10月29日消息，近期永赢鑫盛混合A披露2026年第三季度报，基金规模1.84亿元，比2026年第二季度降低39.53%。基金经理卢绮婷最新投资观点同步出炉。
卢绮婷表示，后续将依托稳增长政策托底与适度宽松的货币环境，在严控组合风险的前提下把握大类资产配置机遇，追求基金资产长期稳健增值。 宏观经济： 当前经济处于低位磨底、结构分化阶段，后续随着存量政策加快落地、增量稳增长政策集中投放，结构性工具将定向托底经济运行，货币政策维持适度宽松基调，资金价格中枢保持稳定。 资本市场： 债市收益率整体将维持震荡下行态势，信用债收益率及信用利差有望延续下行趋势，权益市场经过前期极端行情再平衡后风险偏好有所收敛，当前赔率提升但胜率仍显不足，高拥挤度板块波动风险尚未完全释放。 投资方向： 组合将继续维持中性偏高水平的久期与中性偏低的杠杆水平，重点配置中高等级信用债，权益端保持相对低位仓位，进一步均衡持仓结构，加大电力等稳定红利资产配置比例，同时聚焦泛AI领域量增且利润率稳定的个股及扩产相关的设备、材料环节。 风险提示： 需警惕权益市场流动性波动、地缘因素引发的板块估值回调、政策落地进度不及预期等潜在风险，基金过往业绩不代表未来表现。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.90%
数据显示，截至2026年第三季度末，永赢鑫盛混合A净值为1.12元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.29%，同期业绩比较基准收益率为-1.19%，跑赢基准0.90%。
卢绮婷自2023年11月16日担任永赢鑫盛混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.83%。
| 表：永赢鑫盛混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.29% | -1.19% | 0.90% |
| 近6月 | 0.81% | 0.58% | 0.23% |
| 近1年 | 2.40% | -0.25% | 2.65% |
| 近3年 | 10.36% | 9.53% | 0.83% |
| 近5年 | 8.74% | 6.54% | 2.20% |
| 成立以来 (2021-2-5) | 11.84% | 5.29% | 6.55% |
资料显示，卢绮婷，上海交通大学金融学硕士，11年证券相关从业经验，曾任宁波银行金融市场部流动性管理岗，现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部总经理助理兼基金经理，2023年11月16日起担任永赢鑫盛混合型证券投资基金基金经理。 卢丽阳，中国人民大学经济学硕士，9年证券相关从业经验，曾任上海海通证券资产管理有限公司研究员、投资经理助理、投资经理，现任永赢基金管理有限公司固定收益投资部基金经理，2025年08月25日起担任永赢鑫盛混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，永赢鑫盛混合A在2026年三季度依托固收打底、权益审慎布局的思路，实现了跑赢业绩基准的表现，契合当前低位磨底的宏观环境特征。后续该基金的配置策略兼顾债市行情红利与权益结构机遇，同时明确提示了多重潜在扰动因素，投资者可结合自身风险偏好、长期投资目标理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
宏观方面,三季度经济低位磨底,结构分化延续｡内需依然疲弱,社零增速低位徘徊､固投增速处于 深度负值区间､信贷持续同比少增;出口维持高位,支撑生产端相对平稳｡通胀输入性特征依旧突出,受 大宗商品涨价带动再度回升｡政策方面,7 月政治局会议提出加快存量政策落地,并及时谋划出台增量政 策｡9 月新型政策性金融工具开启投放,国庆前后稳增长政策集中落地,体现结构性工具定向托底思路｡ 货币政策维持适度宽松基调,资金价格中枢稳定,隔夜逆回购在月末､税期等关键时点常态化开展｡
利率方面,三季度债市收益率震荡下行,收益率曲线趋于平坦｡节奏上,7 月债市围绕资金面与政策 预期区间震荡,8 月中上旬在货币宽松博弈､PMI 及通胀数据低于预期等因素影响下,10 年期国债收益率 下破1.70%重要关口,下旬受稳增长政策担忧､MLF 缩量续作影响,收益率小幅回升｡9 月前半段债市横盘 震荡,下旬央行呵护跨季叠加宽松预期升温,抢跑行情带动超长端快速下行,季末止盈情绪升温引发小幅
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调整｡
信用环境方面,三季度信用债收益率和信用利差整体下行,信用债曲线进一步平坦化｡节奏上,7 月, 信用债窄幅震荡,短端利差被动压缩,8-9 月,长端领涨,信用利差加速收窄,仅8 月下旬和9 月最后一 周,受止盈情绪升温影响,信用债跟随利率存在阶段性小幅调整｡
权益方面,三季度市场出现极大波动,高拥挤度科技板块遭遇产业叙事､流动性挤兑的双杀;而前期 因K 型分化过度杀估值的传统板块反而出现一定的修复,市场整体呈现Q2 极端行情结构下的再平衡,但 风险偏好大幅收敛,高景气方向开始计价增长二阶导的见顶,叠加美国基于产业链安全带来的地缘影响, AI 出海方向面临较大的杀估值压力｡
报告期内,本基金秉持稳健的操作风格,三季度组合久期适度提高,整体维持中性偏高水平,杠杆维 持中性偏低水平,季末小幅提高｡严控信用风险,主要配置中高等级信用债｡权益持仓进一步均衡化结构, 提高了电力等相对稳定的红利资产占比,用以对冲泛AI 板块的高波动,泛AI 内部重点关注量增且利润率 相对稳定的个股,以及扩产相关的设备､材料环节｡同时考虑到权益市场阶段性的流动性压力,AI 应用的 第二曲线仍在酝酿中尚未明朗,市场整体虽然赔率提高但胜率不足,因此权益仓位保持在相对低位｡
