10月30日消息，近期中加纯债债券披露2026年第三季度报，基金规模66.50亿元，比2026年第二季度降低19.99%。基金经理于跃最新投资观点同步出炉。
于跃表示，三季度债市在多重因素博弈下呈现震荡格局，可通过灵活调整仓位久期、精选优质个券实现稳健收益。 宏观经济： 当前国内实体经济修复动能偏弱，通胀压力基本消退，政策端兼顾稳增长与流动性合理充裕，海外美联储加息带来的外部扰动仍需持续关注。 资本市场： 债市收益率曲线整体平坦化，长端品种表现显著优于短端，利率债整体占优，信用债也存在结构性行情，市场在国内基本面、货币政策、财政预期与海外因素之间反复博弈。 投资方向： 将保持产品仓位和久期的灵活性，严格把控信用风险，精选中短久期中高等级城投债，同时对利率债和二级资本债采用区间震荡操作思路，在赚取资本利得的同时优化组合流动性。 风险提示： 需警惕超预期稳增长政策落地引发债市调整、海外货币政策大幅变动扰动市场、信用事件突发冲击个券估值等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.64%
数据显示，截至2026年第三季度末，中加纯债债券净值为1.06元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.46%，同期业绩比较基准收益率为1.10%，跑输基准0.64%。
于跃自2024年5月10日担任中加纯债债券基金经理，截止2026年10月30日，任期回报6.16%。
| 表：中加纯债债券业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.46% | 1.10% | -0.64% |
| 近6月 | 1.09% | 2.43% | -1.34% |
| 近1年 | 2.73% | 3.92% | -1.19% |
| 近3年 | 9.34% | 14.73% | -5.39% |
| 近5年 | 19.59% | 24.84% | -5.25% |
| 成立以来 (2014-12-17) | 52.49% | 53.80% | -1.31% |
资料显示，于跃，伦敦帝国理工大学金融数学硕士，证券从业年限14年，2012年5月至2019年11月先后任民生证券股份有限公司固收投资经理助理、中信建投证券股份有限公司固定收益投资经理，2019年12月加入中加基金，2024年5月10日起担任中加纯债债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，中加纯债债券三季度在规模收缩、阶段性跑输业绩基准的背景下，锚定震荡债市环境明确了灵活调整久期、精选中高等级个券的稳健投资思路，后续其能否在多重内外因素博弈的市场中把控信用风险、优化组合收益表现，仍需投资者结合潜在风险点持续跟踪观察。
附公告原文节选：
三季度债市整体呈现震荡下行格局,收益率曲线持续平坦化,长端表现显著优于短 端,利率债整体占优,信用债表现亦有亮点,市场在国内基本面､货币政策､财政预期 与海外扰动之间反复博弈｡7 月债市走势分化,收益率先震荡后加速下行｡上旬资金面 平稳偏松,通胀压力消退,长端利率窄幅波动;中旬出口数据超预期带动中短端利率上 行,但实体经济偏弱逻辑仍存,长端保持博弈;下旬二季度GDP 及多项经济数据走弱, 央行加大流动性投放,政治局会议释放宽松信号,叠加PMI 回落至荣枯线下方,推动债 市收益率加速下行｡8 月债市在内需偏弱与政策发力之间摇摆,利率先下后上｡月初资 金面收紧推升短端利率,后续央行操作释放宽松信号叠加摊余成本法债基开放消息提振 做多情绪,收益率下探;下旬财政发力预期升温､MLF 缩量､交易盘止盈等因素共同造 成利率震荡回升,当月信用利差有所收窄｡9 月债市整体走强,超长端品种领涨｡上旬 出口高增带来一定通胀担忧,但内需疲软的核心逻辑不变,利率维持窄幅震荡;中旬金 融､经济数据大幅不及预期支撑长端走强,美联储加息推高美债收益率带来海外扰动, 市场多空博弈加剧;下旬央行加大MLF 投放保障跨季流动性,配置与交易盘需求带动 超长端利率下行,月末稳增长政策出台叠加PMI 重回扩张区间,风险偏好回暖,长端收 益率小幅回调｡
我们整体保持产品仓位和久期的灵活性｡一方面,在严格控制信用风险的前提下, 精选中短久期中高等级城投债｡另一方面,对于利率债和二级资本债,采用区间震荡的 操作思路,为客户赚取资本利得,同时该类品种流动性好,争取增强收益并提升组合流 动性｡
