10月29日消息，近期华泰紫金价值甄选混合C披露2026年第三季度报，基金规模829.96万元，比2026年第二季度降低15.34%。基金经理查晓磊最新投资观点同步出炉。
查晓磊表示，长期来看中国资产市场发展前景向好，当前市场正处于等待方向选择的阶段，可通过均衡布局高性价比资产把握后续机遇。 宏观经济： 当前多数资产估值处于估值与业绩匹配的合理区间，国内对资本市场稳定发展的支持力量充足，为市场运行提供坚实支撑。 资本市场： 当前市场估值处于正负一倍标准差的常规区间，难以直接判断明确趋势，若出现较大幅度调整反而会凸显深度价值机会，后续三季报及2026年年报数据将成为确认市场主线的核心依据。 投资方向： 将采用中性仓位搭配三三制均衡组合的运作方式，以中性仓位等待市场调整后的加仓窗口，通过覆盖GARP、深度价值、小市值净现金三类策略的高性价比个股搭建组合，尽可能覆盖潜在主线方向，同时控制组合回撤。 风险提示： 需警惕市场主线验证不及预期、短期波动超预期带来的投资风险，同时关注单一机构大额赎回可能引发的基金流动性波动风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.26%
数据显示，截至2026年第三季度末，华泰紫金价值甄选混合C净值为1.13元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-7.39%，同期业绩比较基准收益率为-7.65%，跑赢基准0.26%。
查晓磊自2023年12月13日担任华泰紫金价值甄选混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报9.95%。
| 表：华泰紫金价值甄选混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -7.39% | -7.65% | 0.26% |
| 近6月 | -7.17% | -1.35% | -5.82% |
| 近1年 | -7.52% | -5.20% | -2.32% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-12-13) | 12.59% | 23.57% | -10.98% |
资料显示，查晓磊，香港中文大学金融学博士，博时基金-南开大学应用经济博士后，具有基金从业资格，深圳市后备级领军人才，证券从业年限15年，曾先后就职于博时基金、浙商基金，曾主管权益与AI量化投研团队，多次荣获《中国基金报》《证券时报》评比奖项，2022年加入华泰证券(上海)资产管理有限公司，现任公司权益投资总监、权益公募投资部总经理、权益专户投资部总经理、基金经理兼投资经理，2023年12月13日起担任华泰紫金价值甄选混合型证券投资基金基金经理。袁作栋，证券从业年限14年，曾任职于中兴通讯股份有限公司、浙商基金管理有限公司、华夏久盈资产管理有限责任公司，2019年6月加入兴银基金担任权益投资部总经理、基金经理兼研究发展部指定负责人，2025年11月加入华泰证券(上海)资产管理有限公司，现任基金经理，2026年6月10日起担任华泰紫金价值甄选混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，华泰紫金价值甄选混合C2026年三季度采取中性均衡的运作思路，以分散化布局覆盖潜在市场主线，当期小幅跑赢业绩基准，但中长期业绩表现仍待修复。后续该基金的收益表现，将与市场主线验证进度、基金调仓节奏高度绑定，投资者需留意其规模波动、市场超预期波动等潜在风险，结合自身风险承受能力理性评估配置价值。
附公告原文节选：
刚刚过去的3 季度,市场用一九行情,对二季度末极致的K 型分化进行了修正｡ 在630 的时候,一级行业涨跌幅首尾之差在116%;三季度,中证红利一枝独秀,上 涨9.38%,科创50 回调30.7%,上证指数回调6.16%,中证800 回调13.97%｡截至 三季度末,一级行业涨跌幅首尾之差大幅缩减为53%,K 型敞口大幅度收窄｡
6 月底极致的K 型分化,这是一种极不稳定的状态,只要和AI 相关联的标的, 持续上涨;与消费相关的品种,持续回调｡三季度末回归到常规状态:无论是AI 还 是消费,大家都得老老实实看资产的风险回报,看价格与价值的偏离,市场恢复了微 观资产的定价能力｡
我们的产品三季度表现符合预期,我们的三三制均衡组合也体现出韧性｡做得好 的点在于我们在市场最热的时候,对于一些科技仓位进行了止盈,有些是高切低,有 些是减仓｡我们在K 型下分支的消费类资产也发挥了良好的对冲作用｡但是,组合中 总有些不是那么坚实的品种,当潮水褪去的时候,泳衣都显露了出来｡
我们也在反思,哪些是市场的Beta,风格的Beta,哪些是真实的Alpha｡是不是 戴维斯双击才是真正的圣杯｡
展望未来,长期看,我们对于中国资产市场的发展充满信心,世界属于乐观者｡ 中期看,市场在恢复到常态之后,开始等待方向,一是市场的方向,二是主线的方向｡
市场的方向不容易判断,尤其是924 以来,市场上涨了2 年多,估值在冲高回落 中｡以Wind 全A(除金融､石油石化)为例,在1 月底冲到1 倍标准差,在三季度 末回到均值上方｡在《周期》的框架中,正负一倍标准差以内,很难有方向性的判断｡
当然,如果市场出现了较大幅度的调整,我们认为是机会,而不是风险｡一是因 为大量的资产已经处在合理偏低的估值,进一步的下跌,深度价值就显露出来;二是 国家对于资本市场的殷切希望仍然是市场稳定的巨大力量｡
从市场内部的方向而言,在我们跟同事们系统性梳理中报的时候发现,“估值合 理”成为使用频率最高的词汇｡确实,低垂的果实,简单的题目比较少了,大多数资 产的估值都处在估值和业绩匹配的合理范围｡无论是K 型的上下分支,都在等待进一 步的基本面验证:上分支的AI 要等待持续可观的增长,来匹配其30X 的估值;下分 支的消费,也需要证明自己业绩的反转,来匹配15X 的估值｡接下来的三季报和2026
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年年报,就是选择市场主线方向的最重要数据｡
我们应对的方式是中性仓位和三三制均衡组合｡我们用中性仓位来等待市场方向, 如果有可观的回调,我们会积极加仓来把握V 型｡三三制均衡组合,让我们尽可能覆 盖未来可能的主线方向｡我们用多策略的高性价比个股来控制回撤,多策略包含: GARP 策略､深度价值策略和小市值净现金策略｡
市场在等待方向,我们在积极地挖掘高性价资产来储备力量｡
