10月29日消息，近期华富中证5年恒定久期国开债指数C披露2026年第三季度报，基金规模1284.75万元，比2026年第二季度降低10.30%。基金经理尤之奇最新投资观点同步出炉。
尤之奇表示，2026年三季度国内经济呈弱复苏K型分化格局，债市整体牛平运行，后续将围绕跟踪标的指数做好组合管理。 宏观经济： 当前国内内需修复持续承压，外需表现亮眼，整体经济处于弱复苏通道，输入性通胀压力仍存，美联储加息落地后人民币在强劲出口支撑下持续升值。 资本市场： 三季度市场流动性从宽松回归合理充裕，资金面平稳跨季，债券收益率整体呈牛平走势，超长债表现突出，5年期国开债收益率小幅下行。 投资方向： 后续将继续保持5年左右的目标久期，采用代表性分层抽样复制法紧密跟踪中证5年恒定久期国开债指数，适度通过波段操作控制跟踪误差，力争实现跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 风险提示： 需警惕后续通胀超预期上行、海外货币政策大幅波动、资金面边际收紧等因素给债券市场带来的潜在波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.03%
数据显示，截至2026年第三季度末，华富中证5年恒定久期国开债指数C净值为1.09元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.54%，同期业绩比较基准收益率为0.57%，跑输基准0.03%。
尤之奇自2022年3月14日担任华富中证5年恒定久期国开债指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报16.44%。
| 表：华富中证5年恒定久期国开债指数C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.54% | 0.57% | -0.03% |
| 近6月 | 1.59% | 1.68% | -0.09% |
| 近1年 | 3.02% | 3.31% | -0.29% |
| 近3年 | 10.41% | 12.15% | -1.74% |
| 近5年 | 18.28% | 21.32% | -3.04% |
| 成立以来 (2019-1-28) | 31.04% | 35.84% | -4.80% |
资料显示，张娅，美国肯特州立大学理学硕士，硕士研究生学历，二十二年证券从业年限，历任华泰柏瑞基金管理有限公司指数投资部总监兼基金经理、上海同安投资管理有限公司副总经理兼宏观量化中心总经理，2017年4月加入华富基金管理有限公司，现任公司总经理助理、指数投资部总监、公司指数投资决策委员会主任委员，2019年1月28日起担任华富中证5年恒定久期国开债指数型证券投资基金基金经理。尤之奇，上海财经大学经济学硕士，本科学历，十六年证券从业年限，历任毕马威会计师事务所审计员、华泰柏瑞基金管理有限公司事务部总监助理、兴业银行银行合作中心基金负责人，2017年6月加入华富基金管理有限公司，曾任指数投资部基金经理助理、总监助理，现任固定收益部总监助理、公司固收投资决策委员会委员、公司指数投资决策委员会委员，2022年3月14日起担任华富中证5年恒定久期国开债指数型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品作为跟踪中证5年恒定久期国开债的指数型债基，2026年三季度在弱复苏分化的宏观环境下基本完成跟踪目标，仅小幅跑输基准。后续其将锚定5年左右目标久期开展组合管理，投资者布局该类产品时，需同步留意通胀超预期、海外货币政策异动、资金面收紧等潜在债市波动风险，匹配自身稳健型配置需求理性决策。
附公告原文节选：
2026 年三季度财政呈现“重发行､慢支出”特征,专项债发行明显提速､但对内需的托底 作用边际减弱,社会消费品零售总额同比降至1%以下的低位,内需修复持续承压;而出口同比 维持高增,外需表现显著强于内需,经济“K 型”分化格局进一步延续｡房地产投资累计降幅扩 大至近20%,居民信贷持续收缩,社融增速回落,整体经济仍处于弱复苏通道｡通胀方面,三季 度原油价格高位运行,受输入性因素与AI 产业链涨价扩散共同推动,PPI 高位加速上行至 3.8%,CPI 温和回升至0.8%,输入性通胀压力不减｡通胀高企叠加经济数据维持韧性,美国加息 预期升温并最终落地——美联储9 月加息25 个基点｡人民币在强劲出口与结汇需求带动下持续 升值,创近年新高｡
2026 年三季度市场流动性从宽松回归合理充裕,隔夜资金自低位回升后围绕政策利率窄幅 波动,DR001 全季运行于1.33%—1.43%区间｡央行灵活搭配MLF 与隔夜､7 天､14 天逆回购削峰 填谷,季末资金面平稳跨季｡
债券收益率2026 年三季度总体表现牛平,超长债表现突出｡7 月围绕资金面与政策预期区 间震荡,8 月中上旬长端加速走强､10 年与30 年国债双双创出年内新低,随后止盈压力带来小
幅回调,9 月先围绕1.68%关口拉锯,下旬在跨季资金呵护与交易推动下由超长债领衔突破｡报 告期3 年国开､5 年国开分别下行约2bp｡
本基金在2026 年三季度报告期总体保持5 年左右久期,适度高抛低吸,总体获得了一定超 额收益｡
