2026年第三季度跑输基准0.03%！华富中证5年恒定久期国开债指数E尤之奇：三季度债市牛平，稳久期增超额收益

10月29日消息，近期华富中证5年恒定久期国开债指数E披露2026年第三季度报，基金规模5225.89万元，比2026年第二季度增加24.58%。基金经理尤之奇最新投资观点同步出炉。

尤之奇表示，2026年三季度国内经济呈弱复苏K型分化格局，债市整体走牛，后续将在跟踪基本面变化的基础上做好指数跟踪运作。 宏观经济： 当前国内经济处于弱复苏通道，内需修复持续承压，外需表现亮眼，输入性通胀压力仍存，海外美联储加息政策落地，人民币在出口支撑下持续升值。 资本市场： 三季度市场流动性从宽松回归合理充裕，央行灵活操作保障资金面平稳跨季，债券收益率整体呈牛平走势，超长债表现突出，5年期国开债收益率小幅下行。 投资方向： 后续将继续保持5年左右的目标久期，采用分层抽样复制法紧密跟踪中证5年恒定久期国开债指数，适度通过波段操作控制跟踪误差，力争实现跟踪偏离度最小化。 风险提示： 需警惕海外货币政策超预期变动、国内基本面修复节奏不及预期、资金面波动加大等因素给债券市场带来的不确定性风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.03%

数据显示，截至2026年第三季度末，华富中证5年恒定久期国开债指数E净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.54%，同期业绩比较基准收益率为0.57%，跑输基准0.03%。

尤之奇自2025年1月20日担任华富中证5年恒定久期国开债指数E基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.06%。

资料显示，张娅，美国肯特州立大学理学硕士，硕士研究生学历，二十二年证券从业年限，历任华泰柏瑞基金管理有限公司指数投资部总监兼基金经理、上海同安投资管理有限公司副总经理兼宏观量化中心总经理，2017年4月加入华富基金管理有限公司，现任公司总经理助理、指数投资部总监、公司指数投资决策委员会主任委员，2019年1月28日起担任华富中证5年恒定久期国开债指数型证券投资基金基金经理。 尤之奇，上海财经大学经济学硕士，本科学历，十六年证券从业年限，历任毕马威会计师事务所审计员、华泰柏瑞基金管理有限公司事务部总监助理、兴业银行银行合作中心基金负责人，2017年6月加入华富基金管理有限公司，曾任指数投资部基金经理助理、总监助理，现任固定收益部总监助理、公司固收投资决策委员会委员、公司指数投资决策委员会委员，2022年3月14日起担任华富中证5年恒定久期国开债指数型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，该产品2026年三季度规模实现较快增长，运作贴合5年期国开债指数跟踪定位，业绩小幅偏离基准处于可控区间。后续其将锚定恒定久期目标优化跟踪效率，投资者布局该类产品时，需同步关注海外货币政策、国内基本面及资金面波动等潜在风险，匹配自身固收类资产配置需求理性决策。

附公告原文节选：

2026 年三季度财政呈现“重发行､慢支出”特征,专项债发行明显提速､但对内需的托底 作用边际减弱,社会消费品零售总额同比降至1%以下的低位,内需修复持续承压;而出口同比 维持高增,外需表现显著强于内需,经济“K 型”分化格局进一步延续｡房地产投资累计降幅扩 大至近20%,居民信贷持续收缩,社融增速回落,整体经济仍处于弱复苏通道｡通胀方面,三季 度原油价格高位运行,受输入性因素与AI 产业链涨价扩散共同推动,PPI 高位加速上行至 3.8%,CPI 温和回升至0.8%,输入性通胀压力不减｡通胀高企叠加经济数据维持韧性,美国加息 预期升温并最终落地——美联储9 月加息25 个基点｡人民币在强劲出口与结汇需求带动下持续 升值,创近年新高｡

2026 年三季度市场流动性从宽松回归合理充裕,隔夜资金自低位回升后围绕政策利率窄幅 波动,DR001 全季运行于1.33%—1.43%区间｡央行灵活搭配MLF 与隔夜､7 天､14 天逆回购削峰 填谷,季末资金面平稳跨季｡

债券收益率2026 年三季度总体表现牛平,超长债表现突出｡7 月围绕资金面与政策预期区 间震荡,8 月中上旬长端加速走强､10 年与30 年国债双双创出年内新低,随后止盈压力带来小

幅回调,9 月先围绕1.68%关口拉锯,下旬在跨季资金呵护与交易推动下由超长债领衔突破｡报 告期3 年国开､5 年国开分别下行约2bp｡

本基金在2026 年三季度报告期总体保持5 年左右久期,适度高抛低吸,总体获得了一定超 额收益｡

点击查看公告原文>>