10月29日消息，近期招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)A披露2026年第三季度报，基金规模20.55亿元，比2026年第二季度降低18.92%。基金经理王建渗最新投资观点同步出炉。
王建渗表示，将秉持稳健低波动与偏绝对收益的投资理念，依托FOF大类资产配置优势，通过多元配置与风险分散为投资者创造长期可持续的投资回报。 宏观经济： 当前国内结构性政策逐步落地，制造业PMI重返扩张区间，流动性环境保持合理呵护，为各类资产运行提供了平稳的基本面支撑。 资本市场： 后续将延续结构性行情特征，权益市场风格有望进一步均衡，债券市场在配置需求支撑下维持震荡偏强的运行格局，大类资产的轮动特征将更为显著。 投资方向： 后续将持续优化大类资产配置结构，在成长、均衡、价值等不同风格间动态再平衡，固收端重点布局业绩稳健的中短久期债基，同时灵活把握商品类资产的阶段性配置机会。 风险提示： 本基金为混合型FOF产品，存在权益市场波动、债券利率调整、海外政策变动等多重风险，基金过往业绩不代表未来表现，投资者需充分知悉产品风险特征后审慎决策。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.49%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)A净值为1.03元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.64%，同期业绩比较基准收益率为-1.13%，跑赢基准0.49%。
王建渗自2025年4月22日担任招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报3.04%。
| 表：招商稳健策略优选3个月持有期混合发起式(FOF)A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -0.64% | -1.13% | 0.49% |
| 近6月 | 0.39% | 1.72% | -1.33% |
| 近1年 | 1.11% | 2.47% | -1.36% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-4-22) | 3.36% | 5.56% | -2.20% |
资料显示，王建渗，男，博士，2016年3月至2018年2月在英国7IM资产管理公司任量化研究分析师，2018年3月至2020年4月在招商银行股份有限公司资产管理部任投资研究岗，2020年4月至2021年6月在招银理财有限责任公司量化衍生品投资部任量化研究岗，2021年7月加入招商基金管理有限公司资产配置与FOF投资部，曾任招商智星稳健配置混合型基金中基金(FOF-LOF)基金经理，2025年4月22日起担任招商稳健策略优选3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金经理，现任招商智安稳健配置1年持有期混合型基金中基金(FOF)、招商智稳优选3个月持有期混合型基金中基金(FOF)、招商智信优选6个月持有期混合型基金中基金(FOF)基金经理。
整体来看，整体来看，该FOF产品三季度在规模环比下滑近两成的背景下，单季度实现小幅跑赢业绩基准的表现，契合其稳健低波动的产品定位。后续基金经理将依托大类资产配置能力，通过跨风格权益基金动态平衡、中短久期债基布局及商品资产阶段性机会把握适配市场结构性行情。投资者需结合自身风险承受能力，充分认知产品多重波动风险后理性参与投资。
附公告原文节选：
权益市场方面,三季度在海外流动性预期反复与科技交易拥挤的交织下,A 股整体表现 偏弱,风格由科技成长向周期红利切换｡节奏上看,7 月中上旬,海外云厂商出售过剩算力 引发AI 景气见顶的恐慌,叠加美伊冲突反复,全球AI 交易进一步去杠杆,对市场形成明显 冲击｡7 月底至8 月中上旬,伴随ETF 资金回流､科技龙头中报资本开支维持高位,以及美 伊冲突阶段性缓和,市场阶段性企稳修复｡8 月底至9 月,美联储偏鹰表态及加息预期升温 压制市场,叠加美国对华科技制裁的扰动,A 股再度调整｡整体而言,三季度上证指数下跌 6.16%,沪深300 下跌12.49%,创业板指数下跌27.80%,科创50 指数下跌30.70%,中证1000 下跌17.15%｡风格方面,资金从科技高位板块转向低位滞涨与红利防御方向,呈现典型高 低切换,大盘好于小盘,价值优于成长｡行业方面,资源品､高股息方向受到资金青睐,煤 炭､石油石化､农林牧渔等涨幅居前｡而前期强势AI 产业链板块在消化高估值和高拥挤度 的过程中调整较为明显,电子､通信､建筑材料等跌幅居前｡
债券市场方面,三季度在央行呵护流动性､货币宽松预期及长债配置需求支撑下,债市 总体震荡走强,长端收益率下行,期限利差收窄｡节奏上看,7 月初,跨季资金价格偏高､ 政府债供给扰动使债市承压｡7 月中下旬税期影响消退,叠加MLF 加量续作及增量稳增长政 策预期平稳,10 年期国债收益率下探至1.70%附近｡8 月中上旬,宽松预期推动利率进一步 下行,10 年期国债收益率一度触及1.67%｡8 月下旬交易盘止盈､权益市场走强带来债市小 幅回调｡9 月中上旬,油价上行､美债利率上行及税期资金收敛压制债市,但配置需求仍对 长端形成支撑,债市整体震荡｡9 月下旬跨季流动性安排落地,摊余成本法债券基金带来增 量资金支持,共同推动超长债走强｡季末在结构性政策落地､制造业PMI 重返扩张区间后, 债市小幅调整｡整体而言,三季度10 年期国债收益率下行5BP 至1.68%,30 年期下行14BP 至2.10%,30 年期与10 年期国债利差收窄9BP 至42BP,超长端明显跑赢｡短端受资金面收 敛影响上行10BP 至1.22%,10 年期与1 年期国债利差收窄15BP 至46BP｡
报告期内,权益部分主要围绕科技创新､产业升级､内需修复和稳定红利等方向进行均 衡配置,持仓以均衡稳健的主动型基金为主｡随着市场变化,我们持续对组合结构进行调整 并践行全球多元配置,在成长､均衡､价值等不同风格之间进行一定的再平衡操作｡具体而 言,组合在7 月将部分科技成长风格基金切换为周期､均衡型基金,权益仓位由标配调降为 标配偏低｡8 月小幅加仓中小盘风格基金,权益仓位调升为标配｡9 月中上旬小幅加仓以创 业板､科创板为代表的成长标的,月末逐步兑现收益并降低仓位｡商品资产方面,组合在8 月中上旬加仓黄金至标配,月末兑现浮盈并减仓至低配｡固收资产方面,主要配置业绩稳健 的中短久期债基,以获取票息收益为主,同时配置偏债混合型打新基金以增厚收益｡
未来本基金将继续秉承稳健低波动和偏绝对收益的投资理念,持续发挥FOF 在资产配置 方面的优势,通过更加多元的大类配置和更为有效的风险分散,力争为投资者创造长期可持 续的投资回报｡
