10月29日消息，近期汇添富6月红定期开放债券A披露2026年第三季度报，基金规模8.89亿元，比2026年第二季度降低1.74%。基金经理吴江宏最新投资观点同步出炉。
吴江宏表示，国内经济呈现结构性分化态势，大类资产表现随内外核心变量波动，将在严控风险的前提下灵活调整组合配置力争实现资产稳健增值。 宏观经济： 国内经济延续K型分化格局，出口、高端制造、AI相关产业链景气度较强，对工业生产和企业盈利形成支撑，居民内生需求、地产链条及部分传统消费仍显偏弱，海外10年期美债利率一度突破5.3%创2002年以来新高，叠加地缘冲突反复，成为影响市场运行的核心外部变量。 资本市场： 权益市场主要指数普遍回调，成长和中小市值风格大幅走弱，资金从拥挤的科技板块流出，前期超跌的传统价值与资源资产逐步修复；转债市场跟随股市震荡回调，整体估值仍处高位，部分高景气行业转债估值存在明显泡沫，强赎触发后价格波动剧烈；债券市场延续低位震荡格局，收益率中枢较上半年进一步下移，长端和超长端资产表现相对较强，收益率曲线继续平坦化。 投资方向： 债券端将合理运用杠杆，根据市场波动灵活调整久期，重点配置中高等级信用债，适度参与利率债交易；权益端将维持适中仓位，重点增持供给受限的上游资源类资产，谨慎规避受贸易冲突影响较大的制造业出海标的，对高估值转债保持审慎参与态度。 风险提示： 需警惕海外美债利率超预期上行、地缘冲突升级、国内消费及地产复苏不及预期、权益市场大幅波动、信用债违约等多重风险，相关市场波动可能对组合收益造成阶段性扰动。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.92%
数据显示，截至2026年第三季度末，汇添富6月红定期开放债券A净值为1.02元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.73%，同期业绩比较基准收益率为-0.81%，跑输基准0.92%。
吴江宏自2019年8月28日担任汇添富6月红定期开放债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报31.46%。
| 表：汇添富6月红定期开放债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -1.73% | -0.81% | -0.92% |
| 近6月 | 0.62% | 0.91% | -0.29% |
| 近1年 | 1.75% | 0.84% | 0.91% |
| 近3年 | 15.05% | 7.32% | 7.73% |
| 近5年 | 12.27% | 6.88% | 5.39% |
| 成立以来 (2011-12-20) | 55.28% | 15.36% | 39.92% |
资料显示，曾刚，经济学硕士，15年证券从业经历，历任汇添富基金稳健收益部总经理，2015年7月17日起担任汇添富可转换债券债券型证券投资基金基金经理，2019年8月28日起担任汇添富6月红添利定期开放债券型证券投资基金基金经理。 於乐其，澳大利亚麦考瑞大学应用金融硕士，CFA，12年证券从业经历，2014年10月至2015年10月任申银万国证券研究所债券分析师，2015年11月加入汇添富基金历任固定收益分析师、固定收益高级分析师，2021年1月起先后担任多只基金的基金经理助理，2023年3月29日起担任汇添富6月红添利定期开放债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，汇添富6月红定期开放债券A在2026年三季度受市场环境影响阶段性跑输业绩基准，但中长期维度仍实现了稳定的超额收益。基金团队基于当前内外宏观变量特征制定了偏审慎的资产配置框架，在严控多重潜在市场风险的前提下锚定稳健增值目标，后续表现仍需结合国内经济修复节奏、海外美债利率走势等核心变量持续跟踪观察。
附公告原文节选：
报告期内,中国经济延续K 型分化,一方面,出口､高端制造､AI 相关产业链景气维 持较强,对工业生产和企业盈利形成支撑;另一方面,居民端内生需求､地产链条及部分传 统消费仍然偏弱｡海外方面,10 年期美债利率一度突破5.3%,创2002 年以来新高,地缘冲 突反复,成为影响市场的核心变量｡
报告期内,股票市场主要指数普遍回调,成长和中小市值风格大幅走弱:上证综指-6.2%､ 沪深300-12.5%,中证500-17%,而创业板指-27.8%､科创50-30.7%｡资金从拥挤的科技板 块流出,前期超跌的传统价值与资源资产逐步修复｡分行业,煤炭､石油石化､银行和医药 生物涨幅居前;而电子､通信､建筑材料和电力设备跌幅居前｡
报告期内,转债市场跟随股市震荡回调,中证转债指数下跌7.00%｡转债估值仍整体高 企､部分高景气行业转债估值存在明显泡沫,一旦强赎转债则会剧烈波动,保持谨慎判断｡ 债券市场方面,报告期内延续低位震荡格局,收益率中枢较上半年进一步下移,长端和超长 端表现相对较强,收益率曲线继续平坦化｡
报告期内,债券方面组合合理运用杠杆,根据市场波动积极调整久期,重点配置中高等
级信用债,并适度参与利率债交易｡权益方面,组合股票仓位略有降低,增持了供给受限的 上游资源,减持了受贸易冲突影响的制造业出海｡
