10月29日消息，近期华夏人工智能ETF联接D披露2026年第三季度报，基金规模10.96亿元，比2026年第二季度降低25.10%。基金经理李俊最新投资观点同步出炉。
李俊表示，当前全球地缘局势、海外流动性变化与国内经济结构调整多重因素交织，A股市场风格经历剧烈再平衡，人工智能赛道后续需结合产业景气度与政策导向把握配置节奏。 宏观经济： 国内经济整体延续平稳运行态势，外需强、内需弱的分化格局进一步固化，AI产业链相关出口维持高速增长，后续政策将聚焦社会预期管理、营商环境完善等长期发展动能培育，巩固经济运行的稳定性。 资本市场： A股市场经历从科技极致抱团到极致再平衡的剧烈切换，前期AI科技主线强势后出现显著回调，资金逐步向医药、红利、周期等低位方向轮动，9月下旬受海外流动性收紧预期影响市场出现更广泛调整。 投资方向： 将继续紧密跟踪中证人工智能主题指数，通过复制指数的投资策略，重点布局为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的代表性标的，在严格控制跟踪误差的前提下应对日常申赎运作，贴合指数收益表现。 风险提示： 需警惕地缘局势反复、海外超预期加息引发的全球流动性收紧、国内内需修复不及预期以及AI产业发展进度低于预期等多重风险，市场波动可能进一步放大相关板块的收益不确定性。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.56%
数据显示，截至2026年第三季度末，华夏人工智能ETF联接D净值为1.50元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-24.07%，同期业绩比较基准收益率为-24.63%，跑赢基准0.56%。
李俊自2024年5月31日担任华夏人工智能ETF联接D基金经理，截止2026年10月29日，任期回报94.93%。
| 表：华夏人工智能ETF联接D业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -24.07% | -24.63% | 0.56% |
| 近6月 | 14.86% | 14.48% | 0.38% |
| 近1年 | 7.16% | 6.81% | 0.35% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-5-31) | 121.34% | 121.88% | -0.54% |
资料显示，李俊，硕士，18年证券从业年限，曾任职于北京市金杜律师事务所证券部，2008年12月加入华夏基金管理有限公司，历任数量投资部研究员、基金经理助理，曾先后担任多只公募基金的基金经理，2020年6月16日起担任华夏中证人工智能主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理。
整体来看，整体来看，这只跟踪AI主题指数的产品在2026年三季度市场剧烈波动阶段，实现了小幅跑赢基准的表现，契合其指数复制的运作定位。当前AI赛道受多重内外因素扰动波动放大，投资者布局该类产品需充分考量自身风险承受能力，结合产业景气度、政策导向动态评估配置节奏，警惕地缘、流动性、产业进度不及预期等潜在风险。
附公告原文节选：
本基金跟踪的标的指数为中证人工智能主题指数,基金业绩比较基准为:中证人工智能主题指 数收益率×95%+人民币活期存款税后利率×5%,中证人工智能主题指数选取为人工智能提供基础 资源､技术以及应用支持的公司中选取代表性公司作为样本股,反映人工智能主题公司的整体表现｡ 本基金通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标ETF(华夏中证人工智能主题交易型开放式指 数证券投资基金),从而实现基金投资目标,基金也可以通过买入中证人工智能主题指数成份股来 跟踪标的指数｡
3 季度,国际方面,地缘叙事从“谈判驱动”再次滑向“边打边谈”的僵持格局｡霍尔木兹海峡通航 再次陷入停滞,布伦特油价反弹｡美联储方面,9 月FOMC 以12 票一致通过加息25 个基点至 3.75%-4.00%,这是2023 年7 月以来首次加息,点阵图中值显示年内还有一次加息｡
国内方面,3 季度整体经济延续平稳运行,但结构上外需强､内需弱的分化格局进一步固化｡ 出口维持高速增长,尤其AI 产业链高景气｡但投资与消费继续走弱,社零数据､固定资产投资､房
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地产投资数据延续弱势｡如之前的分析,内需持续走弱的原因值得深入剖析,如果消费疲软仅仅是 经济周期波动带来的阶段性现象,依靠常规逆周期调节政策便可逐步修复｡但值得警惕的是,本轮 消费低迷持续周期更长,这就要求我们必须突破传统的供需调节思维,将视野扩展至社会预期管理､ 法治根基夯实以及长期发展动能的培育上,包括针对增速换挡与结构性内卷冲击下风险偏好自然收 缩的政策呵护,以及法治化营商环境的持续完善,这关乎市场主体的信心,更是长期主义的压舱石｡ 政策层面,7 月政治局会议将定调从2 季度的“更加积极”调整为“向新向优”,强调“存量增量协同发 力”｡9 月国常会进一步明确“加大宏观政策逆周期调节力度”｡汇率方面,3 季度人民币走出独立强 势行情｡
市场方面,本季度A 股市场经历了从“科技极致抱团”到“极致再平衡”的剧烈切换｡报告期前段 AI 科技主线延续强势,但随后遭遇显著回调｡资金从科技龙头向医药､红利､周期等低位方向轮动, 市场风格走向再平衡｡进入9 月下旬,海外流动性收紧预期引发了更广泛的调整｡
基金投资运作方面,作为被动指数基金,本基金主要采取复制指数的投资策略,报告期内,本 基金在做好跟踪标的指数的基础上,认真应对投资者日常申购､赎回等工作｡
