10月29日消息，近期平安鼎信债券F披露2026年第三季度报，基金规模3.55万元，比2026年第二季度降低19.19%。基金经理刘斌斌最新投资观点同步出炉。
刘斌斌表示，后续市场将在低利率环境与中长期资金增配背景下，围绕高股息低估值低波动方向挖掘稳健投资机会，同时灵活调整固收组合把握票息与波段收益。 宏观经济： 当前市场处于低利率运行区间，中长期资金持续增配权益类资产，基本面、资金波动与增量政策预期的反复博弈将成为后续市场运行的核心主线。 资本市场： A股经历前期科技赛道剧烈调整后进入再平衡阶段，市场风险偏好回落，投资者更聚焦业绩兑现，红利板块关注度显著提升且内部出现分化；债市整体维持震荡走强态势，收益率曲线平坦化，超长端资产表现突出。 投资方向： 权益端重点布局金融、家电、公用事业、消费等红利低波赛道，自下而上筛选盈利质量优、基本面预期稳定的标的，均衡分散配置；固收端以中高等级信用债配置为底仓，择机参与超长期国债波段交易，灵活调整组合杠杆与久期增厚收益。 风险提示： 需警惕权益市场结构性波动超预期、债市资金面收紧引发利率大幅上行、大额赎回导致组合流动性承压等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准4.21%
数据显示，截至2026年第三季度末，平安鼎信债券F净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.23%，同期业绩比较基准收益率为-0.02%，跑输基准4.21%。
刘斌斌自2026年1月20日担任平安鼎信债券F基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-3.83%。
| 表：平安鼎信债券F业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -4.23% | -0.02% | -4.21% |
| 近6月 | -2.34% | 1.03% | -3.37% |
| 近1年 | -3.50% | 3.14% | -6.64% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-3-14) | -1.81% | 5.07% | -6.88% |
资料显示，刘斌斌，山东大学金融学专业硕士，14年证券从业年限，曾任融通基金管理有限公司投资经理，2021年2月加入平安基金管理有限公司后历任固定收益投资中心专户投资经理，2026年1月20日起担任平安鼎信债券型证券投资基金基金经理。 刘榕俊，北京大学经济学学士、中国科学院金融学硕士，24年证券从业年限，先后历任招商基金管理有限公司研究员、景顺长城基金管理有限公司基金经理助理、英大证券有限责任公司投资经理、金信基金管理有限公司基金经理等，2025年4月加入平安基金管理有限公司，2026年6月9日起担任平安鼎信债券型证券投资基金基金经理。 马众浩，伦敦玛丽女王大学金融学专业硕士，10年证券从业年限，曾任大成基金管理有限公司债券交易员，2018年11月加入平安基金管理有限公司后历任基金运营部交易室交易经理、固定收益投资中心研究部高级研究员，2026年7月6日起担任平安鼎信债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，平安鼎信债券F当前规模已处低位，任职基金经理团队虽具备不同梯度的从业背景，但产品成立以来持续跑输业绩基准，业绩表现不及预期。后续该产品锚定红利低波权益赛道与中高等级信用债底仓的配置思路，能否在低利率环境下扭转业绩颓势，同时规避权益波动、债市利率上行、大额赎回等潜在风险，仍需投资者持续跟踪观察。
附公告原文节选：
2026 年3 季度A 股市场震荡下行,7 月份前期涨幅较大的科技方向出现了剧烈调整,主要原 因是对市场前期极致结构性行情的修复,A 股市场上半年相对活跃,资金高度集中AI 科技赛道, 红利板块持续承压,7 月份大幅调整后市场风险偏好降低,投资者更关注业绩和兑现,之后市场 呈现再平衡特征,科技板块整体超跌修复,在低利率环境与中长期资金增配背景下,红利板块的 市场关注度明显提升,同时红利板块内部也出现明显分化,红利策略不仅要看估值和股息,盈利
质量好､基本面预期稳定的因素成为分化的重要原因｡出于对震荡市场风险的回避,我们重点关 注红利低波方向,包括金融､家电､公用事业､消费等行业,当前中证红利股息率与十年期国债 收益率的利差较大,四季度我们将围绕高股息､低估值､低波动方向自下而上选择,均衡分散｡
债券市场方面,2026 年三季度整体震荡走强,收益率曲线平坦化,超长端表现较强｡7 月上 中旬利率窄幅震荡,下旬部分地区存款利率调降等消息成为TL 交易盘大幅加仓做多的叙事抓手, 且市场解读7 月高层次会议释放了货币宽松的想象空间,利率下行突破｡8 月利率先下后上曲线 走平;8 月上旬政金债走强,中旬市场对央行态度的预期发生波动,但摊余债基等利好助推利率 延续下行｡8 月下旬,资金收紧和阶段性止盈带来回调｡9 月,通胀读数回升和资金收紧导致利率 阶段性上行,但9 月下旬央行加大投放+资金走松推动利率下行突破整理区间,月末增量政策引发 利率波动加大,总体看全月30-10Y 利差明显压缩｡整体来看,三季度债市在“增量政策预期—资 金波动—基本面”的反复博弈中震荡走强,超长端为市场的主要交易方向｡报告期内,固收策略 上,本基金以配置中高等级信用债为主,并择机参与了超长期国债的波段交易,灵活调整组合的 杠杆和久期,在获取票息收益的同时积极把握资本利得的收益增厚机会｡
