10月29日消息，近期招商安阳债券A披露2026年第三季度报，基金规模5.63亿元，比2026年第二季度降低13.37%。基金经理尹晓红最新投资观点同步出炉。
尹晓红表示，国内宏观经济基本面走弱叠加资金面持续宽松，债券市场利率曲线整体下移，权益市场板块分化明显，后续将结合政策动向灵活调整组合配置以应对市场波动。 宏观经济： 后续将持续观察国内财政贴息房地产政策的落地效果，同时密切跟踪海外油价走势、美联储加息节奏及美国长久期国债利率变动情况，把握内外宏观环境变化带来的市场影响。 资本市场： 权益市场板块分化显著，前期极致的风格分化有所缓解，债券市场受益于基本面走弱与资金宽松环境，利率曲线整体下移，市场整体呈现震荡运行态势。 投资方向： 将维持合理组合久期，适度降低组合杠杆，进一步提升组合流动性，同时在均衡持仓的基础上优化个券与权益资产配置，平滑市场波动带来的组合压力。 风险提示： 需警惕海外加息超预期、国内政策落地效果不及预期、权益市场大幅震荡等多重因素带来的投资风险。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.05%
数据显示，截至2026年第三季度末，招商安阳债券A净值为1.01元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为0.54%，同期业绩比较基准收益率为-0.51%，跑赢基准1.05%。
尹晓红自2020年11月4日担任招商安阳债券A基金经理，截止2026年10月29日，任期回报30.36%。
| 表：招商安阳债券A业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 0.54% | -0.51% | 1.05% |
| 近6月 | -1.08% | 1.19% | -2.27% |
| 近1年 | -1.90% | 1.30% | -3.20% |
| 近3年 | 12.03% | 14.80% | -2.77% |
| 近5年 | 23.56% | 18.39% | 5.17% |
| 成立以来 (2020-11-4) | 31.78% | 23.17% | 8.61% |
资料显示，尹晓红，女，硕士，2013年7月加入招商基金管理有限公司，曾任交易部交易员，2015年2月调任招商财富资产管理有限公司任投资经理，2016年4月重回招商基金管理有限公司，曾任高级研究员及多只基金的基金经理，2020年11月4日起担任招商安阳债券型证券投资基金基金经理，现任多只债券型、混合型证券投资基金基金经理。 蔡振，男，硕士，2014年7月加入招商基金管理有限公司量化投资部，曾任ETF专员、研究员，从事量化投资策略研究，曾任多只基金的基金经理，2021年8月5日起担任招商安阳债券型证券投资基金基金经理，现任多只债券型、指数增强型、混合型证券投资基金基金经理。 李毅，男，硕士，曾任韩国友利投资证券北京研究所宏观经济助理研究员、中国人保资产管理公司研究员、投资经理、中国人寿养老保险股份有限公司高级投资经理，2021年8月加入招商基金管理有限公司，曾任多只基金的基金经理，2026年3月9日起担任招商安阳债券型证券投资基金基金经理，现任多只混合型、债券型证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，招商安阳债券A2026年三季度在弱基本面、宽资金的市场环境下取得跑赢基准1.05%的正收益，后续将通过优化久期、杠杆及持仓结构应对内外宏观变量波动。投资者可结合该基金历史长期业绩表现、基金经理投研背景，以及海外加息超预期、政策落地不及预期等潜在风险，理性评估其配置价值。
附公告原文节选：
报告期内国内货币政策维持宽松,投资数据较差,消费数据承压,出口数据仍然较好｡ 国内出台了财政贴息的房地产政策,后续需观察政策效果｡国外方面油价仍然维持在高位, 海外美联储加息落地,同时对未来的加息预期升温,美国长久期国债利率创新高｡
回顾三季度的资本市场,万得全A 下跌13.33%､恒生指数上涨7.57%｡其中板块分化较 大,科技板块调整较多,价值板块进行了估值修复｡报告期内,市场出现了较大的震荡,科 技板块在7 月出现了较大的回撤,二季度极致的风格分化有所缓解｡产品组合持仓均衡,但 仍受到较大的市场下跌压力｡债券投资方面,由于报告期内经济基本面有所走弱,加上资金 面持续宽松,利率曲线整体下移｡组合在报告期内维持组合久期,降低组合杠杆,同时提升 组合的流动性｡
