2026年第三季度跑赢基准0.10%！中金福益增利债券C王阳峰：四季度股债均衡挖掘结构性机会

10月29日消息，近期中金福益增利债券C披露2026年第三季度报，基金规模3830.92万元。基金经理王阳峰最新投资观点同步出炉。

王阳峰表示，2026年四季度A股有望逐步结束系统性估值压缩进程，股债市场将呈现更具结构性机会的运行格局。 宏观经济： 国内经济延续平稳态势，科技创新领域亮点持续显现，同时全球地缘冲突、AI产业叙事变化等外部因素仍将带来扰动。 资本市场： A股市场风格表现将更趋均衡，投资者逐步回归投资基本范式，审视盈利增速与估值水平的匹配度，选股宽度进一步拓宽；债市收益率进一步下行的空间收窄，后续市场波动或将有所放大。 投资方向： 将在不同资产、不同风格的预期收益与风险之间动态寻求平衡，积极挖掘股债市场的趋势性和结构性机会，依托高质量研究赋能投资管理，力争获取更优的风险调整后收益。 风险提示： 市场走势受政策变动、产业发展进程、资金流动节奏等多重不确定因素影响，各类资产的实际表现可能与预判存在偏差，投资仍需警惕波动风险。

业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.10%

数据显示，截至2026年第三季度末，中金福益增利债券C净值为0.99元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为-0.76%，同期业绩比较基准收益率为-0.86%，跑赢基准0.10%。

王阳峰自2026年6月16日担任中金福益增利债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报-1.96%。

资料显示，闫雯雯，管理学硕士，17年证券从业年限，历任泰康资产管理有限公司国际投资部、信用评估部研究员，中金基金管理有限公司研究部研究员，现任中金基金管理有限公司固定收益部基金经理，2026年6月16日起担任中金福益增利债券型证券投资基金基金经理。王阳峰，理学硕士，13年证券从业年限，历任泰达宏利基金管理有限公司金融工程部投资经理、嘉实基金管理有限公司投资经理，现任中金基金管理有限公司量化指数部基金经理，2026年6月16日起担任中金福益增利债券型证券投资基金基金经理。

整体来看，整体来看，中金福益增利债券C在2026年三季度实现小幅跑赢基准的表现，结合基金经理对四季度股债结构性行情的判断，后续将通过动态资产配置挖掘市场机会。不过当前该基金成立以来任期回报尚未回正，叠加外部扰动、债市波动放大等不确定因素，投资者需结合自身风险承受能力理性评估产品配置价值，警惕市场波动带来的收益偏差风险。

附公告原文节选：

在报告期内,本组合严格遵守基金合同的约定,基于深入的研究和完备的风控流程进行组合 管理｡权益部分在严格控制组合偏离度的基础上,精选个股,增强基金阿尔法收益｡纯债部分以 利率债､商业银行金融债及高等级信用债等为主要配置方向｡组合密切跟踪宏观经济形势与政策 变化,灵活调整久期和类属配置,合理应对市场波动,力争为持有人获取相对稳健的投资回报｡ 大类资产配置方面,我们密切跟踪增长､通胀､尾部风险等宏观因子变化,和可投大类资产的估 值､动量､波动率等风格因子表现,基于账户目标风险收益特征,长期坚守战略资产配置方向, 动态调整战术资产配置比例,以达到更好的风险调整后收益｡

2026 年第三季度,国内经济延续平稳态势,科技创新亮点颇多;全球地缘冲突再起波澜,AI 叙事扰动不断｡在叙事新变化和资金再平衡等综合作用下,A 股市场整体经历指数调整､结构再 平衡的过程｡前期以算力为代表的业绩高景气但持仓高拥挤的板块出现“全球共振式”快速调整, 此前估值较低､波动较小的价值板块成为不少资金暂避波动的主要方向,收获了绝对和超额收益｡ 债市呈震荡走强态势,收益率曲线平坦化｡三季度末对比二季度末,国债各期限收益率变动:1 年期上行9.80BP､3 年期下行1.05BP､5 年期下行2.76BP､10 年期下行5.08BP｡三季度,中债综合财富(总值)指数回报约1.05%｡

展望未来,基金经理认为2026 年四季度A 股市场整体有望逐步结束系统性估值压缩的过程, 而风格表现可能将更加均衡｡国内无风险收益率与政策预期､产业叙事逻辑与发展进程､资金流 动方式与节奏等因素是做出这一判断的主要原因｡投资者将回归投资基本范式,不断认真审视盈 利增速与估值水平的匹配度,因此,成长风格与价值风格内部具备性价比的标的或具备结构性的 配置机会,这将为自下而上投资者带来更广的选股宽度｡债券方面,收益率进一步下行区间收窄, 波动或放大｡我们将持续在不同资产､不同风格的预期收益和风险之间寻求平衡,积极挖掘趋势 性和结构性机会,并始终坚持以高质量研究赋能投资管理的工作范式｡

点击查看公告原文>>