10月29日消息，近期平安鼎信债券C披露2026年第三季度报，基金规模1.06亿元，比2026年第二季度降低43.10%。基金经理刘斌斌最新投资观点同步出炉。
刘斌斌表示，四季度将围绕高股息、低估值、低波动方向自下而上筛选标的，均衡分散配置，在震荡市场中把握稳健收益机会。 宏观经济： 当前处于低利率环境，中长期资金持续增配权益市场，红利板块的市场关注度明显提升，板块内部分化将进一步凸显，盈利质量佳、基本面预期稳定的标的更具配置价值。 资本市场： A股前期极致结构性行情完成修复后进入再平衡阶段，投资者风险偏好回落，更聚焦业绩兑现能力；债券市场在增量政策预期、资金波动与基本面的反复博弈中震荡走强，收益率曲线呈现平坦化特征，超长端资产表现突出。 投资方向： 权益端重点布局金融、家电、公用事业、消费等红利低波赛道，依托当前中证红利股息率与十年期国债收益率的较大利差获取稳健收益；固收端以配置中高等级信用债为核心，择机参与超长期国债波段交易，灵活调整组合杠杆与久期，增厚收益空间。 风险提示： 需警惕权益市场波动超预期、资金面收紧引发债市回调、大额赎回带来的流动性冲击等潜在风险，做好组合动态调整应对各类市场不确定性。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准4.23%
数据显示，截至2026年第三季度末，平安鼎信债券C净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-4.25%，同期业绩比较基准收益率为-0.02%，跑输基准4.23%。
刘斌斌自2026年1月20日担任平安鼎信债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-3.88%。
| 表：平安鼎信债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -4.25% | -0.02% | -4.23% |
| 近6月 | -2.36% | 1.03% | -3.39% |
| 近1年 | -3.56% | 3.14% | -6.70% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2024-3-1) | 2.52% | 9.85% | -7.33% |
资料显示，刘斌斌，山东大学金融学专业硕士，14年证券从业年限，曾任融通基金管理有限公司投资经理，2021年2月加入平安基金管理有限公司，曾担任固定收益投资中心专户投资经理，2026年1月20日起担任平安鼎信债券型证券投资基金基金经理，现同时管理平安恒泽混合型证券投资基金、平安双季增享6个月持有期债券型证券投资基金、平安添鑫债券型证券投资基金。 刘榕俊，北京大学经济学学士、中国科学院金融学硕士，24年证券从业年限，曾先后担任招商基金管理有限公司研究员、景顺长城基金管理有限公司基金经理助理、英大证券有限责任公司投资经理、金信基金管理有限公司基金经理等，2025年4月加入平安基金管理有限公司，2026年6月9日起担任平安鼎信债券型证券投资基金基金经理，现同时管理平安鑫盛混合型发起式证券投资基金、平安瑞升6个月持有期混合型证券投资基金。 马众浩，伦敦玛丽女王大学金融学专业硕士，10年证券从业年限，曾任大成基金管理有限公司债券交易员，2018年11月加入平安基金管理有限公司，历任基金运营部交易室交易经理、固定收益投资中心研究部高级研究员，2026年7月6日起担任平安鼎信债券型证券投资基金基金经理，现同时管理平安高等级债债券型证券投资基金、平安合慧定期开放纯债债券型发起式证券投资基金、平安惠隆纯债债券型证券投资基金、平安合瑞定期开放债券型发起式证券投资基金、平安惠韵纯债债券型证券投资基金、平安中证同业存单AAA指数7天持有期证券投资基金、平安如意中短债债券型证券投资基金。
整体来看，整体来看，平安鼎信债券C当前规模出现明显下滑，历史各阶段业绩均跑输业绩基准，后续需关注其四季度高股息低波动的均衡配置策略落地效果。当前市场处于股债再平衡的震荡阶段，该基金多基金经理共管模式下的组合动态调整能力，以及对权益波动、资金面收紧、大额赎回等潜在风险的应对成效，将直接决定其能否扭转业绩颓势，为持有人实现稳健收益。
附公告原文节选：
2026 年3 季度A 股市场震荡下行,7 月份前期涨幅较大的科技方向出现了剧烈调整,主要原 因是对市场前期极致结构性行情的修复,A 股市场上半年相对活跃,资金高度集中AI 科技赛道, 红利板块持续承压,7 月份大幅调整后市场风险偏好降低,投资者更关注业绩和兑现,之后市场 呈现再平衡特征,科技板块整体超跌修复,在低利率环境与中长期资金增配背景下,红利板块的 市场关注度明显提升,同时红利板块内部也出现明显分化,红利策略不仅要看估值和股息,盈利
质量好､基本面预期稳定的因素成为分化的重要原因｡出于对震荡市场风险的回避,我们重点关 注红利低波方向,包括金融､家电､公用事业､消费等行业,当前中证红利股息率与十年期国债 收益率的利差较大,四季度我们将围绕高股息､低估值､低波动方向自下而上选择,均衡分散｡
债券市场方面,2026 年三季度整体震荡走强,收益率曲线平坦化,超长端表现较强｡7 月上 中旬利率窄幅震荡,下旬部分地区存款利率调降等消息成为TL 交易盘大幅加仓做多的叙事抓手, 且市场解读7 月高层次会议释放了货币宽松的想象空间,利率下行突破｡8 月利率先下后上曲线 走平;8 月上旬政金债走强,中旬市场对央行态度的预期发生波动,但摊余债基等利好助推利率 延续下行｡8 月下旬,资金收紧和阶段性止盈带来回调｡9 月,通胀读数回升和资金收紧导致利率 阶段性上行,但9 月下旬央行加大投放+资金走松推动利率下行突破整理区间,月末增量政策引发 利率波动加大,总体看全月30-10Y 利差明显压缩｡整体来看,三季度债市在“增量政策预期—资 金波动—基本面”的反复博弈中震荡走强,超长端为市场的主要交易方向｡报告期内,固收策略 上,本基金以配置中高等级信用债为主,并择机参与了超长期国债的波段交易,灵活调整组合的 杠杆和久期,在获取票息收益的同时积极把握资本利得的收益增厚机会｡
