10月29日消息，近期光大保德信沪深300指数增强C披露2026年第三季度报，基金规模1113.69万元，比2026年第二季度降低3.04%。基金经理朱剑涛最新投资观点同步出炉。
朱剑涛表示，本基金依托自主研发的机器学习量化选股模型，在严控跟踪误差的前提下适配市场风格变化，力争在沪深300指数基础上实现稳健的超额收益。 宏观经济： 当前A股市场风格出现剧烈反转，市场成交额回落至两万亿以下，波动率明显下降，风格逐步趋于均衡，低波动、小市值板块的相对优势凸显。 资本市场： 三季度A股beta收益整体偏弱，前期领涨的科技板块出现大幅回调，红利、小微盘板块表现相对强势，煤炭、石油石化、农林牧渔等周期及防御类行业领涨，电子、通信、电力设备等成长行业出现明显下跌，低波动小市值走强的环境更适配量化模型发挥效用。 投资方向： 后续将继续沿用机器学习量化模型，除估值、成长、量价等常规选股指标外，依托算力挖掘低相关性选股因子，根据市场风格动态调整因子配比权重，在严控指数成分股占比、适度控制组合与基准的行业、风格、个股偏离度的基础上，筛选预期收益较高的个股优化组合。 风险提示： 量化模型存在失效风险，市场风格出现极端切换时可能导致超额收益不及预期，同时基金当前存在连续六十个工作日资产净值低于五千万元的特殊运作状态，投资者需充分知悉相关投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准6.24%
数据显示，截至2026年第三季度末，光大保德信沪深300指数增强C净值为1.18元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-5.64%，同期业绩比较基准收益率为-11.88%，跑赢基准6.24%。
朱剑涛自2025年5月16日担任光大保德信沪深300指数增强C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报10.20%。
| 表：光大保德信沪深300指数增强C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -5.64% | -11.88% | 6.24% |
| 近6月 | 5.30% | -1.92% | 7.22% |
| 近1年 | 6.14% | -5.72% | 11.86% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-5-16) | 17.59% | 11.05% | 6.54% |
资料显示，朱剑涛，理学硕士，2008年毕业于复旦大学，2008年7月起先后任职华宝信托量化研究助理、海通证券金融工程高级分析师、东方证券金融工程首席分析师、海南进化论私募基金量化研究负责人，2023年8月加入光大保德信基金管理有限公司，现任权益管理总部量化投资团队副团队长（主持工作），2025年5月起担任光大保德信沪深300指数增强型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该产品三季度在偏弱的A股beta环境下依托量化模型实现了显著的超额收益，适配当前低波动小市值占优的市场风格。后续其动态调整因子权重的运作思路，有望延续稳健增强表现，但投资者需留意量化模型失效、规模偏小触发清盘线的潜在风险，结合自身风险承受能力理性决策。
附公告原文节选：
本基金采用机器学习量化模型,选取预期收益高的个股,按产品合同要求,严控指数成分股 比例,同时适度控制投资组合与基准指数的行业､风格､个股偏离度,降低跟踪误差｡机器学习 模型的输入数据,除了常用的选股指标,例如:估值､成长､量价等,还会借助机器算力,让模 型从不同类型输入数据中去学习挖掘低相关性的选股因子,并根据市场风格变化自学习合适的因 子配比权重｡
2026 年三季度A 股市场风格发生剧烈反转,7 月份科技股大幅回调,创业板综指,科创板综 指的单月跌幅分别达到21.23%, 27.79%,前期被压制的红利和小微盘板块领涨,中证红利指数涨 10.89%,wind 微盘股指数涨1.46%｡八月上半月科技成长有所反弹,但很快又进入下行通道,“红 利+小盘” 的哑铃风格继续相对强势,全市场日成交额回落到两万亿以下,市场波动率明显下降｡ 从行业上看,三季度,煤炭､石油石化､农林牧渔,银行,医药板块领涨,电子,通信,建筑材 料,电力设备,机械设备行业大幅下跌｡三季度市场的beta 收益较弱,但风格反转趋于均衡､低 波动､小市值走强的市场环境,有利于量化模型的发挥,产品业绩表现好于业绩比较基准｡
