性波动更多由交易层面因素驱动，并未改变核心产业的长期发展逻辑。 资本市场： 随着海外科技、算力股走势回暖，美债利率交易逐步尘埃落定，包括科创板、创业板在内的A股各板块四季度有望摆脱短期交易扰动，回归基本面主导的运行轨道。 投资方向： 后续将继续以降低跟踪误差为核心操作目标，严格遵循基金合同约定采用完全复制策略开展投资运作，在跟踪误差可控的范围内力争获取贴合标的指数的收益表现。 风险提示： 市场后续仍可能出现海外利率超预期波动、长假前后筹码兑现等阶段性扰动，科创创业板块高估值属性也可能放大短期波动，投资者需留意相关市场风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.76%
数据显示，截至2026年第三季度末，天弘中证科创创业50ETF联接C净值为1.08元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-31.15%，同期业绩比较基准收益率为-31.91%，跑赢基准0.76%。
张戈自2025年10月11日担任天弘中证科创创业50ETF联接C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-7.92%。
| 表：天弘中证科创创业50ETF联接C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -31.15% | -31.91% | 0.76% |
| 近6月 | 12.04% | 10.22% | 1.82% |
| 近1年 | 6.70% | 4.87% | 1.83% |
| 近3年 | 91.44% | 82.74% | 8.70% |
| 近5年 | 16.78% | 9.81% | 6.97% |
| 成立以来 (2021-7-16) | 8.01% | -3.90% | 11.91% |
资料显示，张戈，管理科学与工程专业博士，13年证券从业年限，历任建信基金管理有限责任公司研究员、投资经理，大家保险资产管理公司投资经理，2022年9月加入天弘基金管理有限公司，2025年10月11日起担任天弘中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金三季度虽受市场交易出清影响规模明显收缩，但各周期均实现对业绩基准的超额收益，跟踪运作成效符合产品定位。当前科创创业板块短期扰动因素逐步收敛，后续该基金将继续以完全复制策略锚定跟踪误差，贴合标的指数表现。需注意的是，海外利率异动、板块高估值波动等风险仍存，投资者布局需充分考量自身风险承受能力。
附公告原文节选：
三季度A股走出了一轮典型的高位去杠杆叠加风格再平衡行情:指数普跌､结构剧 烈切换,上半年领涨的科技成长遭遇系统性回撤,而长期滞涨的低估值蓝筹与资源红利 成为避风港｡这轮调整的性质更接近拥挤交易的被动出清,而非产业趋势的破坏｡但7 月与9月的两轮下跌驱动不同:7月上旬是全球AI杠杆交易同步瓦解,9月则是海外利率 扰动叠加长假前筹码兑现｡
算力交易遭遇全球性杠杆出清,叠加美债长端收益率突破､油价走高,高估值成长 首当其冲;而中报落地后"利好出尽/卖事实"又放大了回撤,资金集中流向红利与防御
第8页
方向｡随着海外科技､算力股的新高,以及美债利率交易逐渐尘埃落定,包括科创板､ 创业板在内的A股各板块四季度有望回归基本面轨道运行｡
在此市场状态下,管理人一直以降低跟踪误差为操作目标,按照基金合同约定采用 完全复制的策略进行投资运作,并力争在跟踪误差允许范围内获取更高收益｡产品的日 均跟踪偏离和跟踪误差主要来自基金每日的申购赎回导致的基金仓位和结构变化,以及 产品参与打新等｡
