10月29日消息，近期广发聚财信用债券B披露2026年第三季度报，基金规模7860.43万元，比2026年第二季度降低23.98%。基金经理吴敌最新投资观点同步出炉。
吴敌表示，2026年三季度国内大类资产呈现股弱债稳格局，后续将围绕基本面与市场特征灵活调整配置策略，力争实现组合稳健收益。 宏观经济： 当前国内信贷需求整体偏弱，经济修复节奏平缓，机构配置需求成为支撑债市运行的核心驱动因素之一。 资本市场： 债市中长端收益率震荡下行，短端相对承压，收益率曲线进一步走平，信用利差维持低位，套息空间持续收窄；A股经历剧烈风格反转后转入震荡，全球权益资产受美债收益率走高影响估值承压，转债市场呈现先抗跌后补跌、估值先扩张后压缩的特征。 投资方向： 后续将继续以中低价转债为核心配置方向，保留低价高到期收益率的债性转债作为底仓，同时布局低溢价率、基本面和产业趋势清晰的股性品种，纯债部分适度拉长久期，参与长端利率交易增厚收益。 风险提示： 需警惕美联储加息节奏超预期、国内信贷需求不及预期、权益市场大幅波动引发转债估值收缩以及大额赎回冲击组合流动性的潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.43%
数据显示，截至2026年第三季度末，广发聚财信用债券B净值为1.26元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.39%，同期业绩比较基准收益率为-0.82%，跑赢基准0.43%。
吴敌自2024年2月22日担任广发聚财信用债券B基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.83%。
| 表：广发聚财信用债券B业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.39% | -0.82% | 0.43% |
| 近6月 | 0.00% | -1.03% | 1.03% |
| 近1年 | 0.48% | -1.24% | 1.72% |
| 近3年 | 8.33% | -0.22% | 8.55% |
| 近5年 | 10.23% | 0.73% | 9.50% |
| 成立以来 (2012-3-13) | 88.60% | -5.62% | 94.22% |
资料显示，吴敌，中国籍，金融学硕士，11.5年证券从业年限，持有中国证券投资基金业从业证书，曾任广发基金管理有限公司固定收益研究部债券研究员、固定收益研究部总经理助理、广发鑫源灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年2月22日起担任广发聚财信用债券型证券投资基金基金经理，现任广发可转债债券型发起式证券投资基金、广发安盈灵活配置混合型证券投资基金、广发安享灵活配置混合型证券投资基金、广发集祥债券型证券投资基金、广发集享债券型证券投资基金的基金经理。古渥，中国籍，金融学硕士，10.3年证券从业年限，持有中国证券投资基金业从业证书，曾任大成基金管理有限公司交易管理部债券交易员，博远基金管理有限公司集中交易室交易主管，广发基金管理有限公司固定收益交易部债券交易员、固定收益交易部总经理助理兼任利率交易组组长、特定策略投资部策略研究员、广发中债0-2年政策性金融债指数证券投资基金基金经理助理、广发中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金基金经理助理，2026年8月26日起担任广发聚财信用债券型证券投资基金基金经理，现任广发集富纯债债券型证券投资基金、广发汇元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金、广发汇立定期开放债券型发起式证券投资基金、广发理财年年红债券型证券投资基金、广发政策性金融债债券型证券投资基金、广发中债0-2年政策性金融债指数证券投资基金、广发汇佳定期开放债券型发起式证券投资基金、广发民丰一年定期开放债券型发起式证券投资基金、广发景秀纯债债券型证券投资基金、广发中债7-10年期国开行债券指数证券投资基金、广发弘利3个月滚动持有债券型证券投资基金、广发景祥纯债债券型证券投资基金、广发景泰债券型证券投资基金的基金经理。
整体来看，整体来看，广发聚财信用债券B在2026年三季度股弱债稳的市场环境下实现了跑赢基准的稳健表现，后续其锚定中低价转债为核心、适度拉长久期的配置思路，适配当前债市运行特征，但投资者仍需留意美联储政策超预期、大额赎回等潜在风险，结合自身风险承受能力评估该产品的配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度,A 股经历剧烈的风格反转,随后转入震荡格局｡7 月,上半年领 涨的科技成长大幅回撤,创业板指､科创50 单月分别下跌23.00%､25.90%,而中证 红利上涨10.89%｡8 月,股指自超跌中修复,小盘和超跌成长弹性较大,但反弹在月 中见顶｡9 月,美联储加息预期升温,10 年期美债收益率升破5%,全球权益资产估值 承压,A 股再度走弱｡本季度,上证指数下跌6.16%,创业板指､科创50分别下跌27.80%､ 30.70%,中证红利上涨9.38%,行业层面煤炭､石油石化､农林牧渔､银行领涨,电 子､通信跌幅居前｡
债市中长端收益率震荡下行,短端相对承压,收益率曲线进一步走平,信贷需求 偏弱与机构配置需求成为债市的核心驱动因素｡信用利差维持低位,套息空间进一步 收窄｡转债市场先抗跌后补跌,估值先扩张后压缩,中证转债指数下跌7.00%｡
本基金的转债配置以中低价品种为主,包括纯债溢价率低､有概率下修的债性转 债和低价､低估值的平衡型双低转债｡报告期内,组合在季度中上旬逐步降低转债仓 位,并将持仓结构调整为哑铃型,一端保留低价､高到期收益率的债性品种作为底仓, 另一端配置低溢价率､基本面和产业趋势清晰的股性品种,减持溢价率偏高的平衡型 个券｡纯债部分适度拉长久期,参与长端利率交易｡
