10月29日消息，近期广发添财180天滚动持有债券A披露2026年第三季度报，基金规模17.24亿元，比2026年第二季度降低1.72%。基金经理宋倩倩最新投资观点同步出炉。
宋倩倩表示，2026年四季度债市多空因素交织，将围绕基本面、资金面与供需格局三条主线呈现区间震荡走势。 宏观经济： 需重点关注新型政策性金融工具落地后实物工作量的形成节奏，以及输入性通胀对经济结构性分化的阶段性影响。 资本市场： 资金面预计维持均衡偏松格局，资金价格围绕政策利率中枢窄幅运行，政府债券及政金债供给节奏与机构配置需求的边际变化或将对收益率曲线形态形成扰动，资金面偏松、信贷需求偏弱及机构配置需求旺盛仍构成债市中期支撑。 投资方向： 将维持适度久期与灵活杠杆策略，密切跟踪资金面边际变化与债券供给节奏，力求为投资者获取稳健收益。 风险提示： 需警惕输入性通胀超预期上行、流动性边际大幅收紧、债券供给节奏大幅变动等可能扰动债市运行的潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.64%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发添财180天滚动持有债券A净值为1.16元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.36%，同期业绩比较基准收益率为1.00%，跑输基准0.64%。
宋倩倩自2021年7月8日担任广发添财180天滚动持有债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报16.15%。
| 表：广发添财180天滚动持有债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.36% | 1.00% | -0.64% |
| 近6月 | 0.87% | 2.12% | -1.25% |
| 近1年 | 1.94% | 3.45% | -1.51% |
| 近3年 | 7.84% | 12.35% | -4.51% |
| 近5年 | 14.43% | 20.82% | -6.39% |
| 成立以来 (2021-7-8) | 15.88% | 22.44% | -6.56% |
资料显示，宋倩倩，中国籍，工商管理硕士，15.3年证券从业年限，曾任广州证券有限责任公司债券交易员，广发基金管理有限公司固定收益部债券交易员、固定收益部总经理助理、债券投资部投资经理、债券投资部总经理助理，2020年7月31日至2021年9月22日任广发景和中短债债券型证券投资基金基金经理，2021年4月7日至2025年3月25日任广发汇承定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理，2023年9月18日至2026年1月30日任广发添财30天持有期债券型证券投资基金基金经理，2024年3月30日至2026年1月30日任广发添福30天持有期债券型证券投资基金基金经理，2024年7月1日至2026年6月4日任广发景华纯债债券型证券投资基金基金经理，2021年7月8日起担任广发添财180天滚动持有债券型证券投资基金基金经理，现任广发基金固定收益投资总监、债券投资部总经理。 陈韫慧，中国籍，管理学硕士，15.3年证券从业年限，曾任华泰证券股份有限公司资产管理部权益行业研究员、固定收益研究员、投资助理，华泰证券(上海)资产管理有限公司固定收益投资经理、固收投资部联席负责人，平安理财有限责任公司固定收益部投资经理、固定收益部执行副总经理，2024年7月12日起担任广发添财180天滚动持有债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，广发添财180天滚动持有债券A当前规模小幅波动，中长期业绩持续跑输业绩基准，基金经理团队后续将围绕债市震荡行情主线，以适度久期搭配灵活杠杆的策略开展运作。对投资者而言，需重点跟踪后续债市潜在扰动因素的落地情况，结合产品滚动持有规则与自身流动性需求，理性评估该产品的配置性价比。
附公告原文节选：
2026 年三季度,债市中长端收益率震荡下行,曲线进一步平坦化｡7 月,上旬受 政策利率锚定机制转换预期落空及超长债供给放量担忧影响,长端收益率一度承压上 行;中下旬,随着金融与经济数据相继走弱､权益市场回调,长端配置价值凸显,叠 加MLF超额续作及中央政治局会议释放积极信号,长端及超长端收益率转为加速下行｡ 8 月,上旬市场维持窄幅波动,随后内需数据延续疲弱､央行于月中旬首次开展隔夜 逆回购操作,推动长端收益率突破前低;下旬资金面边际收敛､交易机构获利了结意 愿增强,债市阶段性回调,直至月末央行加大流动性投放力度后趋于企稳｡9 月,跨 季后资金面转松与权益市场走弱共同支撑长端表现,但税期流动性收敛､国际油价上 行及输入性通胀预期对超长端形成阶段性扰动;在内需与融资需求偏弱的基本面支撑 下,债市整体维持震荡偏强格局｡
报告期内,组合密切跟踪市场运行节奏,优化持仓券种结构､调整杠杆水平及期
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限分布｡
展望2026 年四季度,债券市场的主线逻辑将围绕基本面､资金面与供需格局三 条线索展开｡基本面方面,需重点关注新型政策性金融工具落地后实物工作量的形成 节奏,以及输入性通胀对经济结构性分化的阶段性影响;资金面方面,预计维持均衡 偏松格局,资金价格围绕政策利率中枢窄幅运行;供需格局方面,政府债券及政金债 供给节奏与机构配置需求的边际变化或将对收益率曲线形态形成扰动｡总体而言,四 季度债市多空因素交织:资金面偏松､信贷需求偏弱及机构配置需求旺盛仍构成中期 支撑,预计债市将呈现区间震荡走势｡操作层面,组合将维持适度久期与灵活杠杆策 略,密切关注资金面边际变化与供给节奏,力求获取稳健收益｡
