10月29日消息，近期招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)C披露2026年第三季度报，基金规模22.91亿元，比2026年第二季度降低22.02%。基金经理王建渗最新投资观点同步出炉。
王建渗表示，将秉持稳健低波动和偏绝对收益的投资理念，依托FOF资产配置优势，通过多元大类配置与有效风险分散，为投资者创造长期可持续的投资回报。 宏观经济： 暂无针对后续宏观经济走势的专项细化研判，将持续跟踪经济运行周期、政策取向、市场利率、通胀水平、货币供应量及企业盈利变化等核心指标变动，动态评估其对各类资产的传导影响。 资本市场： 将持续跟踪权益市场风格轮动、债券市场流动性及长端利率走势变化，结合全球市场流动性预期、产业景气度变动等外部因素，动态评估不同资产类别的预期风险收益特征。 投资方向： 后续将进一步优化大类资产配置结构，在成长、均衡、价值等不同风格标的间做好动态再平衡，固收端继续以业绩稳健的中短久期债基为核心底仓获取稳定票息收益，同时搭配偏债混合型打新基金增厚组合收益，持续践行全球多元配置思路分散组合风险。 风险提示： 市场后续仍可能面临海外流动性超预期波动、地缘冲突反复、产业景气度不及预期等多重不确定性因素，各类资产价格波动风险仍存，投资者需警惕组合短期收益波动的可能性。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.44%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)C净值为1.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.69%，同期业绩比较基准收益率为-1.13%，跑赢基准0.44%。
王建渗自2025年4月22日担任招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报2.73%。
| 表：招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.69% | -1.13% | 0.44% |
| 近6月 | 0.29% | 1.72% | -1.43% |
| 近1年 | 0.90% | 2.47% | -1.57% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-4-22) | 3.06% | 5.56% | -2.50% |
资料显示，王建渗，博士，2016年3月至2018年2月在英国7IM资产管理公司任量化研究分析师，2018年3月至2020年4月在招商银行股份有限公司资产管理部任投资研究岗，2020年4月至2021年6月在招银理财有限责任公司量化衍生品投资部任量化研究岗，2021年7月加入招商基金管理有限公司资产配置与FOF投资部，曾任招商智星稳健配置混合型基金中基金(FOF-LOF)基金经理，现任招商智安稳健配置1年持有期混合型基金中基金(FOF)、招商稳健策略优选3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、招商智稳优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)、招商智信优选6个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理，2025年4月22日起担任招商稳健策略优选3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该FOF产品三季度在规模环比下滑超两成的背景下，依托稳健配置逻辑小幅跑赢业绩基准，基金经理延续低波动绝对收益导向的投资框架，后续将通过动态大类资产再平衡、固收底仓+收益增厚的组合结构应对市场不确定性。对投资者而言，需结合产品3个月持有期规则、历史收益表现及潜在市场波动风险，匹配自身流动性与风险承受能力理性布局。
附公告原文节选：
权益市场方面,三季度在海外流动性预期反复与科技交易拥挤的交织下,A 股整体表现 偏弱,风格由科技成长向周期红利切换｡节奏上看,7 月中上旬,海外云厂商出售过剩算力 引发AI 景气见顶的恐慌,叠加美伊冲突反复,全球AI 交易进一步去杠杆,对市场形成明显 冲击｡7 月底至8 月中上旬,伴随ETF 资金回流､科技龙头中报资本开支维持高位,以及美 伊冲突阶段性缓和,市场阶段性企稳修复｡8 月底至9 月,美联储偏鹰表态及加息预期升温 压制市场,叠加美国对华科技制裁的扰动,A 股再度调整｡整体而言,三季度上证指数下跌 6.16%,沪深300 下跌12.49%,创业板指数下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,中证1000 下跌17.15%｡风格方面,资金从科技高位板块转向低位滞涨与红利防御方向,呈现典型高 低切换,大盘好于小盘,价值优于成长｡行业方面,资源品､高股息方向受到资金青睐,煤 炭､石油石化､农林牧渔等涨幅居前｡而前期强势AI 产业链板块在消化高估值和高拥挤度 的过程中调整较为明显,电子､通信､建筑材料等跌幅居前｡
债券市场方面,三季度在央行呵护流动性､货币宽松预期及长债配置需求支撑下,债市 总体震荡走强,长端收益率下行,期限利差收窄｡节奏上看,7 月初,跨季资金价格偏高､ 政府债供给扰动使债市承压｡7 月中下旬税期影响消退,叠加MLF 加量续作及增量稳增长政 策预期平稳,10 年期国债收益率下探至1.70%附近｡8 月中上旬,宽松预期推动利率进一步 下行,10 年期国债收益率一度触及1.67%｡8 月下旬交易盘止盈､权益市场走强带来债市小 幅回调｡9 月中上旬,油价上行､美债利率上行及税期资金收敛压制债市,但配置需求仍对 长端形成支撑,债市整体震荡｡9 月下旬跨季流动性安排落地,摊余成本法债券基金带来增 量资金支持,共同推动超长债走强｡季末在结构性政策落地､制造业PMI 重返扩张区间后, 债市小幅调整｡整体而言,三季度10 年期国债收益率下行5BP 至1.68%,30 年期下行14BP 至2.10%,30 年期与10 年期国债利差收窄9BP 至42BP,超长端明显跑赢｡短端受资金面收 敛影响上行10BP 至1.22%,10 年期与1 年期国债利差收窄15BP 至46BP｡
报告期内,权益部分主要围绕科技创新､产业升级､内需修复和稳定红利等方向进行均 衡配置,持仓以均衡稳健的主动型基金为主｡随着市场变化,我们持续对组合结构进行调整 并践行全球多元配置,在成长､均衡､价值等不同风格之间进行一定的再平衡操作｡具体而 言,组合在7 月将部分科技成长风格基金切换为周期､均衡型基金,权益仓位由标配调降为 标配偏低｡8 月小幅加仓中小盘风格基金,权益仓位调升为标配｡9 月中上旬小幅加仓以创 业板､科创板为代表的成长标的,月末逐步兑现收益并降低仓位｡商品资产方面,组合在8 月中上旬加仓黄金至标配,月末兑现浮盈并减仓至低配｡固收资产方面,主要配置业绩稳健 的中短久期债基,以获取票息收益为主,同时配置偏债混合型打新基金以增厚收益｡
未来本基金将继续秉承稳健低波动和偏绝对收益的投资理念,持续发挥FOF 在资产配置 方面的优势,通过更加多元的大类配置和更为有效的风险分散,力争为投资者创造长期可持 续的投资回报｡
