2026年第三季度跑输基准0.16%！金鹰恒泽债券C王怀震：三季度债市偏暖，权益谨慎控仓运作

10月29日消息，近期金鹰恒泽债券C披露2026年第三季度报，基金规模2255.83万元。基金经理王怀震最新投资观点同步出炉。

王怀震表示，三季度国内经济呈现外需强、内需走弱的特征，资金面整体维持宽松，债券收益率下行，权益市场出现大幅回调，后续将在严控风险的前提下灵活调整组合配置力争实现资产稳健增值。 宏观经济： 后续将持续跟踪经济运行态势，密切关注地产政策落地效果、总量政策调整方向，以及国际油价传导下的通胀变化，把握经济结构变动带来的市场信号。 资本市场： 债券市场资金面整体宽松，叠加权益市场承压带来的债券资金净流入，后续将在把控利率波动风险的基础上挖掘波段操作机会；权益市场前期科技板块受多重因素影响大幅回调，后续将规避交易结构拥挤的赛道，把握估值修复窗口。 投资方向： 债券端将继续以利率债为核心配置，灵活调整组合久期，通过长端品种的波段操作增厚收益；权益端维持中性偏低仓位，优化持仓结构，规避高波动的科技类赛道，转债暂不做重点配置。 风险提示： 需警惕后续货币政策边际调整、美债利率超预期上行、权益市场情绪持续走弱以及大额赎回引发的组合流动性波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑输基准0.16%

数据显示，截至2026年第三季度末，金鹰恒泽债券C净值为0.99元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.77%，同期业绩比较基准收益率为-0.61%，跑输基准0.16%。

王怀震自2026年6月16日担任金鹰恒泽债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-1.76%。

资料显示，王怀震，山东大学经济学硕士，22年证券从业年限，曾任新疆证券研究所行业研究员、浙商银行债券交易员、招商证券投资经理、银华基金基金经理、歌斐诺宝资管总经理助理、嘉实基金投资经理、招商信诺资管副总经理，2022年7月加入金鹰基金管理有限公司，现任公司总经理助理兼混合投资部总经理，2026年6月16日起担任金鹰恒泽债券型证券投资基金基金经理。许浩琨，伊利诺伊大学香槟分校经济学硕士，9年证券从业年限，曾任中国出口信用保险公司资产管理部职员、天弘基金中央交易室债券研究员及固定收益部研究员、光大理财固定收益部职员，2023年5月加入金鹰基金管理有限公司后历任混合投资部基金经理助理，现任混合投资部基金经理，2026年6月16日起担任金鹰恒泽债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，金鹰恒泽债券C在2026年三季度受市场环境影响小幅跑输业绩基准，当前基金管理团队基于对宏观、资本市场的研判明确了后续偏稳健的配置思路，同时也提示了多维度潜在风险。对投资者而言，该产品后续的组合调整落地效果、风险把控能力，将直接影响其能否实现资产稳健增值的目标，可保持持续跟踪。

附公告原文节选：

三季度经济压力有所增加,并呈现外需强内需走弱的特征,投资和消费在三季度 有一定程度下滑,出口端仍保持韧性｡通胀方面,美伊反复,石油和成品油价格高位, 通胀一定程度向国内传导,但核心通胀受制于薪资等因素仍然较弱｡政策端,地产政

8

策适度放宽,但总量政策仍然保持一定定力｡

债券端,三季度经济承压,且债券发行量并未大幅提速,尽管货币当局强调防止 债券收益快速下行,资金利率有所波动,但资金整体仍然保持宽松,同时权益市场承 压,债券资金净申购有所增加,债券收益率三季度下行｡

股票市场,三季度股票市场大幅回调,尤其以科技股为代表,科技股受产业趋势, 交易结构拥挤和情绪共同作用大幅下跌,同时美债利率上行收紧流动性,并对传统板 块形成压制｡

转债市场,三季度转债市场受股票市场影响,转债整体风格跟随股票,电子､通 讯等与AI 相关转债下跌,科技板块转债回撤幅度较大,风格上低价好于高价｡

具体到组合上,本基金债券投资以利率债为主,三季度适度提高久期,通过长端 进行波段操作,增厚收益｡转债方面未进行配置,股票方面总体仓位中性偏低配置, 适度减少电子､服务器等科技板块仓位｡

点击查看公告原文>>