10月29日消息，近期中欧中证红利低波动指数C披露2026年第三季度报，基金规模2923.96万元，比2026年第二季度降低8.18%。基金经理FANG SHENSHEN最新投资观点同步出炉。
FANG SHENSHEN表示，高股息红利低波资产当前相对配置价值凸显，四季度作为传统红利配置窗口具备较高布局性价比。 宏观经济： 当前10年期国债到期收益率约1.68%，中证红利低波动指数股息率达4.39%，二者利差高达2.71个百分点，高股息资产的相对吸引力持续抬升。 资本市场： 红利策略在市场波动环境下展现出较强韧性，高股息属性提供充足安全边际，低波动特征可有效控制组合回撤，即便阶段性受市场风险偏好波动出现回调，回调幅度也显著小于成长类指数。 投资方向： 四季度是红利资产传统配置窗口，21家A股银行已披露中期分红方案，合计拟派息超2600亿元，高股息板块集中分红将为投资者带来可观现金流回报，可重点布局兼具高股息与低波动率属性的红利类资产。 风险提示： 指数基金跟踪误差可能因市场异动、申赎冲击出现阶段性偏离，红利资产表现受宏观利率波动、上市公司分红政策变动影响，存在收益不及预期的可能性。
业绩回报：2026年第三季度跑赢基准1.97%
数据显示，截至2026年第三季度末，中欧中证红利低波动指数C净值为0.99元，2026年第三季度年基金份额净值增长率为11.29%，同期业绩比较基准收益率为9.32%，跑赢基准1.97%。
FANG SHENSHEN自2026年8月14日担任中欧中证红利低波动指数C基金经理，截止2026年10月29日，任期回报4.82%。
| 表：中欧中证红利低波动指数C业绩表现（截止2026年9月30日） | |||
|---|---|---|---|
| 阶段 | 净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 跑赢基准 |
| 近3月 | 11.29% | 9.32% | 1.97% |
| 近6月 | -0.93% | -4.01% | 3.08% |
| 近1年 | 3.31% | 0.09% | 3.22% |
| 近3年 | - | - | - |
| 近5年 | - | - | - |
| 成立以来 (2025-5-22) | -0.64% | -3.66% | 3.02% |
资料显示，FANG SHENSHEN，20年证券从业年限，历任高盛私人财富管理部税务分析师，Cooper Investors助理基金会计师、交易员、新兴市场组研究员，2019年2月11日加入中欧基金管理有限公司，历任研究员、高级研究员，现任公司量化投决会委员，2026年8月14日起担任中欧中证红利低波动指数证券投资基金基金经理。 宋巍巍，10年证券从业年限，2016年7月21日加入中欧基金管理有限公司，历任研究员、投资经理，2025年5月22日至2026年8月14日担任中欧中证红利低波动指数证券投资基金基金经理。
整体来看，整体来看，该只红利低波指数基金凭借长期跑赢基准的业绩表现，叠加当前高股息资产相对无风险收益的显著利差优势，在四季度传统红利配置窗口具备明确布局性价比。不过投资者也需留意跟踪误差、宏观利率波动及上市公司分红政策变动等潜在风险，结合自身风险偏好理性评估这类红利类资产的配置价值。
附公告原文节选：
三季度中证红利低波动指数上涨9.8%,证明了在极端市场环境调整后,红利策略的韧性:高 股息率力争提供安全边际,低波动率争取控制组合回撤｡A 股的红利低波指数当前PE 为8.5 倍, 略高于港股的央企红利指数,但是年化波动率12%左右,低于港股央企红利指数的14.6%｡
上半年由AI､半导体､光模块等科技板块主导的成长风格行情在三季度遭遇剧烈回调,创业 板指与科创50 指数双双创下单季度历史最大跌幅,与此同时,医药､红利､周期等低位方向轮动 接棒｡7-8 月,银行板块延续强势表现,带动指数震荡上行;9 月中下旬,受市场整体风险偏好波 动影响,红利系列指数出现阶段性回调,但回调幅度显著小于成长类指数｡四季度是红利资产的 传统配置窗口｡银行板块将启动中期分红,截至目前已有21 家A 股银行披露中期分红方案,合计 拟派息超2600 亿元｡高股息板块的集中分红将有望为投资者提供可观的现金流回报｡
截至2026 年9 月30 日,10 年期国债到期收益率约1.68%,中证红利低波动指数截至9 月30 日的股息率达4.39%,与10 年期国债收益率的利差高达2.71 个百分点,高股息资产的相对吸引 力持续凸显,我们看好红利和低波动率的属性｡
本基金在投资运作过程中严格遵守基金合同,坚持指数化投资策略,在应对指数权重调整和 基金申赎变动时,运用指数复制和数量化技术,力争降低冲击成本､实现跟踪误差最小化｡
