10月29日消息，近期光大保德信安和债券C披露2026年第三季度报，基金规模5569.42万元，比2026年第二季度降低4.86%。基金经理沈荣最新投资观点同步出炉。
沈荣表示，国内经济呈现边际修复态势，外需高增形成核心支撑，将在严控风险的前提下把握股债市场稳健收益机会。 宏观经济： 国内实际GDP增速小幅回升，消费修复力度有限，制造业与基建投资边际企稳，地产投资仍处调整阶段，外需表现强劲，AI产业链与电子行业高景气支撑出口高增，物价整体运行温和，海外美国经济增长结构分化，美联储政策权衡难度加大。 资本市场： 权益市场聚焦估值安全边际较高的大盘、中盘标的，债券市场维持中短久期配置思路，以流动性管理为基础，兼顾组合稳定性与收益性。 投资方向： 权益端重点布局科技、金融、消费、有色等板块，债券端提升中高等级信用品种占比，遵循资产负债匹配原则审慎调整仓位。 风险提示： 需警惕海外通胀粘性超预期、美联储政策变动、国内地产调整进度不及预期、信用债违约等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.03%
数据显示，截至2026年第三季度末，光大保德信安和债券C净值为1.07元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.36%，同期业绩比较基准收益率为-0.33%，跑输基准0.03%。
沈荣自2021年3月5日担任光大保德信安和债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报7.25%。
| 表：光大保德信安和债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.36% | -0.33% | -0.03% |
| 近6月 | -0.29% | 1.92% | -2.21% |
| 近1年 | 1.28% | 2.79% | -1.51% |
| 近3年 | 6.19% | 14.23% | -8.04% |
| 近5年 | 7.25% | 19.45% | -12.20% |
| 成立以来 (2017-1-5) | 43.48% | 48.78% | -5.30% |
资料显示，沈荣，上海交通大学工学学士、上海财经大学金融学硕士，15年证券从业年限，2007年7月至2008年9月任职上海电器科学研究所(集团)有限公司CAD开发工程师，2011年6月至2012年3月任职国金证券股份有限公司行业研究员，2012年3月至2014年4月任职宏源证券股份有限公司行业分析师、固定收益分析师，2014年4月至2017年6月任职平安养老保险股份有限公司债券助理研究经理、投资经理，2017年7月加入光大保德信基金管理有限公司，现任公司固收管理总部固收低风险投资团队联席团队长，2021年3月5日起担任光大保德信安和债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，光大保德信安和债券C2026年三季度规模小幅回落，当期业绩小幅跑输基准，基金经理基于当前边际修复的宏观环境，明确了兼顾稳健性的股债配置思路，同时也提示了多维度潜在风险。对投资者而言，该产品当前以低波动稳健收益为核心导向，需结合自身风险偏好、长期收益预期，审慎评估其配置适配性。
附公告原文节选：
三季度,实际GDP 增速较二季度小幅回升｡增长动力上,社会消费品零售转弱,汽车零售 降幅走阔,其他政策效应进一步消退,因此消费修复力度有限｡固定资产投资累计同比降幅持续 扩大,制造业投资与基建投资虽边际企稳但仍在负增长区间,房地产开发投资仍处于调整,建筑 业新订单偏弱,地产对总投资的影响尚未实质性缓解｡外需表现强劲,出口总额延续高增,对东 盟出口保持韧性,科技产业链出口持续扩张,AI 相关需求和全球电子产业链高景气构成核心支撑, 净出口对经济贡献显著｡物价方面,受外部环境推动,国际油价明显上行,国内PPI 同比回升, 能源和AI 产业链价格上行集中,CPI 运行温和,核心CPI 低位持稳,中下游行业利润有一定压力｡ 海外方面,美国三季度GDP 增长强劲,但结构上K 型特征强化,算力相关投资高增而居民消费 边际弱化;劳动力市场转冷,失业率反弹,时薪涨幅放缓,但核心通胀仍具粘性,美联储在呵护 就业与抗通胀之间权衡更加艰难｡
基金在权益投资方面,以大盘及中盘股配置为主,在科技､金融､消费､有色等板块做了主 要的配置,并在选股方面,对权益估值保持较高的要求,继续为基金追求稳健的收益目标｡
基金在债券投资方面,审慎调整投资比例,组合配置上维持资产负债匹配原则,维持中短久 期策略｡在信用债券评级方面,增加中高等级信用品种占比｡通过审慎和积极的管理,在把握流 动性的基础上,力争为投资者赚取收益｡
