10月29日消息，近期中银证券聚瑞混合C披露2026年第三季度报，基金规模460.37万元，比2026年第二季度增加310.65%。基金经理吕文晔最新投资观点同步出炉。
吕文晔表示，2026年三季度国内债市收益率整体震荡下行，权益市场成长板块出现大幅波动，后续将结合政策导向灵活调整组合配置以追求稳健收益。 宏观经济： 后续将在更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策导向下，加大逆周期调节力度，托底实体经济运行。 资本市场： 债券市场此前受政策利好推动多头情绪持续释放，长端国债收益率持续下探，后续将在政策组合拳影响下维持震荡格局，权益市场成长板块波动有所放大。 投资方向： 将维持合理的股票仓位，债券端适度增配超长久期利率债，在严格控制风险的前提下挖掘市场投资机会，力争实现基金资产长期稳健增值。 风险提示： 宏观经济复苏进度不及预期、政策落地效果存在不确定性、资本市场波动幅度超预期，可能对基金组合收益表现造成影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准2.72%
数据显示，截至2026年第三季度末，中银证券聚瑞混合C净值为1.44元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-5.93%，同期业绩比较基准收益率为-3.21%，跑输基准2.72%。
吕文晔自2020年5月14日担任中银证券聚瑞混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报23.01%。
| 表：中银证券聚瑞混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -5.93% | -3.21% | -2.72% |
| 近6月 | -1.54% | 0.49% | -2.03% |
| 近1年 | -4.82% | 0.28% | -5.10% |
| 近3年 | 3.04% | 10.32% | -7.28% |
| 近5年 | 4.94% | 5.57% | -0.63% |
| 成立以来 (2017-11-29) | 44.26% | 17.85% | 26.41% |
资料显示，吕文晔，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格，证券从业年限10年，2006年4月起先后任职于汇丰银行、德勤华永会计师事务所、德勤咨询（上海）、平安资产管理有限公司、浙商基金管理有限公司，2017年11月加入中银国际证券股份有限公司，历任多只债券型证券投资基金基金经理，现任多只公募基金基金经理，2020年5月14日起担任中银证券聚瑞混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，中银证券聚瑞混合C三季度规模大幅增长，但近多阶段业绩跑输基准，基金经理基于当前宏观政策与市场环境明确了股债两端的调整思路，锚定稳健增值目标。对投资者而言，需留意后续宏观复苏、政策落地及市场波动等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
三季度债券市场整体呈现收益率震荡下行的态势｡7 月国内外权益市场特别是以科技股为代 表的成长股出现较大幅度波动,政策方面月底的政治局会议强调加大逆周期调节,实施更加积极 的财政政策和适度宽松的货币政策,受此影响债市多头情绪不断释放,30 年期国债领涨市场,各 期限收益率加速下行,10 年期国债收益率下探至1.70%｡进入9 月后中上旬债市围绕10 年期国债 1.68%附近窄幅震荡,下旬随着公积金降息预期发酵､央行超额续作MLF 呵护跨季资金,10 年期 国债收益率一度下行至1.66%左右｡月末三部委发布房贷贴息､PSL 降息等政策组合拳落地,债市 冲高回落,季末最终10 年国债收益率收于1.67%附近｡
置｡
本基金报告期内维持了一定比例的股票仓位,债券组合方面适度增加了超长久期利率债的配
