10月29日消息，近期弘毅远方消费升级混合A披露2026年第三季度报，基金规模641.45万元，比2026年第二季度降低30.65%。基金经理章劲最新投资观点同步出炉。
章劲表示，AI赋能的新“词元经济”有望为内需复苏注入强劲动力，当前消费科技产业长期向好趋势明确，利空已基本充分计价，后续海内外消费升级方向有望迎来新一轮向上行情。 宏观经济： 国内经济整体企稳向上的趋势仍在延续，高端制造领域出口支撑作用稳固，新质生产力相关产业景气度持续提升，随着经济逐步企稳和政策托底，部分消费场景已显现复苏迹象。 资本市场： 三季度A股出现阶段性大幅调整主要受资金面和筹码结构影响，相关消费科技产业基本面并未出现明显边际恶化，不少相关上市公司业绩处于环比加速状态，当前行业利空已基本落地，无需对后续行情过度悲观。 投资方向： 将重点挖掘消费科技反弹行情中的主攻方向与弹性标的，在产业高景气赛道中筛选优质投资标的，同时做好组合波动管控，在收益锐度和持有体验间做好平衡。 风险提示： 市场短期走势易受资金流向、情绪波动等因素影响出现大幅波动，海外美联储政策变动、地缘冲突、海外中期选举结果等外部不确定性因素也可能对相关板块行情造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准20.87%
数据显示，截至2026年第三季度末，弘毅远方消费升级混合A净值为0.94元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-25.76%，同期业绩比较基准收益率为-4.89%，跑输基准20.87%。
章劲自2023年10月17日担任弘毅远方消费升级混合A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-44.97%。
| 表：弘毅远方消费升级混合A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -25.76% | -4.89% | -20.87% |
| 近6月 | -12.67% | 2.75% | -15.42% |
| 近1年 | -23.86% | -0.47% | -23.39% |
| 近3年 | -25.88% | 23.01% | -48.89% |
| 近5年 | -51.90% | 2.83% | -54.73% |
| 成立以来 (2019-1-30) | -6.12% | 42.47% | -48.59% |
资料显示，上海大学信息学学士，曾任上海银行资金营运中心自营业务科经理，华夏基金管理有限公司基金经理，华泰资产管理公司证券投资事业部固定收益投资部总经理、证券投资总监、投资管理部总经理，华泰保兴基金管理有限公司副总经理兼首席投资官等职务，2022年2月加入弘毅远方基金管理有限公司，曾任弘毅远方中短债债券型证券投资基金的基金经理，现任公司副总经理兼首席投资官，2023年10月17日起担任弘毅远方消费升级混合型发起式证券投资基金、弘毅远方国企转型升级混合型发起式证券投资基金、弘毅远方医疗创新混合型发起式证券投资基金基金经理；美国佩波戴恩大学理学硕士，曾任East West Global Inc.分析师、东方财富证券股份有限公司研究员和西藏东财基金管理有限公司研究员，2023年6月加入弘毅远方基金管理有限公司，历任投资研究部高级研究员、基金经理助理等职务，2026年5月25日起担任弘毅远方消费升级混合型发起式证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，弘毅远方消费升级混合A当前规模大幅缩水，中长期业绩持续跑输业绩基准，基金经理团队虽锚定消费科技赛道布局，判断产业利空已充分计价、后续行情具备向上基础，同时明确了高景气标的筛选与波动管控结合的投资思路，但产品过往持有体验欠佳，叠加海内外多重不确定性扰动，后续其投资策略落地效果、净值修复进度仍有待持续跟踪验证。
附公告原文节选：
2026 年第三季度,国内经济呈现出结构性分化与韧性并存的特点,尽管部分领域 面临挑战,但整体经济企稳向上的趋势仍在延续｡工业生产继续保持稳健,尤其是在高 端制造领域,出口依然是重要的支撑力量｡国家在推动“新质生产力”发展方面持续发力, 相关产业的景气度有所提升｡消费修复力度依然偏弱,房地产市场的深度调整对内需仍 构成一定压力,社零增速创出历年新低｡然而,随着经济的逐步企稳和政策的托底,部 分消费场景开始显现复苏迹象,但整体反弹仍需时日｡通胀形势仍旧表现为上游热下游 冷的状态,CPI 温和且低于预期,PPI 在海外局势影响下冲高后回落,GDP 平减指数相 对稳定,但CPI-PPI 缺口扩大｡通胀具备黏性是美联储政策摇摆的主要原因,地缘冲突 继续推升油价,进一步加剧了输入性通胀的压力,使得美联储可能再一次加息｡虽然美 国经济在2026 年可能仍保持一定的韧性,但未来的不确定性显著增加｡高企的美债规 模和美债利率与纳斯达克指数的长期高位组成一对极不和谐的组合,这仍是全球资本市 场的潜在风险点｡
三季度国内A 股市场走出自24 年9 月开启本轮牛市以来最大幅度的调整,上证指 数､沪深300､创业板指和科创综指分别下跌了6.16%､12.49%､27.8%和27.98%, 双创指数调整力度明显强于大盘宽基指数｡行业结构方面,煤炭､石油石化､农林牧渔 和银行涨幅靠前,而电子､通信和建材等AI 硬件产业链跌幅较大,与上半年格局正好 倒转｡
报告期内,本基金遭遇了极端的市场风格“再平衡”｡在科技股领跌的趋势下,本基 金同样无法幸免｡本基金A 类份额净值在三季度下跌25.76%,跑输业绩比较基准 -20.87%,表现欠佳｡从结果来看,本基金三季度对于市场行情的判断过于乐观,存在 误判,导致业绩偏离基准较多｡同时,由于本基金三季度维持较相对高仓位运作,所以 净值受到了下跌和回调的双重影响,跌幅有所放大｡
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展望未来,我们对于中国消费升级的前景充满信心,尤其是AI 赋能的新“词元经济” 有望为内需复苏注入强劲的驱动力｡尽管三季度二级市场风格剧烈波动,但是消费科技 行情仍未走到尽头,短期的回调不改产业趋势的长期向好｡因为三季度的回调主要系资 金面和筹码结构的影响,基本面和产业趋势并没有看到明显的边际恶化｡从部分行业的 二季报和部分已披露的三季报表现来看,很多公司业绩都处于环比加速的状态｡当前需 求端并没有看到弱化,而制约公司业绩释放节奏的更多是产品供不应求所造成的产能紧 缺｡在产业端的高景气度背景下,很多个股股价却迎来了腰斩的情形,和海外市场走势 形成了较大的背离｡同时,行业利空已经获得了较为充分的释放:头部公司ARR 的利 空已经正式落地､货币政策短期内较难加码｡所以在利空已基本计价的情况下,当前节 点无需过于悲观｡我们认为十月份的CSP 财报和11 月初的海外中期选举将定调未来的 走势,海内外消费升级方向有望在此节点前后迎来新的向上行情｡我们将深入挖掘反弹 的主攻方向和弹性标的,同时控制好组合的最大回撤,力求在锐度和持有体验方面做到 更好的平衡,为投资人带来更好的投资回报｡
最后,也想和大家聊聊投资中的一些体会｡
任何有长期发展前景的行业,都很难一路向上｡我们管理的产品聚焦于国家重点关 注､具有长期发展潜力的新兴产业,这些领域未来的成长空间值得期待,但产业发展并 非一蹴而就,净值也难免出现波动｡因此,希望大家在关注收益空间的同时,也能充分 了解产品的风险特征,选择与自身风险承受能力相匹配的产品｡
投资路上,市场涨跌难以精准预料｡短期市场表现往往受到资金流向和市场情绪等 因素影响,即使基本面没有发生重大变化,也可能出现较大幅度的下跌｡我们理解,面 对这样的调整,大家难免会有担忧｡但如果产业长期发展的逻辑依然成立,就不必因为 一时的下跌而过度悲观｡对于长期看好的方向,可以结合自身情况做好规划,通过定投 等方式逐步参与｡我们也会继续做好研究和投资管理,陪伴大家一起面对市场起伏,在 充分认识风险的基础上,保持对长期价值的信心与耐心｡
