10月29日消息，近期华商双驱优选混合披露2026年第三季度报，基金规模8626.14万元，比2026年第二季度降低17.80%。基金经理陈恒最新投资观点同步出炉。
陈恒表示，四季度将紧盯宏观与产业两条核心线索，依托低估值、高增长确定性的组合布局，在严控风险的前提下追求长期稳健的投资收益。 宏观经济： 将密切跟踪各类经济指标与政策方向，精准判断经济走向对盈利周期的支撑力度。 资本市场： 将重点跟踪AI预期修正的进程，若市场调整走向过度，其中被错杀的优质资产将重新纳入选股范围，同时在坚持质量优先的因子立场下，给趋势因子留出适度空间，避免在风格切换中完全踏空。 投资方向： 坚持组合配置与行业搭配，严格管理个股风险敞口，力求缩小回撤，依托当前估值分位低、增长确定性增强的组合基础，把握市场机遇实现投资收益长期稳健增长。 风险提示： 质量因子虽中长期是投资表现的决定性因素，但短期内存在失效的可能，市场风格切换、宏观经济及产业动态不及预期等因素仍可能对组合收益造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.02%
数据显示，截至2026年第三季度末，华商双驱优选混合净值为1.78元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-13.40%，同期业绩比较基准收益率为-8.38%，跑输基准5.02%。
陈恒自2023年1月10日担任华商双驱优选混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报0.57%。
| 表：华商双驱优选混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -13.40% | -8.38% | -5.02% |
| 近6月 | -13.01% | -0.99% | -12.02% |
| 近1年 | -14.81% | -3.27% | -11.54% |
| 近3年 | 16.90% | 16.87% | 0.03% |
| 近5年 | 0.68% | 0.90% | -0.22% |
| 成立以来 (2015-7-8) | 110.53% | 30.42% | 80.11% |
资料显示，陈恒，应用心理硕士，18.2年证券从业年限，2005年7月至2006年9月就职于汇源集团任研发员，2008年7月至2010年4月就职于天相投资顾问有限公司任行业研究组组长，2010年4月至2014年5月就职于东兴证券股份有限公司任研究总监，2014年5月加入华商基金管理有限公司后历任研究员，2016年10月20日至2017年7月25日担任华商价值精选混合型证券投资基金基金经理助理，2017年7月起先后担任华商价值精选混合型证券投资基金、华商新动力灵活配置混合型证券投资基金、华商医药医疗行业股票型证券投资基金等多只产品基金经理，现任华商鑫安灵活配置混合型证券投资基金、华商双驱优选灵活配置混合型证券投资基金、华商均衡30混合型证券投资基金、华商新常态灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华商双驱优选混合2026年三季度规模出现明显下滑，当期业绩跑输基准，基金经理陈恒依托自身投研经验明确了四季度的双线布局思路，在严控回撤的同时预留风格适配空间。对投资者而言，需留意该产品短期业绩波动、质量因子短期失效等潜在扰动因素，结合自身风险承受能力评估配置价值。
附公告原文节选：
三季度的A 股市场经历了较大的调整,万得全A 指数在三季度录得约13.33%的跌幅,六月 份出现明显上涨的AI 相关公司成为了调整的主要标的｡中报披露后,组合重仓的电新､化工､ 有色确认了景气度与业绩置信度处于高胜率区间,而部分高位科技股的后验概率则持续走低｡本 组合重仓标的虽不是此轮调整的主要对象,但同样承受了系统性的下跌风险｡
展望四季度,宏观与产业两条线索都需要盯紧｡宏观上,我们将密切跟踪经济指标与政策方 向,判断经济走向对盈利周期的支撑力度;产业上,重点跟踪AI 预期修正的进程｡若调整走向 过度,其中被错杀的优质资产将重新进入我们的选股范围｡因子层面,质量优先的立场不变,但 我们也会给趋势因子留出适度的空间,避免在风格切换中完全踏空｡组合估值分位低､增长确定 性增强,这一组合给了我们从容进退的余地｡
我们对于组合的四季度表现充满信心,质量因子虽然可能在短期内失效,但中长期来看,将 是投资表现的决定性因素｡我们密切跟踪经济指标与政策方向,判断经济走向与产业动态,在投 资上坚持组合配置,行业搭配,严格管理个股风险敞口,力求更小回撤,让投资收益长期稳健增 长｡
