10月29日消息，近期广发睿选三年持有期混合披露2026年第三季度报，基金规模1.90亿元，比2026年第二季度降低28.58%。基金经理刘彬最新投资观点同步出炉。
刘彬表示，我们将基于产业长期趋势与市场供需变化动态调整持仓结构，在控制风险的前提下把握结构性投资机会。 宏观经济： 国内及海外储能需求预期仍较强，四季度电池出口退税取消或将带来一定抢装效应，周期类行业的盈利走势已进入关键观察窗口。 资本市场： AI产业中长期发展趋势未发生改变，前期板块大幅回调后，后续股价上行需要新的应用场景作为核心驱动，仅凭融资扩张不足以判定产业趋势出现转折。 投资方向： 将大幅降低碳酸锂相关配置比例，保留一定AI算力硬件仓位，同时适度增加AI应用方向配置，重点关注AI4S、RSI两大潜在核心发展赛道，挖掘人形机器人等下游应用的拓展空间。 风险提示： 产业技术落地进度不及预期、市场需求波动超预期、板块估值调整幅度超出预判，可能对组合收益造成不利影响。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准21.01%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发睿选三年持有期混合净值为0.66元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-26.92%，同期业绩比较基准收益率为-5.91%，跑输基准21.01%。
刘彬自2023年6月6日担任广发睿选三年持有期混合基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-13.03%。
| 表：广发睿选三年持有期混合业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -26.92% | -5.91% | -21.01% |
| 近6月 | -30.92% | -1.37% | -29.55% |
| 近1年 | -31.11% | -5.30% | -25.81% |
| 近3年 | 5.57% | 20.82% | -15.25% |
| 近5年 | -32.09% | 2.43% | -34.52% |
| 成立以来 (2020-12-22) | -34.26% | 0.31% | -34.57% |
资料显示，刘彬，中国籍，理学博士，持有中国证券投资基金业从业证书，15.3年证券从业年限，曾任中信建投证券股份有限公司研究发展部分析师，新华基金管理有限公司研究部研究员、研究部基金经理助理、权益投资部基金经理、权益投资部副总监，2023年6月6日起担任广发睿选三年持有期混合型证券投资基金、广发兴诚混合型证券投资基金、广发成长精选混合型证券投资基金、广发成长回报混合型证券投资基金的基金经理。
整体来看，整体来看，广发睿选三年持有期混合2026年三季度规模大幅缩水、业绩显著跑输基准，基金经理后续将围绕AI产业赛道调整持仓结构，压降碳酸锂相关配置比例，同时提示了产业落地、需求波动等多重潜在风险。对投资者而言，该产品当前业绩表现不及预期，后续需持续跟踪其持仓调整落地效果、AI相关赛道的产业兑现进度，以及基金净值波动情况，理性评估持有性价比。
附公告原文节选：
2026年三季度,A股市场出现明显回调｡报告期内,沪深300指数下跌12.49%, 恒生指数上涨7.57%｡行业层面,市场结构性分化依然显著:前期表现较强的AI 产业链出现较大幅度回调,部分偏防御性行业逆势上涨｡其中,煤炭行业上涨 19.28%,石油石化､农林牧渔､银行和医药等行业的涨幅均在10%以上;电子､ 通信､建筑材料､电力设备和机械设备等行业跌幅居前,电子行业下跌32.64%｡
报告期内,本基金主要聚焦成长与周期风格资产,重点配置有色金属､电子､ 通信､机械和汽车等行业｡由于碳酸锂及AI 算力硬件方向在报告期内出现较大 调整,对基金净值造成一定拖累｡
碳酸锂方面,5 月初碳酸锂期货价格一度突破20 万元/吨后,期货及相关上 市公司股价出现明显回落,碳酸锂期货价格回调幅度超过40%,部分个股回调幅 度超过60%｡回顾本轮配置,我们对周期上行阶段的持续性判断偏乐观｡尽管行 业大规模供给尚未充分释放,但市场已经提前交易未来下游电池需求增速放缓的
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预期,并由此影响到对行业供需格局的判断;下游龙头企业加强库存管理,并积 极推进上游原料产能扩张,也在一定程度上降低了行业周期波动幅度｡尽管国内 及海外储能需求预期仍较强,四季度因电池出口退税取消可能带来一定抢装效应, 但考虑到本轮周期上行阶段可能已接近尾声,行业内上市公司在经历连续四个季 度利润上行后,盈利环比或将面临下行压力,因此我们大幅降低了碳酸锂相关配 置比例｡
AI 算力硬件方面,该方向在二季度大幅上涨后出现剧烈回调｡我们认为, AI 产业中长期发展趋势仍未改变｡近期市场对头部科技公司自由现金流能否支 撑后续AI 领域资本开支存在一定担忧,但历史上重大产业变革往往伴随较高资 本投入和财务杠杆,仅凭融资扩张尚不足以作为研判产业趋势转折的有效依据｡ 不过,AI 相关板块在前期积累较大涨幅后,后续股价继续上行仍需新的应用场 景推动｡我们认为,AI4S(AI for Science,人工智能驱动的科学研究)和RSI ( Recursive Self-Improvement,递归自我改进)是潜在的重要方向｡AI4S 有 望推动基础科学与科技创新领域出现新的突破,其意义不仅在于提升研发效率､ 降低成本,更可能创造新的需求空间;RSI 的进展则可能成为AI 发展加速的重 要节点,随着大模型能力提升及多模态能力向具身智能延伸,人形机器人等下游 应用空间有望进一步打开｡基于上述判断,我们仍保持了一定的AI 算力硬件仓 位,并适度增加了AI 应用方向的配置比例｡
