10月29日消息，近期中银证券优选行业龙头混合C披露2026年第三季度报，基金规模2732.30万元，比2026年第二季度降低9.74%。基金经理宋方云最新投资观点同步出炉。
宋方云表示，2026年四季度全球AI产业长期景气趋势明确，国内经济政策边际改善预期升温，科技成长赛道仍具备长期配置价值。 宏观经济： 国内经济政策定力充足，边际改善预期逐步释放有望带动内循环重新启动。 资本市场： 国际环境复杂多变，通胀预期维持高位，全球流动性风险持续施压，资本开支成本上升与科技摩擦虽短期扰动AI投资节奏，但不会改变行业景气度与核心产业趋势，AI已成为未来科技战略的关键核心要素。 投资方向： 后续将继续聚焦新兴战略成长行业，同时重点布局周期底部行业以及强政策导向的相关方向，把握全球人工智能新技术快速发展、需求应用进入快速增长阶段，以及国内半导体领域自主化渗透率快速提升的产业红利。 风险提示： 全球地缘政治冲突超预期演化、国内经济复苏进度不及预期、科技产业相关政策落地节奏放缓，可能对相关板块表现造成扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准21.63%
数据显示，截至2026年第三季度末，中银证券优选行业龙头混合C净值为0.62元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-31.08%，同期业绩比较基准收益率为-9.45%，跑输基准21.63%。
宋方云自2023年11月16日担任中银证券优选行业龙头混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-13.65%。
| 表：中银证券优选行业龙头混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -31.08% | -9.45% | -21.63% |
| 近6月 | -2.52% | -0.73% | -1.79% |
| 近1年 | -6.33% | -3.86% | -2.47% |
| 近3年 | 4.12% | 17.07% | -12.95% |
| 近5年 | -45.89% | -5.30% | -40.59% |
| 成立以来 (2020-9-1) | -38.10% | -3.88% | -34.22% |
资料显示，宋方云，硕士研究生，中国国籍，已取得证券、基金从业资格，12年证券从业年限，2006年3月至2012年9月任职于华为技术有限公司担任产品经理，2012年10月至2014年4月任职于深圳市福斯康姆智能科技有限公司担任研发总监，2014年5月至2016年1月任职于中银国际证券股份有限公司担任分析师，2016年2月至2018年6月任职于融通基金管理有限公司担任研究员，2018年7月加入中银国际证券股份有限公司，历任中银证券专精特新股票型证券投资基金、中银证券均衡成长混合型证券投资基金基金经理，2023年11月16日起担任中银证券优选行业龙头混合型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该基金2026年三季度规模环比下滑、各阶段业绩均跑输业绩基准，当前基金经理锚定AI、半导体自主化等科技成长赛道布局，同时兼顾周期底部、政策导向方向。对投资者而言，需充分考量该基金过往业绩表现、持仓赛道的高波动属性，以及地缘冲突、复苏不及预期等潜在风险，结合自身风险承受能力审慎评估配置价值。
附公告原文节选：
2026 年三季度权益市场缩量调整､风格剧烈切换｡以科创板和创业板为主的成长板块深度回 撤,上证指数相对抗跌;市场成交量和两融余额逐月回落,市场风险偏好明显收敛｡从市场结构 来看,科技成长在拥挤交易后经历去杠杆,资金向红利与顺周期迁移,煤炭､石油石化､农林牧 渔､银行､医药生物逆势收涨,电子､通信､电力设备调整最深;进入9 月份,房地产服务､航 海装备､医疗服务､风电等低位板块与主题轮动,获得增量资金配置｡本基金三季度投资方向依 然是科技为主,保持在海内外算力､国产半导体上仓位配置,结构上增加了科技上游材料(PCB 材料､散热材料等)的配置仓位｡
展望2026 年四季度,国际环境依然很复杂,通胀预期保持高位,全球流动性风险持续施压, 资本开支成本的提升和科技摩擦开始影响了AI 投资的节奏,但是不影响景气度和产业趋势,AI 成为未来科技战略的关键要素｡同时国内的经济政策预期定力很强,边际改善预期逐步释放有望 带动内循环再启｡总体来看,未来几年科技产业趋势不变,全球人工智能新技术快速发展,需求 应用进入快速增长阶段,同时国内半导体领域自主化进程渗透率快速提升,本基金将会继续聚焦 新兴战略成长行业,同时关注周期底部行业和强政策方向｡
