10月29日消息，近期大成正向回报灵活配置混合C披露2026年第三季度报，基金规模4785.83万元，比2026年第二季度增加5.20%。基金经理张家旺最新投资观点同步出炉。
张家旺表示，当前地缘局势趋紧、通胀回升叠加美联储加息背景下，资源品尤其是有色类资产的长期配置价值正持续凸显。 宏观经济： 全球地缘冲突加剧，通胀水平有所回升，美联储启动加息进程，美债相关问题持续发酵且规模扩张速度加快。 资本市场： 三季度市场波动剧烈，此前上半年热度极高的AI行情迎来调整，市场风格逐步向银行、能源、家电等稳定价值类公司切换，加息背景下部分资源品品种出现阶段性回撤。 投资方向： 后续将持续强化对有色类资源品的布局，黄金等金属的金融属性有望进一步增强，相关赛道的长期投资逻辑将不断夯实。 风险提示： 全球宏观政策变动超预期、地缘局势进一步恶化、资源品价格出现大幅波动，可能对相关投资标的收益表现造成冲击。
业绩回报：2026年第三季度跑输基准5.96%
数据显示，截至2026年第三季度末，大成正向回报灵活配置混合C净值为1.42元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-8.03%，同期业绩比较基准收益率为-2.07%，跑输基准5.96%。
张家旺自2023年9月13日担任大成正向回报灵活配置混合C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报20.10%。
| 表：大成正向回报灵活配置混合C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | -8.03% | -2.07% | -5.96% |
| 近6月 | -15.57% | -1.22% | -14.35% |
| 近1年 | 8.56% | 0.47% | 8.09% |
| 近3年 | 38.77% | 7.28% | 31.49% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-9-13) | 35.98% | 7.44% | 28.54% |
资料显示，张家旺，中国国籍，10年证券从业年限，加入大成基金管理有限公司后曾任多只基金的基金经理助理，现任股票投资部基金经理，2021年11月29日至2023年12月27日任大成蓝筹稳健证券投资基金基金经理，2022年11月24日起担任大成正向回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2024年6月3日起任大成安享得利六个月持有期混合型证券投资基金基金经理，2025年3月10日起任大成盛享一年持有期混合型证券投资基金基金经理，2026年3月16日起任大成国企改革灵活配置混合型证券投资基金基金经理，具有基金从业资格。
整体来看，整体来看，大成正向回报灵活配置混合C三季度规模小幅增长，短期业绩受市场风格切换、资源品阶段性回撤影响跑输基准，但中长期维度仍实现显著超额收益。基金经理基于当前地缘、通胀及美联储加息的宏观环境，明确锚定有色类资源品作为后续核心布局方向，不过投资者也需留意全球政策变动超预期、地缘局势恶化、资源品价格大幅波动等潜在风险，理性评估该产品的配置适配性。
附公告原文节选：
三季度市场波动剧烈,地缘加剧,通胀回升,联储加息,上半年历史级别的AI 行情面临调整, 市场风格回归稳定价值类公司,如银行､能源､家电等;本基金在季度初全部减持了AI 相关的持 仓(包括相关资源品),没有充分获取上半年的收益,也避免了进一步损失;在结构上,本基金 主要增加了油气､化工､煤炭和油运的持仓,资源品主流品种如金铜仍保持主流仓位,在加息的 背景下也面临回撤;但从长期来看,有色类资源品的逻辑在加强,美债问题加剧,规模扩张加速, 未来黄金等金属的金融属性有望进一步加强｡
