2026年第三季度跑赢基准0.02%！宝盈欣享稳健配置6个月持有混合发起(FOF)C孙超：优化大类配置，把握权益黄金配置机会

10月29日消息，近期宝盈欣享稳健配置6个月持有混合发起(FOF)C披露2026年第三季度报，基金规模7.92万元。基金经理孙超最新投资观点同步出炉。

孙超表示，后续将在严守整体风险预算的前提下，依托大类资产配置核心框架动态优化组合结构，兼顾下行风险管控与收益弹性，力争提升组合中长期风险调整后收益。 宏观经济： 暂无针对宏观经济走势的明确专项研判，将持续结合盈利预期、市场趋势及风险偏好变化开展综合评估。 资本市场： A股经过前期调整后部分权益资产估值压力有所释放，潜在配置机会值得进一步评估；黄金中长期具备一定资产配置价值，但与其他资产的相关性会随市场环境阶段性变化，短期波动及风险分散效果仍存在不确定性。 投资方向： 保持中长期配置结构的连续性，根据市场信号及风险收益关系变化开展战术调整，动态优化各类资产及权益内部的配置结构，同时做好底层基金筛选，保障组合表现。 风险提示： 黄金等资产与其他品类的相关性存在阶段性波动可能，短期风险分散效果不及预期，市场各类资产走势仍存在不确定性，投资需留意相关波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.02%

数据显示，截至2026年第三季度末，宝盈欣享稳健配置6个月持有混合发起(FOF)C净值为0.99元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-1.40%，同期业绩比较基准收益率为-1.42%，跑赢基准0.02%。

孙超自2026年6月5日担任宝盈欣享稳健配置6个月持有混合发起(FOF)C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-2.68%。

资料显示，孙超，中山大学金融学专业硕士，12年证券从业年限，曾任富士康科技集团信息系统工程师、国泰安信息技术有限公司金融工程分析师、华泰期货量化研究员、长城证券量化研究员、宝盈基金量化研究员、中融基金投资经理，2023年4月重新加入宝盈基金管理有限公司，2026年6月5日起担任宝盈欣享稳健配置6个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)、宝盈淳悦稳健配置3个月持有期混合型发起式基金中基金(FOF)的基金经理。

整体来看，整体来看，该FOF产品当前规模处于较低水平，新任基金经理任职以来严格锚定稳健配置定位，在2026年三季度市场波动中实现小幅跑赢业绩基准的表现。后续其将以大类资产配置为核心，在严守风险预算的前提下动态调整组合，兼顾A股调整后的潜在配置机会与黄金的中长期配置价值，同时投资者需留意资产相关性波动、市场走势不确定性带来的潜在投资风险。

附公告原文节选：

2026 年第三季度,全球大类资产表现分化,境内外权益市场走势呈现明显差异｡A 股市场整 体承压,经历7 月调整､8 月阶段性修复后,9 月再度走弱｡结构上,成长风格调整幅度较大,红 利､价值风格表现相对强势,在本轮调整中体现出一定的防御特征｡这种分化可能反映了市场对 增长预期与现金回报的不同定价｡海外权益方面,美股､港股整体表现相对较强,与境内权益市 场形成对比｡黄金季内先涨后回落,季度整体仍录得小幅上涨｡境内债券市场方面,中长端国债 收益率下行,长端降幅更大,长久期利率债表现相对突出,政策性金融债及部分信用债表现相对 平稳｡不同资产及风格之间的表现差异,也凸显了多资产配置中分散收益来源､平衡不同风险敞 口的重要性｡

本基金采用以大类资产配置为核心､定量分析为主并结合定性判断的投资框架,将境内债券､ A 股､港股､美股及黄金等资产纳入统一的多资产配置体系｡在战略配置层面,综合评估各类资 产的长期风险收益特征及相关性,通过风险预算管理形成中长期配置的中枢,注重收益来源的多 元化与组合风险的分散｡在此基础上,战术配置主要依据估值､市场趋势及风险补偿等因素,结 合市场结构与风险状态的变化,在既定风险约束下动态调整资产配置比例,力争把握不同市场环 境下的投资机会｡

债券投资方面,本基金综合考虑利率水平､期限结构及信用利差变化,通过底层基金配置不 同类型及期限的债券资产,并结合市场趋势与风险收益关系,动态调整债券部分的整体久期｡底 层债券基金选择重点考察投资策略､久期与信用风险暴露,以及收益来源及其稳定性,注重控制 久期､信用及流动性风险的集中｡

境内权益投资方面,本基金在权益配置中枢的基础上,根据市场估值､相对强弱及基本面变 化,主动调整大小盘､成长价值风格及行业之间的配置结构｡在投资工具选择上,通过指数基金 获取相应的市场及风格暴露,并结合指数增强和主动权益基金的策略特点､管理能力及风险暴露, 寻求潜在超额收益｡基金筛选注重投资风格的稳定性､超额收益来源及其可持续性,同时考察不 同基金之间风险暴露的重叠程度｡

本基金力争通过大类资产配置､各类资产内部结构调整与底层基金选择的结合,在控制整体 组合风险的基础上,提升长期风险调整后收益｡

报告期内,本基金沿用既定的多资产配置框架,根据市场信号及风险收益关系的变化,对境 内权益配置比例及内部风格结构进行动态调整｡受A 股市场整体调整及风格分化影响,组合配置

的成长及小盘风格相关资产表现较弱,是基金净值下跌的主要拖累因素｡同时,在市场调整阶段, 黄金与A 股资产出现同向波动,组合的风险分散效果受到一定影响｡报告期内,本基金A 份额净 值增长率为-1.34%,区间最大回撤约为1.77%｡

展望未来,A 股市场经过前期调整,部分权益资产的估值压力有所释放,潜在配置机会值得 进一步评估,后续仍将结合盈利预期､市场趋势及风险偏好变化综合判断｡黄金中长期仍具有一 定的资产配置价值,但其与其他资产的相关性可能随市场环境发生阶段性变化,短期波动及风险 分散效果仍存在不确定性｡

本基金将继续坚持以大类资产配置为核心的投资框架,保持中长期配置结构的连续性,在整 体风险预算约束下,根据市场信号及风险收益关系的变化开展战术调整,动态优化各类资产及权 益内部的配置结构,兼顾下行风险管理与必要的收益弹性,并结合底层基金选择,力争提升组合 中长期风险调整后收益｡

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