2026年第三季度跑赢基准0.54%！华泰紫金明睿债券C王曦：2026Q3增配久期 布局股债稳健收益

10月29日消息，近期华泰紫金明睿债券C披露2026年第三季度报，基金规模8962.16万元。基金经理王曦最新投资观点同步出炉。

王曦表示，2026年三季度国内经济整体平稳运行，海外美联储加息预期升温，股债市场呈现分化运行特征，后续将在严控风险前提下把握结构性投资机会。 宏观经济： 国内工业生产动能充足、出口表现超预期，但投资、消费、地产销售仍偏弱，内需修复有待稳增长政策进一步加力增效；海外美国经济保持韧性，通胀回升、就业略有放缓，美联储仍存在加息预期。 资本市场： 三季度国内利率债、信用债同步走强，收益率曲线平坦化，信用利差维持低位，资金面小幅收紧；权益市场整体调整，A股主要指数普遍下行，港股逆势上涨，转债受权益市场拖累出现明显下跌。 投资方向： 债券端将继续优化久期与持仓结构，增配兼顾票息与资本利得潜力的品种，同时布局超长债把握行情红利；权益端聚焦业绩兑现度高的板块，以稳健分红类标的为底仓，适度参与反弹交易性机会。 风险提示： 需警惕海外美联储加息节奏超预期、地缘争端引发油价大幅波动、国内内需修复不及预期等多重因素带来的市场波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.54%

数据显示，截至2026年第三季度末，华泰紫金明睿债券C净值为1.00元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.21%，同期业绩比较基准收益率为-0.75%，跑赢基准0.54%。

王曦自2026年5月6日担任华泰紫金明睿债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-0.16%。

资料显示，王焘，6年证券从业年限，2020年至2023年任职于国投证券股份有限公司，历任固定收益部宏观研究员、转债研究员、投资经理助理，2023年9月加入华泰证券(上海)资产管理有限公司，2026年5月6日起担任华泰紫金明睿债券型证券投资基金基金经理。刘曼沁，12年证券从业年限，2014年至2022年任职于中银基金管理有限公司，历任固定收益研究员、大类资产配置研究员以及基金经理助理，2022年5月加入华泰证券(上海)资产管理有限公司，2026年5月6日起担任华泰紫金明睿债券型证券投资基金基金经理。王曦，18年证券从业年限，2008年至2021年任职于博时基金管理有限公司，历任研究助理、投资分析员、研究员、投资助理、基金经理，2021年12月加入华泰证券(上海)资产管理有限公司，现任公司多资管募投产品投资部总经理，2026年5月6日起担任华泰紫金明睿债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，华泰紫金明睿债券C在2026年三季度震荡分化的市场环境中实现了跑赢业绩基准的表现，后续其将在严控多重潜在市场风险的前提下，依托基金团队的固收投研经验，通过优化债券持仓结构、聚焦高兑现度权益板块的配置思路，把握市场结构性机会，为持有人谋求稳健收益。

附公告原文节选：

国内经济方面,2026 年三季度总体平稳运行｡工业生产动能强,出口继续超预期; 投资､消费､地产销售依然偏弱,9 月稳增长有所加码,整体看,内需修复仍需政策进 一步加力增效｡海外市场方面,美国经济三季度保持韧性,通胀回升,就业略有放缓, 美联储基准路径下仍有加息预期,10 年期美债收益率从4.44%大幅上行85bp 至5.29%｡

股票市场方面,2026 年三季度上证指数下跌6.16%,沪深300 指数下跌12.49%, 恒生指数上涨7.57%｡7 月,科技股抱团瓦解,资金高低切换,红利资源类逆势走强;8 月,成交缩量,存量博弈,市场进入中报密集验证期,资金向业绩兑现度高的方向集中; 9 月,指数普跌,海外加息继续压制风险偏好,科技股继续杀估值,地产､医药､银行 等相对抗跌｡

债券市场方面,2026 年三季度利率债信用债均有所上涨,收益率曲线显著平坦化, 信用利差维持低位,10 年期国债收益率从1.73%下行5bp 至1.68%｡货币市场方面,三 季度资金面小幅收紧,银行间1 天回购加权平均利率均值在1.41%左右,较上季度均值

上行6bp,银行间7 天回购利率均值在1.43%左右,较上季度均值上行2bp｡可转债方 面,受到权益市场下跌和估值压缩压力,三季度中证转债指数下跌7.00%｡

产品操作上,市场调整后提高组合仓位,以交易仓和ETF 为主,预期获取反弹收 益,美债加息预期调整､地缘争端油价波动等导致实际反弹幅度低于预期｡期间电子部 分止盈,电力设备､化工市场预期调整,止损减仓;弹性类ETF 清仓｡配置仓以稳健 分红类股票为主,主要分布于消费､机械等行业,交易仓主要选择电力设备､电子､基 础化工､机械､有色等行业｡债券资产部分,三季度债券市场整体震荡走强,收益率中 枢逐步下移,超长端在多轮上涨中表现较为突出,较为稳定的融资环境支撑了债券配置 与交易需求,从行情节奏看,7 月在长时间盘整后于下旬走强,8 月收益率进一步下探 后出现止盈回调,9 月则在震荡中延续偏强走势;本基金在7 月中旬组合提升债券仓位 和久期,并在结构上进行调整,减仓套息价值不高的短端品种,增配3 年到5 年兼顾票 息和资本利得潜力的信用债,8 至9 月继续提升债券仓位和久期,增配超长债,整个三 季度久期方向进一步积极｡

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