10月29日消息，近期东吴添利三个月定开债券C披露2026年第三季度报，基金规模1338.88万元，比2026年第二季度增加42.83%。基金经理邵笛最新投资观点同步出炉。
邵笛表示，2026年三季度国内经济呈K型分化格局，货币政策维持适度宽松，债市整体震荡走强，后续将在严控风险的前提下为持有人争取稳健收益。 宏观经济： 国内经济呈现生产与出口有韧性、内需与地产偏弱的K型分化特征，宏观政策侧重结构精准发力，以存量工具提效和重点领域托底为主，未推出全面强刺激举措，财政与货币政策协同加码重点领域支持力度。 资本市场： 三季度债市整体震荡走强、曲线呈平坦化特征，长端收益率受内需偏弱、资产欠配等因素推动下行，但受政府债集中供给等因素制约未出现单边行情，资金面维持围绕政策利率波动的合理充裕状态，运行整体平稳。 投资方向： 后续将以利率债为核心配置方向，维持偏积极审慎的操作思路，保持中低久期与中性偏低杠杆水平，在收益率上行的配置窗口适度参与中长久期利率债波段操作，优化期限结构降低组合波动，同时做好流动性管理管控各类风险。 风险提示： 若出现超预期政策变动、资金面大幅波动、债券市场供给大幅增加等情况，可能对组合收益表现造成扰动，同时需警惕单一投资者大额赎回引发的流动性、基金运作模式变动等潜在风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准0.19%
数据显示，截至2026年第三季度末，东吴添利三个月定开债券C净值为1.11元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.71%，同期业绩比较基准收益率为0.52%，跑赢基准0.19%。
邵笛自2023年3月6日担任东吴添利三个月定开债券C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报15.16%。
| 表：东吴添利三个月定开债券C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.71% | 0.52% | 0.19% |
| 近6月 | 1.72% | 1.15% | 0.57% |
| 近1年 | 2.80% | 1.48% | 1.32% |
| 近3年 | 12.92% | 5.66% | 7.26% |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2023-3-6) | 14.85% | 6.99% | 7.86% |
资料显示，邵笛，上海财经大学工商管理硕士，具备证券投资基金从业资格，曾任职于上海广大律师事务所、上海文筑建筑咨询公司、上海永一房产咨询有限公司，2006年9月起加入东吴基金管理有限公司，2014年10月30日起担任东吴货币市场证券投资基金基金经理，2018年起先后担任多只债券型、货币市场型证券投资基金基金经理，2023年3月6日起担任东吴添利三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，东吴添利三个月定开债券C在2026年三季度把握震荡走强的债市行情，实现了优于业绩基准的收益表现，规模也出现明显增长。后续该基金将锚定利率债核心配置方向，以审慎操作严控组合波动与各类潜在风险，在当前分化的宏观环境下，为持有人谋求稳健的长期回报。
附公告原文节选：
2026 年三季度,国内经济延续“生产与出口相对有韧性､内需与地产仍偏弱”的K 型分 化,宏观政策保持积极但更重结构精准,整体以存量工具提效和重点领域托底为主,未转向全面 强刺激｡财政方面加快政府债券发行使用,超长期特别国债､地方政府专项债与新型政策性金融 工具协同推进,9 月末进一步推出居民购房贷款贴息､PSL 利率下调及“六张网”支持､科技创 新和支农支小再贷款扩容等增量举措,着力形成实物投资与宽信用支撑｡货币方面,央行三季度 例会延续适度宽松基调,强调加大逆周期调节､综合运用并适时调整政策工具､保持流动性充 裕,同时从宏观审慎角度关注长期收益率变化,并注重汇率预期管理｡ 金融数据上,社融增长 更多由政府债､企业债等直接融资支撑,居民加杠杆意愿偏弱,M2 与社融增速同经济､物价目 标基本匹配,社会融资成本处于低位,结构性工具重点服务科技创新､中小微企业､扩大内需及 “五篇大文章”等领域｡
债市方面,三季度整体震荡走强并呈现曲线平坦化特征:弱内需､资产欠配及保险等配置需 求推动长端､超长端收益率运行至低位,但政府债尤其是超长期特别国债集中供给､银行出于资 本与久期管理考虑阶段性卖出长债,制约收益率单边下行;信用债高等级中短端套息价值相对较 好,低评级长久期性价比下降｡ 资金面由二季度偏宽松回归政策利率附近的合理充裕状态,央 行通过7 天､隔夜逆回购､14 天跨季工具､MLF 及买断式逆回购组合操作,对税期､政府债缴 款､超长债发行和季末因素进行精细化削峰填谷:短端侧重稳定资金价格､防范杠杆空转,中长 端通过MLF 和买断式工具补充银行负债､对冲供给扰动,整体实现资金价格围绕政策利率波动､ 供给冲击可控,长端走势更多取决于基本面､配置需求及政策预期｡
报告期内,本基金以利率债为主要配置方向,结合市场与资金面变化保持偏积极但审慎的操 作思路,总体维持相对中低久期与中性偏低杠杆,致力兼顾票息获取和回撤控制;在收益率上行 或供给扰动提供的配置窗口,适度参与中长久期利率债波段,并通过期限结构优化降低组合波 动｡同时持续完善融资与流动性管理,合理安排逆回购､同业工具及高流动性资产比例,管控资 金成本与兑付风险,在合规和组合稳健前提下争取为持有人创造持续､合理的投资回报｡
